股權(quán)交易中心等五大平臺(tái)聚集前海
“截至去年底，批準(zhǔn)入?yún)^(qū)的企業(yè)302家，注冊(cè)企業(yè)142家，現(xiàn)在注冊(cè)的企業(yè)達(dá)到161家，金融企業(yè)占注冊(cè)企業(yè)整個(gè)比例80%左右。”
這個(gè)地方還沒(méi)有一座寫字樓，卻已經(jīng)聚集了上百個(gè)金融企業(yè)，注冊(cè)資金超過(guò)370億。
這里是前海合作區(qū)，緊鄰深圳和香港機(jī)場(chǎng)，位于“香港-深圳-廣州”的中心位置。作為資本市場(chǎng)的試驗(yàn)田之一，它的“新銳”標(biāo)簽，在近期的跨境人民幣貸款開(kāi)閘備受矚目。
僅有15平方公里的土地上，如今已暗聚能量。截至目前，15家銀行，1家保險(xiǎn)、4家基金公司、3大要素平臺(tái)以及眾多私募等機(jī)構(gòu)，共同構(gòu)成這里獨(dú)一無(wú)二的金融生態(tài)。
不過(guò)，如同它還荒蕪的土地一樣，各項(xiàng)富有革新力度的政策細(xì)則，還只停留在美好的期望層面。
中外銀行暗聚，潮系保險(xiǎn)搶先
1月28日，一場(chǎng)不足20分鐘的簽約儀式，至今持續(xù)在金融市場(chǎng)發(fā)酵。
當(dāng)天，15家銀行高管齊聚深圳市民中心，簽下20億跨境人民幣貸款合同，貸款協(xié)議利率為4%-5%，資金全部用于前海地區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)。
這意味著市場(chǎng)翹盼多時(shí)的前海跨境人民幣貸款正式進(jìn)入實(shí)施階段，而銀行搶灘前海的大幕剛剛拉起。
現(xiàn)場(chǎng)簽約的銀行包括工行、交行、建行、農(nóng)行、國(guó)開(kāi)行、招行、中信、大新、渣打、永隆、東亞、匯豐、恒生、南洋商業(yè)銀行的香港機(jī)構(gòu)或分行。這些銀行，無(wú)一不閃爍著實(shí)力雄厚的光芒，而從性質(zhì)看，中資銀行和外資銀行的力量暫時(shí)不相上下。
此前，多家銀行試圖布局前海。據(jù)前海管理局新聞發(fā)言人王錦俠介紹，“多家銀行在前海開(kāi)設(shè)的機(jī)構(gòu)級(jí)別都比較高，以二級(jí)分行為主，同時(shí)也有多家銀行謀劃在前海設(shè)立總部，便于從更高層面協(xié)調(diào)資源、開(kāi)展業(yè)務(wù)?！?/font>
其中，去年9月，民生銀行高層曾表示有意在前海設(shè)立南方總部，而招行籌建前海分行的申請(qǐng)?jiān)谌ツ昴甑滓勋@得銀監(jiān)會(huì)批復(fù)，成為獲準(zhǔn)入駐前海的第一家銀行。
“前海承載著改革開(kāi)放歷史新起點(diǎn)的重大使命，要?jiǎng)?chuàng)造性地構(gòu)思一些機(jī)制，圍繞金融創(chuàng)新，開(kāi)展更多創(chuàng)新型人民幣跨境業(yè)務(wù)。”招行行長(zhǎng)馬蔚華在參加深圳市兩會(huì)時(shí)，多次提及前海。
外資銀行也在摩拳擦掌。香港恒生銀行副董事長(zhǎng)兼行政總裁關(guān)燕萍曾表示：“恒生銀行非常期待與前海的合作。在香港，恒生銀行的業(yè)務(wù)除了銀行之外，也有證券公司、基金公司和保險(xiǎn)公司，但境外銀行在境內(nèi)并沒(méi)有混業(yè)經(jīng)營(yíng)空間，希望前?？梢越档瓦@方面的門檻。”
混業(yè)經(jīng)營(yíng)的放行，同樣是中資銀行對(duì)前海進(jìn)一步的期待。
“如果金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)能在前海試點(diǎn)，并獲得創(chuàng)新政策的優(yōu)勢(shì)，困擾私人銀行業(yè)發(fā)展的銀行與信托、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題或許可以迎刃而解，致力于提供私人財(cái)富綜合解決方案的真正的私人銀行或許將率先在前海實(shí)現(xiàn)。”興業(yè)銀行私人銀行部研究員稱。
事實(shí)上，早在銀行之前，各路保險(xiǎn)已忙于搶地?fù)?jù)點(diǎn)。
2011年9月，保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)前海人壽保險(xiǎn)的籌建。作為第一家入駐前海的保險(xiǎn)公司，前海人壽的“來(lái)頭”也備受關(guān)注。
資料顯示，前海人壽保險(xiǎn)注冊(cè)資本為10億元，發(fā)起人為深圳市鉅盛華實(shí)業(yè)發(fā)展公司、深圳市深粵控股公司、廣州立白企業(yè)集團(tuán)、深圳粵商物流公司、深圳市凱誠(chéng)恒信倉(cāng)庫(kù)公司和深圳市健馬科技開(kāi)發(fā)公司。值得注意的是，深圳鉅盛華實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司是寶能集團(tuán)直接控股企業(yè)，幕后老板與前海人壽董事長(zhǎng)為同一人：姚振華。
在前海人壽的股東中，潮汕背景濃厚。據(jù)了解，其董事長(zhǎng)姚振華是廣東潮聯(lián)會(huì)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)、廣東省政協(xié)常委，深圳寶能投資集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)，2010年在福布斯中國(guó)富豪排行榜上以30億元排名第366位。而股東廣州立白的老板陳凱旋也是一名潮商，廣東潮人海外聯(lián)誼會(huì)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)。
此外， 中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)已于2012年底在前海設(shè)立了“太平電子商務(wù)有限公司”，試圖利用統(tǒng)一的電子商務(wù)平臺(tái)，在保險(xiǎn)理財(cái)服務(wù)金融平臺(tái)領(lǐng)域發(fā)力。
深圳保監(jiān)局稱，未來(lái)將會(huì)有更多保險(xiǎn)公司、相關(guān)機(jī)構(gòu)入駐前海，推動(dòng)前海金融改革創(chuàng)新，助推前海打造先行先試的金融特區(qū)。
記者從前海管理局得知，數(shù)家財(cái)務(wù)公司正在申請(qǐng)籌建。
“截至去年底，批準(zhǔn)入?yún)^(qū)的企業(yè)302家，注冊(cè)企業(yè)142家，現(xiàn)在批準(zhǔn)入?yún)^(qū)的企業(yè)增加了61家，注冊(cè)的企業(yè)達(dá)到161家，金融企業(yè)占注冊(cè)企業(yè)整個(gè)比例80%左右。”前海管理局相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴理財(cái)周報(bào)記者。也就是說(shuō)，僅僅1月份， 成功注冊(cè)的企業(yè)達(dá)19家。
公募私募分享機(jī)遇
趕來(lái)前?！叭Φ亍狈窒頇C(jī)遇的，私募是很大一個(gè)群體。截至2012年三季度末，當(dāng)駐主前海的金融企業(yè)僅有70家時(shí)，私募已經(jīng)占了近一半。
目前，深圳轄區(qū)共有16家基金管理公司，管理的客戶資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破萬(wàn)億，市場(chǎng)份額超過(guò)全國(guó)的1/3。17家證券公司的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到了1292億元，此外還有PE、銀行理財(cái)?shù)?，深圳轄區(qū)資金管理資產(chǎn)規(guī)模今年同比增加12%。深圳證監(jiān)局局長(zhǎng)焦津洪曾表示。
“從某種意義上說(shuō)，前海就是深圳證券、期貨行業(yè)，特別是財(cái)富管理行業(yè)的藍(lán)海。”他說(shuō)：“前海國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)施，不僅是深圳的新機(jī)遇，更是深圳資本市場(chǎng)、證券、期貨行業(yè)難得的歷史性機(jī)遇?！睂?duì)企業(yè)而言，最直接的利好是注冊(cè)減免15%所得稅的消息。
2012年5月10日，紅塔紅土基金獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意設(shè)立，成為第一家在前海注冊(cè)的公募基金管理公司。
其總經(jīng)理李凌表示，選擇入駐前海，首先就是看中能夠享受前海作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)體制機(jī)制創(chuàng)新區(qū)所帶來(lái)的創(chuàng)新契機(jī)，特別是人民幣國(guó)際化和離岸金融中心建設(shè)給資產(chǎn)管理行業(yè)帶來(lái)的機(jī)遇，為公司找到獨(dú)特的發(fā)展之路。
去年9月28日，王亞偉注冊(cè)成立深圳千合資本管理有限公司入駐。
今年年初，華潤(rùn)深國(guó)投信托與臺(tái)灣元大證券投資信托合資成立的華潤(rùn)園大基金管理公司，以及由開(kāi)源證券控股的開(kāi)源基金管理有限公司獲批進(jìn)入。華夏基金則在前海注冊(cè)成立了專戶子公司——華夏資本管理有限公司，同時(shí)，而招商、諾安等多家基金公司正積極籌劃在前海設(shè)立基金公司子公司，借以實(shí)現(xiàn)向資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型。
除了中資機(jī)構(gòu)，海外私募也不甘寂寞。美國(guó)切諾基基金、美國(guó)VPVP基金、英國(guó)昆太爾基金等組成的美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)和私募基金代表團(tuán)專門來(lái)深探討在前海成立“中美國(guó)際創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資基金聯(lián)盟”，參與深圳產(chǎn)業(yè)升級(jí)等。
此外，前海金融政策中的一個(gè)亮點(diǎn)是設(shè)立國(guó)家級(jí)創(chuàng)投母基金。
據(jù)了解，“母基金”是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化模式運(yùn)作的政策性基金，主要通過(guò)扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。創(chuàng)投界人士認(rèn)為，母基金的設(shè)立可以吸引一批創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，從而吸引更多企業(yè)進(jìn)入前海投資。目前深圳市正與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行細(xì)化完善基金設(shè)立方案。
截至目前，前海政策細(xì)則出臺(tái)尚無(wú)明確時(shí)間表。“我們局長(zhǎng)正在北京參加相關(guān)部門的會(huì)議，研究政策細(xì)化的措施，不久將推出新的執(zhí)行法則?！鼻昂９芾磙k公室相關(guān)負(fù)責(zé)人透露。關(guān)于前?！跋刃邢仍嚒闭叩木唧w方案，前海管理表示，仍需要各部門協(xié)調(diào)討論，希望盡快全部落地。
業(yè)界人士表示，需要等待前海細(xì)則落地，才能確立投資的方向和路線。
五大要素平臺(tái)
而券商未來(lái)大展身手的舞臺(tái)是要素交易中心。
2011年，前海金融資產(chǎn)交易所（簡(jiǎn)稱金交所）、深圳石油化工交易所（簡(jiǎn)稱深油所）、前海股權(quán)交易中心相繼揭牌。
金交所由深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所（簡(jiǎn)稱聯(lián)交所）全資組建。從成立之日起，金交所便承接了聯(lián)交所開(kāi)展的金融企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓交易服務(wù)業(yè)務(wù)。
據(jù)深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所副總裁張偉良介紹，股權(quán)投資基金份額和投資權(quán)益交易也在籌備范疇。
深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所副總裁建東曾表示，未來(lái)可以把投資項(xiàng)目打包，在金交所上市交易，從而為PE提供更多退出和流通渠道。此外，金交所還可為商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、信貸產(chǎn)品以及各類資產(chǎn)提供金融化的合約交易服務(wù)提供交易平臺(tái)。
此外，包括不良資產(chǎn)的交易服務(wù)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和權(quán)益（份額）登記托管服務(wù)、金融產(chǎn)品投資權(quán)益交易服務(wù)、重組和并購(gòu)顧問(wèn)服務(wù)、投資管理和咨詢業(yè)務(wù)等，都在金交所的業(yè)務(wù)拓展計(jì)劃內(nèi)。
開(kāi)業(yè)首日便創(chuàng)下60億交易的深油所令市場(chǎng)血脈賁張。
值得注意的是，深油所只實(shí)行現(xiàn)貨交易，以掛牌交易和協(xié)議交易為主，原油、成品油、燃料油、天然氣和液化氣等國(guó)內(nèi)外石油化工產(chǎn)品都是交易品種。
深油所實(shí)行會(huì)員管理體制，包括會(huì)員企業(yè)、注冊(cè)會(huì)員企業(yè)、席位會(huì)員企業(yè)三種會(huì)員組織形式。注冊(cè)會(huì)員依法在前海深港合作區(qū)設(shè)立企業(yè)，并享有所在地的優(yōu)惠政策和深油所提供的各項(xiàng)服務(wù)，包括金融支持服務(wù)。
“2013年實(shí)現(xiàn)2000億元交易額，2015年達(dá)5000億元交易額?！边@是深油所未來(lái)的目標(biāo)。
巨量交易背后，深油所還承載著充當(dāng)國(guó)際化電子交易平臺(tái)的夢(mèng)想。其中，國(guó)際集產(chǎn)品定價(jià)中心的愿望最為迫切。
國(guó)內(nèi)原油消耗占世界的11%以上，卻無(wú)法掌握原油定價(jià)權(quán)。據(jù)悉，深油所將與國(guó)家有關(guān)部門聯(lián)合編制深圳石油化工交易產(chǎn)品新華08價(jià)格指數(shù)，增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度。未來(lái)，深油所還將多途徑引進(jìn)石油基金組織、運(yùn)用石油外匯，建立多層次的國(guó)際石油交易市場(chǎng)體系。
深油所國(guó)際化的底氣，與其背后龐大的股東有關(guān)。
據(jù)悉，目前已明確并履行投資入股手續(xù)的股東，包括中國(guó)航空油料集團(tuán)、珠海振戎公司、深圳市前海開(kāi)發(fā)投資控股有限公司、建銀國(guó)際（深圳）投資有限公司、深圳市中化美林石油化工有限公司等。據(jù)深油所副總裁曲建介紹，中石化是最大股東，持股不超20%。目前已與10多家銀行簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，取得銀行授信額度近1000億元。
與深油所大型央企的股東背景不同，前海股權(quán)交易中心，市場(chǎng)化的程度更加明顯。
前海股權(quán)交易中心最初的雛形是深圳新產(chǎn)業(yè)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所有限公司，2011年11月成立時(shí)，國(guó)信弘盛投資和聯(lián)交所分別持有20%和80%股權(quán)。2012年4月27日改名為前海股權(quán)交易中心。
最新的股權(quán)結(jié)構(gòu)是：中信證券、國(guó)信證券和安信證券分別持有27%、22%和18%的股權(quán)，同時(shí)深圳證券信息有限公司持股10%、前海開(kāi)發(fā)投資控股持股4%，其余股權(quán)持有者則均為深圳國(guó)資委下面的企業(yè)，包括深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)、深圳市遠(yuǎn)致投資和深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所等。前海股權(quán)交易中心的法人代表靳海濤同時(shí)也是深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)的法定代表人。同時(shí)，其最新的注冊(cè)資本將由1億增加至5億多。
“股東結(jié)構(gòu)已經(jīng)明確，深圳政府基本上不會(huì)再介入前海股權(quán)交易中心日常管理，一切都由交易中心的管理層負(fù)責(zé)。除非他們有事需要我們協(xié)助”。某深圳市政府官員稱。
其董事長(zhǎng)胡繼之表示：前海股權(quán)交易中心與交易所的本質(zhì)區(qū)別在于融資活動(dòng)的公募和私募之別，在于發(fā)行對(duì)象的大眾和小眾之分，在于金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化和非標(biāo)準(zhǔn)化之差。在企業(yè)層面，我們把前海股權(quán)交易中心的特點(diǎn)概括成“兩低兩無(wú)”，即進(jìn)場(chǎng)低門檻、融資低費(fèi)用，掛牌無(wú)審批、培訓(xùn)無(wú)止境。他給前海股權(quán)交易中心設(shè)定的目標(biāo)是，6年達(dá)到1萬(wàn)家企業(yè)掛牌。
近期，胡繼之向各路英雄發(fā)出“相聚在梧桐樹(shù)下”英雄帖，試圖打造回歸資本市場(chǎng)本源、遵循市場(chǎng)的價(jià)值觀。
不過(guò)，至今為止，尚未真正開(kāi)展業(yè)務(wù)?！拔覀儬?zhēng)取年內(nèi)把各項(xiàng)政策落地。”前海管理局相關(guān)人士告訴記者。此外，期貨交易所、鉆石交易所和融資租賃市場(chǎng)等要素平臺(tái)，都在前海醞釀規(guī)劃中。
除了上述三大要素平臺(tái)，前海將建立前海保險(xiǎn)交易中心，以及2010年已經(jīng)成立的深圳排放權(quán)交易所，共同形成了前海的五大要素交易平臺(tái)。在深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)綜合試點(diǎn)首批擬扶持的19個(gè)項(xiàng)目中，除了股權(quán)交易中心外，其他四個(gè)要素平臺(tái)都已經(jīng)入圍。（宋佳燕）
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