商業(yè)銀行金融債發(fā)行提速 小微企業(yè)債受追捧
臨近年底，銀行金融債券發(fā)行悄然提速。
18日，泉州銀行發(fā)行10億元3年期固息金融債，日照銀行發(fā)行不超過6億元的次級(jí)債，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行400億元次級(jí)債；而前一日，溫州銀行發(fā)行了12億元的次級(jí)債。
這并非偶然。統(tǒng)計(jì)顯示，商業(yè)銀行次級(jí)債預(yù)計(jì)全年發(fā)行量或超過1800億元；而商業(yè)銀行普通金融債更是出現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。截至目前，發(fā)行量已超過去年全年的3倍以上。
“今年以來，我國(guó)商業(yè)銀行金融債發(fā)行規(guī)模大幅增長(zhǎng)，有力支持了商業(yè)銀行的資本金補(bǔ)充及其業(yè)務(wù)發(fā)展。”16日，國(guó)際財(cái)務(wù)管理師協(xié)會(huì)山東中心主任王陳接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示，銀行金融債快速增多的同時(shí)，也呈現(xiàn)出許多新的特點(diǎn)———商業(yè)銀行發(fā)行的普通金融債，絕大多數(shù)均為專項(xiàng)用于小型、微型企業(yè)貸款的“專項(xiàng)金融債”。
密集發(fā)債或?yàn)橐?guī)避《新規(guī)》
市場(chǎng)出現(xiàn)多達(dá)3家商業(yè)銀行同日發(fā)行次級(jí)債、金融債的“盛況”，以往并不多見。
導(dǎo)報(bào)記者注意到，今年尤其是下半年以來，商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債的頻率和速度遠(yuǎn)超此前，共性舉動(dòng)背后各發(fā)債銀行的動(dòng)機(jī)或許也是相同的。
以農(nóng)業(yè)銀行為例。17日，農(nóng)業(yè)銀行公布的信息顯示，該行于12月18日開始正式發(fā)行400億元次級(jí)債，以補(bǔ)充附屬資本，提高資本充足率。
值得注意的是，從臨時(shí)股東大會(huì)批準(zhǔn)到發(fā)行首日，農(nóng)業(yè)銀行此次發(fā)債計(jì)劃僅用了50天的時(shí)間。
“明年起實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》(下稱《新規(guī)》)，或許是此次閃電發(fā)售的主要?jiǎng)恿Α！蓖蹶惤榻B說，根據(jù)明年1月1日實(shí)施的《新規(guī)》，帶有贖回條款的次級(jí)債屬于不合格資本工具。2013年1月1日之后發(fā)行的不合格資本工具不再計(jì)入監(jiān)管資本，而在此前發(fā)行的此類次級(jí)債則可計(jì)入監(jiān)管資本，附加條件是需按年遞減10%。
“銀行若希望通過發(fā)行帶有贖回條款的次級(jí)債補(bǔ)充資本，那在年底這段時(shí)間內(nèi)用足獲批額度，做大資本規(guī)模成為現(xiàn)實(shí)而理性的選擇。”王陳認(rèn)為。
值得注意的是，除了商業(yè)銀行，政策性銀行今年以來也頻頻發(fā)債。
中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行12日發(fā)布公告稱，將于17日發(fā)行2012年第十九期金融債券。公告顯示，本期金融債為1年期固定利率品種，發(fā)行總量不超過22.4億元，到期一次還本付息。
與之類似的還有國(guó)開行和進(jìn)出口銀行兩大政策性銀行。13日，中國(guó)進(jìn)出口銀行通過中國(guó)人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)招標(biāo)發(fā)行2012年第二十六期金融債券，發(fā)行金額219.2億元；據(jù)了解，這期債券為5年期固定利率附息債券，按年付息，所籌資金用于中國(guó)進(jìn)出口銀行信貸貸款。而在前不久的11月27日，進(jìn)出口銀行才發(fā)行了220億元的固定利率金融債。
而國(guó)開行則在12月4日增發(fā)了45—49期固息債。截至目前，國(guó)開行2012年累計(jì)發(fā)行債券已突破1萬億元，基本完成年初制定的1.055萬億元籌資目標(biāo)。
小微企業(yè)專項(xiàng)債增速快
“18日，發(fā)行10億元3年期固息金融債，募集資金將全部用于發(fā)放小型微型企業(yè)貸款。”泉州銀行在發(fā)行公告中如實(shí)表示。
這一公告也正是今年以來諸多中小商業(yè)銀行發(fā)債的寫照———偏重小微企業(yè)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，今年以來商業(yè)銀行已發(fā)行普通金融債券(不含次級(jí)債、混合資本債等)21只，規(guī)模合計(jì)1620億元，其中絕大多數(shù)均為專項(xiàng)用于小型、微型企業(yè)貸款的專項(xiàng)金融債。
而去年，商業(yè)銀行全年發(fā)行的普通金融債只有350億元，今年以來商業(yè)銀行發(fā)行的普通金融債已超過去年全年的3倍以上。
“伴隨著大量中小型商業(yè)銀行對(duì)于小微信貸支持力度的加大，大量專項(xiàng)用于小微貸款的金融債，也出現(xiàn)飛速增長(zhǎng)。”王陳預(yù)計(jì)，在12月余下的十幾天里，仍可能有商業(yè)銀行繼續(xù)公布金融債的發(fā)行公告。
“小微企業(yè)專項(xiàng)金融債對(duì)企業(yè)和銀行而言，實(shí)際上是雙贏的選擇。”王陳說。
據(jù)了解，在去年底小微企業(yè)專項(xiàng)金融債誕生之時(shí)，相關(guān)部門已經(jīng)明確規(guī)定“獲準(zhǔn)發(fā)行小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債的商業(yè)銀行，該債項(xiàng)所對(duì)應(yīng)的單戶授信總額500萬元(含)以下的小型微型企業(yè)貸款在計(jì)算‘小型微型企業(yè)調(diào)整后存貸比’時(shí)，可在分子項(xiàng)中予以扣除”。
此舉意味著，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債不僅可為商業(yè)銀行提供新的融資渠道，通過主動(dòng)負(fù)債有效緩解資金壓力，還可在不削減原有信貸規(guī)模、不改變?cè)写尜J比指標(biāo)的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展小微企業(yè)貸款。
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