基金業(yè)之父王連洲：私募入局公募將會(huì)松綁
“希望新的基金法能為低迷的基金行業(yè)吹進(jìn)一股春風(fēng)”。5月25日在上海21世紀(jì)資本市場(chǎng)年會(huì)上，被稱為中國(guó)基金業(yè)之父的王連洲對(duì)新基金法寄予厚望。
“希望新的基金法能在有效保護(hù)投資者合法權(quán)益、推動(dòng)基金業(yè)的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)投資環(huán)境的公平公正等方面取得較大突破和進(jìn)步，再次激發(fā)起基民的信賴和熱情，重鑄基金行業(yè)曾經(jīng)有過(guò)的輝煌。”王連洲如是表示。
私募基金納入監(jiān)管
對(duì)私募基金監(jiān)管的爭(zhēng)議由來(lái)已久。
“將私募基金納入基金法中規(guī)范，制定綜合的投資基金法，這是1999年開(kāi)始基金立法的初衷和愿望，但由于種種原因，只出臺(tái)了證券投資基金法，可謂種瓜得豆。”王連洲在論壇上表示。
而在本次新基金法中，私募基金被明確納入監(jiān)管范圍。
王連洲表示，“應(yīng)該深刻認(rèn)識(shí)到，制定包括風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資基金在內(nèi)的投資基金法，對(duì)于調(diào)動(dòng)社會(huì)閑置資金進(jìn)入高科技項(xiàng)目，促進(jìn)產(chǎn)融高效結(jié)合和PE/VC發(fā)展，推動(dòng)科技轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)力以及產(chǎn)業(yè)整合和企業(yè)價(jià)值培養(yǎng)，縮短資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)有效轉(zhuǎn)化路徑，分散金融資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力，不僅有必要，而且具有深遠(yuǎn)意義。”
本次基金法修訂草案另一個(gè)引人注目的變動(dòng)，就是增加了基金的組織形式：可以是契約型，也可以采取公司型和有限合伙型。
公募基金變堵為疏
據(jù)王連洲介紹，基金法修訂草案中，還將允許基金從業(yè)人員及其家人、利害關(guān)系人買(mǎi)賣(mài)證券及其衍生品，但應(yīng)當(dāng)建立申報(bào)、登記、審查、處置管理制度，避免與其管理的基金和基金份額持有人發(fā)生利益沖突。
王連洲表示，“這是基金從業(yè)人員長(zhǎng)期以來(lái)的強(qiáng)烈訴求，限制國(guó)民投資權(quán)益，理由并不充分，以后有可能得到解決。”
而在新基金法中，基金公司的股東限制也得以放松。按照之前的規(guī)定，基金公司的發(fā)起人股東應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，而在新基金法框架下，這一要求被調(diào)整為“主要發(fā)起股東應(yīng)當(dāng)具有經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)或者管理金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)、較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、良好的社會(huì)信譽(yù)和長(zhǎng)期投資理念。”
公募基金的股權(quán)激勵(lì)也在新基金法中有路徑可循。
持有人利益優(yōu)先
公募基金的公司治理結(jié)構(gòu)也將得以改善。王連洲表示，修訂草案稿規(guī)定，基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)，明確股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理人員的職責(zé)權(quán)限，保證公司獨(dú)立運(yùn)作。還規(guī)定上述人員在履行職責(zé)或行使權(quán)利時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循基金份額持有人利益優(yōu)先的原則。
“在座諸位不妨設(shè)想一下，如果現(xiàn)行的證券投資基金法中也有這一條規(guī)定的話，那么像有損基金持有人利益、違背持有人愿望的華夏、博時(shí)等基金公司高層無(wú)奈的變局，是否會(huì)減少一些呢？”王連洲反問(wèn)道。
據(jù)其介紹，基金持有人的話語(yǔ)權(quán)按照修訂草案稿規(guī)定，有所擴(kuò)大。
王連洲表示，“修訂草案稿規(guī)定，契約型基金可以設(shè)常設(shè)機(jī)構(gòu)，由基金持有人大會(huì)選舉的人員組成。基金持有人大會(huì)在現(xiàn)行的基金法中規(guī)定，先由基金管理人召集或者基金托管人召集，他們不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人才有權(quán)自行召集。修訂草案增加了先由契約型基金常設(shè)機(jī)構(gòu)、公司型基金董事會(huì)召集的規(guī)定，而后是基金管理人、基金托管人召集。”
尚需直面現(xiàn)實(shí)
總結(jié)基金法修訂案，王連洲認(rèn)為，“亮點(diǎn)確實(shí)不少，希望盡快擺上審議日程。”
但另一方面，在其看來(lái)，“草案稿與當(dāng)前基金市場(chǎng)急需面對(duì)和解決的一些根本性問(wèn)題的要求相比，其針對(duì)性、操作性、三公原則的市場(chǎng)化導(dǎo)向性還不強(qiáng)。”
王連洲舉例，基金公司是人力資本的集合，基金業(yè)人才跳槽頻繁、高管紛紛離職，“以人為核心的公司，與其他以貨幣資本為核心的工商貿(mào)易公司能夠一樣對(duì)待嗎？?jī)H憑公權(quán)力的一張批文，就能值數(shù)十億數(shù)百億的錢(qián)，合理嗎？對(duì)這些問(wèn)題法律不予以觸及，解決基金業(yè)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，恐怕力不從心。”（丁丁）
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