保險行業(yè)：創(chuàng)新在醫(yī)保改革中如期體現(xiàn)
事件描述
發(fā)改委聯(lián)合衛(wèi)生部、財政部、社保部、民政部和保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展城鄉(xiāng)居民大病保險工作的指導(dǎo)意見》，確定商業(yè)保險機構(gòu)參與城鎮(zhèn)居民及新農(nóng)合醫(yī)保的模式，指導(dǎo)各地政府向商業(yè)保險機構(gòu)購買大病保險，為城鎮(zhèn)居民醫(yī)保及新農(nóng)合參保人提供大病保險。
事件評論
提高保障水平，商保結(jié)合是最優(yōu)選擇。報銷率高保障力強，是良好的社會醫(yī)療健康保險體系的標準。而我國當前醫(yī)保保險率偏低，因此借商業(yè)保險提供大額保險是提升保障率的必然選擇。同時，從保險、醫(yī)藥改革以及醫(yī)保改革頂層制度安排方面，商保結(jié)合也是最優(yōu)選擇。
政策自下而上，從試點到全國推廣，政策框架逐漸明晰。模式創(chuàng)新源于廣州及部分地區(qū)試點，其中“湛江模式”和“番禺模式”都是成功的典范，并且當前模式創(chuàng)新依然在持續(xù)；隨著模式在全國范圍推廣，政策框架明晰，未來商業(yè)保險多層次、更加深入?yún)⑴c社會保障是大方向。
公司盈利尚存考驗。《指導(dǎo)意見》對公司的準入要求并不嚴苛，但對于政策積極推動并未評估公司風(fēng)險及盈利情況，同時商保結(jié)合面臨較高的風(fēng)險以及成本壓力，利潤空間受到監(jiān)督，從試點模式以及當前政策來看，并沒有明晰的盈利模式。
政策影響短期偏謹慎，長期看好。短期來看，保險公司的盈利模式不明晰，盈利空間偏弱，對于公司的業(yè)績貢獻有限；長期來看，大病保險政策開啟我國健康險發(fā)展新機遇，隨著市場推進，未來政策以及公司盈利框架搭建將利好行業(yè)發(fā)展和公司估值。從空間來看，提取新農(nóng)合和城鎮(zhèn)居民醫(yī)保個人賬戶15%將為健康險帶來63 億元的新增保費空間。（長江證券）
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