美麗中國(guó)翻版金改潮 主題投資或吸引資金進(jìn)駐
4月份的“金改潮”絢爛奪目，且在一定程度上拖住了指數(shù)當(dāng)時(shí)下行的步伐；如今，“美麗中國(guó)”概念股騰空而起，且輻射面漸趨擴(kuò)大，究竟“美麗中國(guó)”會(huì)否成為“金改潮”的翻版？所謂的主題投資又會(huì)否真正豐富A股底部徘徊的方式？或許，一切還要看活躍資金對(duì)諸如“美麗中國(guó)”等主題概念的解讀及操作。
主題投資
仍具備活躍基礎(chǔ)
連續(xù)兩個(gè)月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)企穩(wěn)回暖以及政策的持續(xù)維穩(wěn)，并未阻止指數(shù)向新低進(jìn)軍的步伐：上證綜指在本周一跌破2000點(diǎn)關(guān)口并創(chuàng)出年內(nèi)新低之后，本周三再度刷新年內(nèi)新低，雖然昨日午后指數(shù)出現(xiàn)了一定幅度的反抽，但市場(chǎng)整體成交依然較為低迷。究竟A股這種脫離基本面的下跌有無(wú)持續(xù)性？當(dāng)前市場(chǎng)又會(huì)否是危大于機(jī)？
回答這個(gè)問(wèn)題，首要的就是弄清2000點(diǎn)的A股在多大程度上反應(yīng)了A股的利空因素。眾所周知，A股近兩年的漫漫熊途，主要是受累于經(jīng)濟(jì)的持續(xù)下行以及政策刺激的力度不夠。然而，兩年過(guò)去，經(jīng)濟(jì)周期早已從剛開始的緩慢下行以及其后的斷崖式下跌，過(guò)渡到如今的企穩(wěn)回升，換言之，無(wú)論是從預(yù)期來(lái)看，還是從經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)有狀態(tài)來(lái)看，其都不足以成為當(dāng)前市場(chǎng)持續(xù)下跌的元兇，不排除市場(chǎng)有過(guò)度反應(yīng)利空因素的嫌疑。
既然目前經(jīng)濟(jì)已然在企穩(wěn)回升，且政策層面的維穩(wěn)舉措并未停止，短期而言，市場(chǎng)再次出現(xiàn)系統(tǒng)性下跌的概率不大，應(yīng)該說(shuō)，在漫長(zhǎng)的底部徘徊階段，A股應(yīng)該是危機(jī)并存。首先，當(dāng)前A股估值已經(jīng)跌至12年來(lái)的最低水平，至少?gòu)乃{(lán)籌股的角度來(lái)看，繼續(xù)大幅殺跌的空間已極為有限，未來(lái)更多可能會(huì)呈現(xiàn)出“殺高”“逐低”的狀態(tài)，投資者不宜過(guò)度恐慌。其次，從當(dāng)前市場(chǎng)的情緒來(lái)看，不管是上漲還是下跌，成交量始終位于地量水平，說(shuō)明市場(chǎng)交投氣氛較為低迷，殺跌動(dòng)能也趨于終結(jié)。而一旦短期市場(chǎng)有所企穩(wěn)，則蠢蠢欲動(dòng)的抄底資金仍將首先瞄準(zhǔn)各類主題熱點(diǎn)。
“美麗中國(guó)”
或成下一“金改”
盡管當(dāng)前市場(chǎng)繼續(xù)殺跌的動(dòng)能嚴(yán)重不足，但L型的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行路徑，也決定了市場(chǎng)很難出現(xiàn)趨勢(shì)性的上漲行情，因而未來(lái)指數(shù)大概率仍將是窄幅波動(dòng)，更多機(jī)會(huì)將出現(xiàn)在細(xì)分領(lǐng)域的個(gè)股上。其實(shí)，4月份曾出現(xiàn)的“金改潮”便是當(dāng)下結(jié)構(gòu)性行情的一個(gè)最好例證。
回顧3月底至4月份的金改熱潮，以浙江東日為首的少數(shù)幾只龍頭股單兵直入，接連上演漲停秀；到4月底，這一炒作風(fēng)才逐步退潮。金改題材炒作的背后，是一系列制度性利好的累積效應(yīng)以及活躍資金短線博反彈心態(tài)濃厚。巧合的是，在金改概念炒作潮盛行的當(dāng)月，市場(chǎng)也經(jīng)歷了短暫的見底進(jìn)而緩慢回升的過(guò)程：上證綜指于3月29日探出階段性底部2242點(diǎn)之后，在5月7日出現(xiàn)2251點(diǎn)的階段性高點(diǎn)。
反觀當(dāng)前，“美麗中國(guó)”概念股也是由幾只龍頭股所引領(lǐng)，大禹節(jié)水于11月1日便出現(xiàn)近來(lái)的第一個(gè)漲停板，隨后繼續(xù)反復(fù)拉高；蒙草抗旱于11月9日開始漲停拉高，福建金森也于11月12日開始出現(xiàn)漲停板。此后，“美麗中國(guó)”概念股有所擴(kuò)散，諸如國(guó)中水務(wù)、永清環(huán)保以及其他林業(yè)股，也出現(xiàn)了一定幅度的上漲。這其實(shí)與4月份的金改潮有著類似的發(fā)展進(jìn)程。
分析人士指出，管理層提出美麗中國(guó)的愿景，這也意味著在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，生態(tài)方面的治理及維護(hù)將成為政策著力的重點(diǎn)，不排除所謂的“美麗中國(guó)”很可能會(huì)成為未來(lái)中國(guó)轉(zhuǎn)型的一大著力點(diǎn)；而活躍資金素來(lái)都是先知先覺，預(yù)計(jì)圍繞美麗中國(guó)相關(guān)概念的炒作未來(lái)仍將反復(fù)進(jìn)行，具體可能涉及水處理、可再生資源的回收利用，以及涉及自然資源的保護(hù)等相關(guān)行業(yè)。
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