12月6日至8日，中國證監(jiān)會(huì)主席郭樹清率調(diào)研組赴江蘇、上海調(diào)研。郭樹清在調(diào)研中表示，機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)積極參與上市公司治理；民營企業(yè)、家族企業(yè)改制上市后應(yīng)避免控股股東、實(shí)際控制人超出法定權(quán)利的隨意干預(yù)；證監(jiān)會(huì)正在研究能否建立投資者代理人機(jī)制。郭樹清還表示，對中國資本市場充滿信心不是空洞的口號，更不是說教，有著多個(gè)方面的根據(jù)和理由，相信各種積極因素的能量會(huì)持續(xù)長久地釋放出來。

　　在12月7日舉行的蘇寧電器(行情股吧買賣點(diǎn))公司治理座談會(huì)上，郭樹清表示，機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)積極參與上市公司治理，通過經(jīng)常參加股東會(huì)、推選董事等途徑，促進(jìn)上市公司決策機(jī)制的完善，督促上市公司提高回報(bào)投資者的意識，切實(shí)使股份制的制度優(yōu)勢真正發(fā)揮出來。郭樹清還向持有蘇寧電器的個(gè)人投資者提出了一連串問題：是否定期參加公司股東大會(huì)？了解公司的渠道是否通暢？查看股東會(huì)議記錄是否方便？監(jiān)事會(huì)里要不要有外部監(jiān)事？臨別前，郭樹清再次語重心長地說，民營企業(yè)、家族企業(yè)改制上市后，就已經(jīng)是社會(huì)企業(yè)、公眾公司了，必須要具備強(qiáng)烈的企業(yè)公民意識，避免控股股東、實(shí)際控制人超出法定權(quán)利的隨意干預(yù)，維護(hù)廣大中小投資者權(quán)益，只有這樣，才能取信于市場。

　　隨后，調(diào)研組在鳳凰傳媒(行情股吧買賣點(diǎn))召開了以公司治理為主題的座談會(huì)。座談會(huì)上，個(gè)人投資者代表毛慧鵬和郝要紅直言不諱地指出，雖然證監(jiān)會(huì)制定了很多規(guī)定，但個(gè)人投資者參與公司治理實(shí)際是很難的，能不能建立一種代理人機(jī)制。郭樹清稱證監(jiān)會(huì)正在研究此方面問題，看能不能成立一家或幾家機(jī)構(gòu)，由其出面購買上市公司股份，數(shù)量不一定多，但是可以代理投資者參加股東大會(huì)、提起訴訟、參與治理。郭樹清還表示，證券法對包裝上市、欺詐發(fā)行、虛假披露、內(nèi)幕交易等嚴(yán)重違法行為的法律責(zé)任規(guī)定得很清楚，今后一定要進(jìn)一步加大執(zhí)法力度，切實(shí)把法律規(guī)定落到實(shí)處，維護(hù)好市場的公平正義。

　　12月7日下午，在與上海地區(qū)的部分個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者代表的座談會(huì)上。信誠基金總經(jīng)理王俊峰提出四個(gè)建議，一是加快推出針對藍(lán)籌股的創(chuàng)新產(chǎn)品，改善藍(lán)籌股市場的流動(dòng)性和估值水平。二是在新股發(fā)行環(huán)節(jié)，探索配套發(fā)行認(rèn)沽權(quán)證，鼓勵(lì)擬上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式。三是強(qiáng)化上市公司監(jiān)管，提升公司誠信水平，嚴(yán)厲懲處造假行為，夯實(shí)資本市場基石。四是采取凍結(jié)募集資金、高額罰款、懲罰保薦人和保薦機(jī)構(gòu)等措施，嚴(yán)懲虛假上市、包裝上市。交銀施羅德基金公司總經(jīng)理戰(zhàn)龍表示，要進(jìn)一步引進(jìn)國外成熟理性的投資者，加大對外資資產(chǎn)管理公司開放力度，積極發(fā)展多樣化產(chǎn)品，為組合投資提供條件。

　　國泰君安總裁陳耿表示，當(dāng)前市場有兩大壓力，一是800多家IPO排隊(duì)企業(yè)，二是藍(lán)籌股估值過低。對于前者，可以借鑒臺灣地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)擬上市企業(yè)先到“新三板”或者區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌，同時(shí)在制度上安排一定的配套機(jī)制，允許經(jīng)過一段時(shí)間考驗(yàn)的優(yōu)秀公司轉(zhuǎn)到主板、創(chuàng)業(yè)板(行情股吧買賣點(diǎn))；對于后者，要大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，著力提升市場信心。光大證券(行情股吧買賣點(diǎn))總裁徐浩明建議，進(jìn)一步發(fā)展固定收益業(yè)務(wù)，提高證券公司的杠桿水平，加快發(fā)展衍生品市場。兩位個(gè)人投資者則表達(dá)了對上市公司董監(jiān)高減持、基金手續(xù)費(fèi)、超募、價(jià)值投資等的觀點(diǎn)。

　　郭樹清在聽取了各方代表的發(fā)言后表示，這些市場關(guān)注的問題，有的是體制機(jī)制性問題，有的是金融技術(shù)創(chuàng)新的問題，有的則是執(zhí)法監(jiān)管的問題，總的來說是發(fā)展中的問題，還是要用改革和發(fā)展的辦法去解決。十八大要求加快發(fā)展多層次資本市場，進(jìn)一步發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，對證監(jiān)會(huì)做好工作指明了方向，也提出了很高的要求。證監(jiān)會(huì)對上述問題將認(rèn)真加以研究，條件成熟的抓緊實(shí)施。他還指出，我們對中國資本市場充滿信心，不是空洞的口號，更不是說教，有著多個(gè)方面的根據(jù)和理由。無論從經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)、法制等宏觀領(lǐng)域來看，還是從市場的結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)、技術(shù)條件和監(jiān)管環(huán)境來看，所有方面都在持續(xù)向好，各種問題都趨于改善和化解。相信各種積極因素的能量會(huì)持續(xù)長久地釋放出來。(證券時(shí)報(bào))