西南證券:動(dòng)蕩期后重構(gòu)牌局 余維佳獨(dú)自撐場(chǎng)

                2013-02-04 07:29    來源:理財(cái)周報(bào)

                  董事長(zhǎng)接任者應(yīng)該是現(xiàn)任重慶市國(guó)資委主任崔堅(jiān),“崔堅(jiān)更市場(chǎng)化一些,和余維佳的改革理念比較一致”

                  這一刻,西南證券處在如此微妙的變局中。

                  羅廣因涉“不雅視頻”被免職,董事長(zhǎng)一職空缺,據(jù)重慶金融人士透露,接任者可能是重慶市國(guó)資委主任崔堅(jiān)。

                  事實(shí)上,在不雅視頻涉事名單公開之前,西南證券內(nèi)部就已經(jīng)頗不平靜。去年,總裁余維佳在內(nèi)部推行市場(chǎng)化改革,以薪酬體制改革為主,但期間遭到不小的阻力,曾一度傳出他將要辭職的消息。

                  “西南證券的薪酬在券商中屬中等偏下水平,盡管重慶高層表示支持薪酬改革,但公司內(nèi)部層層阻力,實(shí)施并不容易。”西南證券一位內(nèi)部人士說。

                  真正的沖突是,帶有明顯市場(chǎng)化印記的余維佳認(rèn)為“券商是靠風(fēng)險(xiǎn)議價(jià)的”,他是渴望大展拳腳的,而國(guó)有體制下西南證券卻有著“長(zhǎng)官意志”,寧愿原地踏步不冒險(xiǎn)。

                  下一步,董事長(zhǎng)的接任者直接關(guān)系余維佳的去留,及西南證券的轉(zhuǎn)向。

                  傳國(guó)資委主任崔堅(jiān)接棒董事長(zhǎng)

                  1月24日,重慶市對(duì)涉及不雅視頻的5名重慶官員予以免職,其中包括西南證券擬任董事長(zhǎng)羅廣。

                  “在公開被免職之前,羅廣照常上下班,幾乎每天都到辦公室。”多名西南證券內(nèi)部員工向理財(cái)周報(bào)記者表示,兩個(gè)月前,羅廣卷入不雅視頻一事在西南證券就已經(jīng)是公開的秘密。

                  2012年8月,羅廣擬任西南證券董事長(zhǎng),實(shí)際履職已5個(gè)月,因尚未通過證券從業(yè)資格考試,重慶證監(jiān)局沒有正式批復(fù)。而2012年10月31日,羅廣已通過證券公司高管資質(zhì)水平測(cè)試,但重慶證監(jiān)局仍未放行。

                  “當(dāng)時(shí)關(guān)于羅廣艷照門的事情,已經(jīng)小范圍傳開了,重慶證監(jiān)局擔(dān)心有風(fēng)險(xiǎn),出于謹(jǐn)慎考慮,一直沒給他批,不敢批。”一名知情人士透露。

                  “雖然一直不說是履任董事長(zhǎng),但國(guó)有企業(yè)任命了他是董事長(zhǎng)、一把手,重大事情就是他抓主意。” 即使在內(nèi)部知曉他涉事之后兩個(gè)月,羅廣對(duì)西南證券大小事情的決定權(quán)仍緊緊抓在手里。

                  羅廣生于1962年,曾任西南農(nóng)業(yè)大學(xué)教師、人民銀行重慶分行營(yíng)業(yè)管理部副主任、重慶市銀監(jiān)局副局長(zhǎng)、重慶市政府副秘書長(zhǎng)、重慶市金融辦主任。

                  艷照門余波,使處于多事之秋的西南證券更加暗流涌動(dòng)。2012年,總裁余維佳從王珠林手中接棒,在他短短的一年總裁任期中經(jīng)歷過兩任董事長(zhǎng),一個(gè)是翁振杰、一個(gè)是羅廣。

                  “羅廣和他前任翁振杰,個(gè)性都比較強(qiáng)勢(shì),幾乎水火不容。”重慶金融系統(tǒng)某知情人士透露,不管是出身于公務(wù)員系統(tǒng)的羅廣,還是身兼多職的翁振杰,兩任董事長(zhǎng)與余維佳的經(jīng)營(yíng)理念都不一致。

                  面對(duì)理財(cái)周報(bào)記者的提問,余維佳表示:“從某種層面講,我跟其他人都不存在什么利益沖突”。他說,“我快50歲了,也快退休了,很多事情也相對(duì)看得開。”

                  2012年初,當(dāng)余維佳從招商證券帶了三四十人的團(tuán)隊(duì)到了西南證券,賣方研究機(jī)構(gòu)一致看好。國(guó)信證券分析師邵子欽認(rèn)為:“余維佳在帶來市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的同時(shí),也帶來了優(yōu)秀的人才。2013年有望進(jìn)入10億元的新階梯。”

                  理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì),按2012年1月-12月公布的月報(bào)數(shù)據(jù),2012年西南證券創(chuàng)造的凈利潤(rùn)為3.39億元,比2011年凈利潤(rùn)2.63億增長(zhǎng)了41%。

                  對(duì)這樣的業(yè)績(jī),余維佳并不滿意,他的預(yù)期是五六個(gè)億甚至更多,但各方面的掣肘使其即使處于總裁之位也難以大展拳腳。

                  目前,西南董事長(zhǎng)一職由余維佳代行職責(zé),“重慶市需要一段時(shí)間、大概一個(gè)月,來調(diào)整、物色和任命新任董事長(zhǎng)”,前述金融系統(tǒng)知情人透露,接任者應(yīng)該是現(xiàn)任重慶市國(guó)資委主任崔堅(jiān)。

                  “此前翁振杰離開董事長(zhǎng)位置時(shí),繼任者本來就定好是崔堅(jiān),羅廣只是第六人選,但后來不知道為什么選了羅廣。相對(duì)而言,崔堅(jiān)更市場(chǎng)化一些,和余總的改革理念比較一致。”一名不愿意透露姓名的西南證券內(nèi)部人士透露。

                  公開資料顯示,崔堅(jiān)現(xiàn)年58歲,山西安澤人,目前為重慶市政府副秘書長(zhǎng),重慶市政府辦公廳副主任、黨組副書記,重慶市國(guó)資委主任、黨委常務(wù)副書記。

                  薪酬改革之艱

                  一直以來,西南證券的薪酬在所有券商中屬中等偏下水平,地處重慶的西南證券,如何吸引人才是關(guān)鍵。

                  余維佳到任西南證券之后,除了招商證券投行的二三十人也跟隨其后,原招商證券負(fù)責(zé)量化投資的董江文也加盟西南證券擔(dān)任量化投資部總經(jīng)理,西南證券還從招商證券風(fēng)險(xiǎn)控制部門招來一名負(fù)責(zé)人擔(dān)任自營(yíng)業(yè)務(wù)副總經(jīng)理。不過原招商證券資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理柳星明,則最終沒有留在西南證券。

                  據(jù)了解,余維佳在入職西南證券之后,有幾個(gè)動(dòng)作。首先是以阻力較小的“做加法”方式,補(bǔ)齊西南證券的基金投研服務(wù)和量化投資短板。在營(yíng)業(yè)部管理方面,2012年6月末正式引進(jìn)國(guó)信證券的準(zhǔn)企業(yè)家制度。同時(shí),在平臺(tái)建設(shè)方面學(xué)習(xí)招商證券的E柜通,對(duì)營(yíng)業(yè)部提供全方位支持。

                  但最關(guān)鍵的是薪酬改革,余維佳曾向記者表示:“希望將西南證券的薪酬提高到國(guó)內(nèi)券商的平均水平,讓券商人才愿意到西南來,以前太低了沒有人愿意來。”

                  “中下層員工對(duì)余總期望很高。如果能放開手腳運(yùn)作,肯定能做得很好。”前述西南證券員工對(duì)記者說,他的言下之意是,余維佳的一系列市場(chǎng)化改革方案在內(nèi)部阻力重重。

                  余維佳到任西南證券之后,按照自己的思路做了一個(gè)薪酬改革方案,針對(duì)公司全部員工。但據(jù)理財(cái)周報(bào)記者了解,該方案啟動(dòng)了一段時(shí)間但未能徹底實(shí)行。

                  西南證券多名員工向理財(cái)周報(bào)記者表示,目前西南證券薪酬尚處于券商中偏下水平,缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。去年12月,重慶市高層領(lǐng)導(dǎo)約見西南證券高管團(tuán)隊(duì)時(shí)曾重點(diǎn)談及薪酬體制改革,上述高層領(lǐng)導(dǎo)明確表示券商的發(fā)展離不開優(yōu)秀的人才,而具有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬是留住人才、吸引人才的關(guān)鍵。

                  據(jù)了解,目前,西南證券的大部分員工收入都有所增加。但薪酬改革并沒有真正完成。

                  近日,又傳來西南證券投行部門降薪20%的消息。一名西南證券的保代證實(shí):“有過降薪20%、取消保代津貼、取消

                  行政津貼的說法,但目前具體怎么實(shí)施還不清楚。”

                  而西南證券研究所北京員工則表示,“公司剛剛發(fā)了漲薪通知,研究員工資有所漲。普通研究員原來底薪是5000多塊一個(gè)月,現(xiàn)在漲到8000多塊。”

                  西南證券回應(yīng)理財(cái)周報(bào)則稱:“絕對(duì)沒有降薪20%的事,大部分員工收入都有所增加,有可能為了增加激勵(lì)效果,某個(gè)部門的薪資結(jié)構(gòu)有調(diào)整。”

                  去年12月,重慶市高層領(lǐng)導(dǎo)約見西南證券高管團(tuán)隊(duì)時(shí),曾重點(diǎn)談及薪酬體制改革,對(duì)提高金融從業(yè)人員的待遇持支持態(tài)度。

                  “盡管重慶高層表示支持薪酬改革,但公司內(nèi)部重重阻力,實(shí)施并不容易。”西南證券一名內(nèi)部人士說,西南證券內(nèi)部派系復(fù)雜,有既得利益者,有擁護(hù)前總裁王珠林的舊部,還有來自招商的團(tuán)隊(duì)。

                  對(duì)薪酬改革的效果,余維佳表示:“只能說啟動(dòng)了并且有一定的效果,但離我設(shè)想的效果還有很大的偏差。”

                  轉(zhuǎn)型壓力持續(xù)發(fā)酵

                  西南證券內(nèi)部較為關(guān)心的薪酬改革問題,因種種原因,目前進(jìn)展不大。余維佳帶著幾分無奈,稱自己是“心有余而力不足”。

                  由于行業(yè)特殊性,在券商治理結(jié)構(gòu)中,董事長(zhǎng)和總裁存在分歧和沖突的概率遠(yuǎn)高于其他行業(yè)。事實(shí)上,余維佳除了要透過重重的改革阻力,當(dāng)時(shí)又必須承擔(dān)業(yè)績(jī)的壓力。

                  2012年9月,余維佳曾對(duì)理財(cái)周報(bào)記者透露,當(dāng)時(shí)他最關(guān)注的是自營(yíng)業(yè)務(wù)。從6月份開始,西南證券連續(xù)三個(gè)月虧損。其中,6月虧損1861萬,7月虧損7118萬,8月虧損1.37億。西南證券方面曾回應(yīng),主要是自營(yíng)業(yè)務(wù)浮虧導(dǎo)致。

                  而在2012年上半年,西南證券自營(yíng)投資業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)。在3.54億營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中,自營(yíng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了2.26億,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率為63.8%。這一業(yè)績(jī),也比前年同期自營(yíng)業(yè)務(wù)6088萬的營(yíng)業(yè)利潤(rùn),增長(zhǎng)了271.38%。

                  據(jù)興業(yè)證券研究員張穎統(tǒng)計(jì),西南證券第三季度虧損,期末規(guī)模58.69億元,比年中規(guī)模下降13.02%。前三季度累計(jì)盈利1.05億元,其中三季度虧損1.33億元。

                  余維佳對(duì)自營(yíng)虧損并不擔(dān)心,“自營(yíng)業(yè)務(wù)敏感度比較高。短期波動(dòng),一定會(huì)回來。”但由于自營(yíng)虧損較大,其仍承受了較大的壓力。

                  上述知情人士表示,余維佳曾提出,希望提供一些條件支持,他能為西南證券貢獻(xiàn)兩三個(gè)億的收入,其間按照60%的成本計(jì)算,一半是人工成本,“6000萬分給100個(gè)人,人均就是60萬。”但最終沒有實(shí)現(xiàn)。

                  2013年1月14日,西南證券臨時(shí)股東大會(huì),西南證券管理層提出的《關(guān)于公司在香港設(shè)立子公司的議案》,第二大股東建銀投資投以棄權(quán)票,第三大股東重慶信托則投了反對(duì)票。該方案由于大股東重慶渝富力挺,而被通過。

                  在股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng),二股東重慶信托代表反對(duì)的理由是,西南證券對(duì)在香港設(shè)立子公司一事并沒有詳細(xì)的可行性報(bào)告,僅參考國(guó)內(nèi)其他證券公司的做法不妥。

                  “這應(yīng)該是工作疏忽,具體方案沒有與股東充分溝通。事實(shí)上,翁總比任何人都希望西南證券成立香港子公司。”一名參與西南證券香港公司運(yùn)作的人士對(duì)理財(cái)周報(bào)記者說。

                  “在成立香港子公司這個(gè)問題上,我們和股東方面是沒有分歧的。設(shè)立香港子公司是必經(jīng)之路,投行客戶要在海外融資,你不能提供這方面服務(wù)就比別人少了一條腿,跟其他券商相比就有短板。”余維佳如此回應(yīng)理財(cái)周報(bào)記者。

                  “動(dòng)過辭職的念頭”

                  過去一年,西南證券高層經(jīng)營(yíng)意見有所分歧,加之市場(chǎng)低迷,2012年的西南證券顯得如此微妙。高層頻頻變動(dòng),未來董事會(huì)與管理層能否齊力重塑西南證券,也是市場(chǎng)的疑慮所在。

                  帶著明顯市場(chǎng)化烙印的余維佳,認(rèn)為“券商是靠風(fēng)險(xiǎn)議價(jià)的”,一開始在西南證券內(nèi)部展開大刀闊斧的改革,但他任期內(nèi)的兩任董事長(zhǎng)都并不認(rèn)同這種做法。

                  西南證券有著明顯的國(guó)有企業(yè)痕跡,據(jù)稱“長(zhǎng)官意志”比較濃烈,余維佳的一系列市場(chǎng)化改革難免掣肘,處境尷尬,曾一度傳出他將要辭職的消息。

                  “我很肯定地說,我并沒有提交辭呈,也沒有辭職。”1月22日,西南證券總裁余維佳回應(yīng)理財(cái)周報(bào)記者時(shí)說。

                  “前一段時(shí)間,余總確實(shí)有想走的想法,但被大股東挽留了。”西南證券前高管告訴理財(cái)周報(bào)記者。

                  “去年11月份的時(shí)候,是有過這個(gè)想法,并不是我想去其他券商,是不想干活了。”當(dāng)記者再次向余維佳求證時(shí),他回復(fù)道。

                  然而此前,余維佳曾向理財(cái)周報(bào)記者表露心跡:“有些事不是你一個(gè)人能改變得了,我只能盡自己最大的努力。如果我不能為大家干活,不想為大家干活了,那我會(huì)選擇離開,不能占著位子。”

                  在余維佳原先的規(guī)劃中,“短期內(nèi)把自營(yíng)做好是權(quán)宜之計(jì),還是要把各業(yè)務(wù)板塊做上去,包括投行、資管、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),以及創(chuàng)新業(yè)務(wù),百花齊放。隨著制度和人員的到位,到年底應(yīng)該能體現(xiàn)出效果來,2013年西南證券各項(xiàng)業(yè)務(wù)會(huì)上一個(gè)新的臺(tái)階。”當(dāng)時(shí)他意氣風(fēng)發(fā)。

                  如今,誰來接任董事長(zhǎng),這直接關(guān)系到余維佳的去留和西南證券的轉(zhuǎn)向。據(jù)重慶金融系統(tǒng)人士透露,未來的董事長(zhǎng)人選可能是重慶市國(guó)資委主任崔堅(jiān)。

                  西南證券那些

                  被時(shí)間記錄的人

                  1999年12月,西南證券成立。張引與孫兵是最早一屆的領(lǐng)導(dǎo)層,可惜卻于2005年8月,因“浙大網(wǎng)新”事件被免職。

                  張引和孫兵也許沒有開一個(gè)好頭。西南證券高層,尤其是董事長(zhǎng)和總裁向來都是因違法亂紀(jì)之事而被“下課”。這似乎已成西南的傳統(tǒng)。

                  張引、孫兵離任后,蔣輝任董事長(zhǎng),范漢熙來做總裁。從2007年開始,歷時(shí)近一年半,兩人促成了西南證券的上市。2009年2月,西南成功借殼ST長(zhǎng)運(yùn)。而范漢熙卻在離成功僅一步之遙時(shí)選擇離場(chǎng)。王珠林在上市前夕接下總裁一棒。蔣輝也在上市當(dāng)年辭去董事長(zhǎng)職務(wù),只掛了董事和副董事長(zhǎng)的頭銜。翁振杰就是于此時(shí)上馬,任西南證券董事長(zhǎng)。

                  登陸資本市場(chǎng)后的西南證券,并沒有青云直上。2009-2011年,西南證券營(yíng)業(yè)收入分別為20.53億元、19.36億元和10.4億元,同期凈利潤(rùn)則是10.07億元、8.05億元和2.63億元。可以看出業(yè)績(jī)呈直線下滑趨勢(shì)。

                  翁振杰和王珠林在位時(shí),做的最大貢獻(xiàn)便是西南證券2010年定增和2012年收購銀華基金。

                  2010年9月,西南證券非公開發(fā)行股票41870萬股,發(fā)行價(jià)格14.33元/股,募得資金60億元。這是西南證券上市以來首次融資。

                  2012年1月,西南收購銀華基金20%股權(quán),使持股比例達(dá)到49%,西南成為銀華基金的第一大股東。這之后的2月,王珠林在董事會(huì)換屆中卸任總裁一職,轉(zhuǎn)而到銀華基金任董事長(zhǎng)。

                  翁振杰與王珠林本還打算收購國(guó)都證券,2011年3月開始與國(guó)都進(jìn)入實(shí)質(zhì)性談判階段,歷時(shí)一年半后,于2012年8月宣告談判破裂,收購失敗。當(dāng)月,董事長(zhǎng)翁振杰與副董事長(zhǎng)王華剛雙雙提出辭呈。當(dāng)時(shí)外界以為,翁振杰的離開是因國(guó)都項(xiàng)目的失敗。而早在2011年初,翁振杰就被實(shí)名舉報(bào)“涉黑”。

                  現(xiàn)任總裁余維佳是去年4月從招商證券過去的,余維佳過去時(shí)被市場(chǎng)寄予厚望。翁振杰走后,余維佳代履董事長(zhǎng)職務(wù)。直到羅廣到西南履職。羅廣是西南證券史上任職時(shí)間最短暫的董事長(zhǎng),幾乎是一閃而過。短短不到5個(gè)月時(shí)間,羅廣便因?yàn)椤安谎乓曨l”而自斷其路。(楊慶婉)

                責(zé)編:王金
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