臺版RQFII仍未放行 內地資管機構望獲授權發臺股ETF
臺灣，正快速發展成繼香港之后另一個奪人眼球的離岸人民幣中心。
SWIFT今年3月發布的人民幣追蹤顯示，臺灣過去六個月的人民幣支付額增加120%，已經超越美國及澳大利亞，跳升三級成為第四大人民幣離岸中心。現時，臺灣與中國/香港之間的支付額交易有接近44%以人民幣進行。
臺灣“中央銀行”的統計顯示，截至今年5月，臺灣外匯指定銀行(DBU)的人民幣存款余額已經高達344.17億人民幣，國際金融業務分行(OBU)的人民幣存款為318.68億元人民幣，而到6月11日止，臺灣人民幣存款余額已突破700億元。
“600億元是香港加速發展人民幣理財商品的標竿，(這意味著)未來投資者在臺灣有機會參與更多元化的人民幣商品投資。”臺灣證券交易所董事長、臺灣金融總會理事長李述德在接受本報專訪時表示。目前，臺灣已經有分別由銀行及壽險公司推出的人民幣存款和人民幣保單，券商推出的A股復委托，基金公司推出的人民幣基金以及臺灣境內外企業發行的寶島債等投資產品。
今年3月，中國信托商業銀行發行首檔寶島債，6月5日，德意志銀行操刀首檔外資機構發行的寶島債。短短2個多月時間里，臺灣機構發行寶島債熱情高漲，至今已有5檔寶島債掛牌，投資主體也已經從機構法人擴大至一般投資者。6月19日，路透消息稱，渣打銀已計劃6月底提交申請發行10億元3年期寶島債，匯豐此前也表示有意愿在時機成熟時發行。臺灣“金管會”副主委王儷玲此前曾表示，希望寶島債規模能超越香港點心債3000億元的規模，成為臺灣退休基金、長期機構法人投資的重要市場。
兩岸ETF機遇大增
“目前兩岸ETF的合作可望以授權指數發行ETF的方式實現，監理機關以及交易所都將密切合作交換資訊。”李述德表示。
目前，臺灣已經有三家基金公司(投信)獲得QFII資格，得到中國內地指數的授權，在臺灣發行直投A股的ETF，包括富邦基金、元大寶來基金及復華基金，三家基金公司分別發行了新臺幣計價的富邦上證180ETF、元大寶來上證50ETF以及復華滬深300ETF，資產規模合計超過130億新臺幣(截至4月30日計)。除此之外，還有包括投資于香港掛牌內地企業的恒生H股指數ETF及合成ETF等。
臺灣機構及個人直接投資A股的安排上也有望進一步發展。今年2月，臺灣“金管會”已經放寬了當地券商自行買賣及復委托(即接受投資者委托購買境外有價證券)投資A股的限制。對于本土基金公司的發展，臺灣“金管會”也已在去年10月進一步放寬，允許基金公司發行人民幣計價基金。
不過，目前，臺灣本土券商的A股復委托業務還只能接受機構投資者的委托，今年底才有望擴及一般投資者，這就意味著到年底時，一般上市公司、個人投資者均有望通過券商投資A股，前提只需該券商獲得QFII資格。
“近期也有內地資產管理業者來咨詢，有意愿取得QDII資格及臺灣股票指數授權。”李述德透露，這些內地資產管理機構希望取得資格或授權后，能夠在內地募集發行臺股ETF，并在滬深交易所上市。
RQFII仍待細節落實
“人民幣產品方面，業界對于在臺灣發行RQFII ETF相當有興趣。”李述德透露，為滿足國際業務的需求，臺灣證券交易所自去年已經開始規劃外幣交易平臺，人民幣商品將可望率先使用該新平臺。
今年初，兩岸證券監理平臺會議后，中國證監會曾允諾將增加1000億元額度，專門用于臺灣機構的RQFII試點，但對于RQFII的具體安排，兩岸監管機構仍未給出進一步消息。“對于臺灣進行RQFII業務正在研議中。”李述德表示。
今年5月，國家外匯管理局再對香港的14間金融機構，批出共計156億元RQFII額度。同時，監管機構也表示將允許香港營運的本土及外資機構申請RQFII額度，這也讓在香港擁有分支的臺灣金融機構躍躍欲試。臺灣永豐金控日前就表示，旗下永豐金證券正計劃申請香港RQFII額度。
“兩岸還將持續研討內地注冊的優質臺商企業來臺上市事宜。”李述德透露，至于如何規劃有效監理合作機制，以及股東權益保護等細節安排，將會由業務主管層級在年內盡快選定恰當的時機與內地相關機構共同商討。
（秦偉）
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