電力設備：配電網類公司業績領跑
海通證券：
我們對電力設備行業預增情況做一梳理，發現部分配電網類公司第二季度凈利潤增長情況非常亮麗。
我們將第二季度歸屬于母公司的凈利潤可能同比增長40%以上的公司篩選了一下，主要集中在配電網行業，另外有部分用電類公司。我們認為，主要原因如下：1）配網、用電行業投資增速較快；2）電網招標規則改變后，各產品價格有所回升；3）省網統一招標后，市場集中度提高，優勢企業市場份額提高較快。此外，仍有約40家公司第二季度歸屬于母公司所有者凈利潤同比下降，以風電、太陽能等新能源行業公司居多。我們認為，這與行業競爭情況相一致。
由于電網去年年底改變招標規則，最快今年第二季度開始效果顯現，我們預計電力設備行業單季度業績增速將持續上升。目前，行業平均估值為22倍，而部分細分行業利潤增速超過30%，維持對行業“增持”的投資評級，繼續看好配電網類公司。
我們建議重點關注未來成長預期較好、屬于配電網龍頭企業的置信電氣（600517）、北京科銳（002350）等公司。此外，低估值的國電南瑞（600406）、四方股份（601126）也建議關注。
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