期指散戶化：自然人占比97.9%
截至12月14日，基金專戶、券商自營、券商資管等特殊法人開戶占比僅為0.3%
自2010年4月16日股指期貨上市以來，A股告別只能做多不能做空的單邊交易模式已兩年有余，其間股指期貨的開戶人數和交易規模都在不斷攀升。
早報記者昨日從相關渠道獲悉，截至12月14日，股指期貨全市場累計開戶數為12.42萬戶，其中自然人占比97.9%，一般法人1.8%，以基金專戶、券商自營、券商資產管理為代表的特殊法人戶占比0.3%，達372個。
值得注意的是，雖然證券市場擁有1.7億戶的股票賬戶數，但其近期日均參與率都未曾超過1%，而股指期貨市場則截然相反，截至目前，90%的開戶客戶參加過股指期貨交易，市場日參與率基本穩定在21%左右。
穩定的市場參與熱情也令股指期貨成交保持活躍的狀態。截至12月14日，股指期貨上市以來累計經歷650個交易日，累計成交1.93億手（按照單邊計算，下同），累計成交金額154.89萬億元，日均成交29.75萬手，日均成交金額2383億元，日均持倉量4.92萬手。
“與商品期貨比較，股指期貨交易額大但交易量、持倉量很小。今年1-11月，股指期貨成交額占到全國的43%，但成交量、持倉量占比分別只有7%和1.8%，還是比較小的。”中證期貨分析師戴宏浩表示，期貨交易量、持倉量主要來自商品期貨。而股指期貨交易額大是其合約乘數高、面值大造成的，目前約60萬-70萬元，在全球也名列前茅，是境內商品期貨合約面值的幾倍甚至幾十倍，顯得交易額大許多。
此外，戴宏浩指出，目前股指期貨市場保證金200億元左右，雖然可能分流了部分股市資金，但與股市相比資金量還非常小。
“其實，股指期貨還是以現貨為基礎來運行的，與其關注股指期貨是否分流了股市資金，不如比較一下股指期貨上市后，滬深300指數的表現情況?！绷硪晃黄谪浌矩撠熑吮硎?，比較股指期貨上市前后各兩年多情況來看，滬深300指數漲幅超過2%的天數從上市前的92天降低到上市后的42天，跌幅超過2%的天數從上市前的112天降低到上市后的42天，降幅均超過50%。另一方面，股市波動明顯降低。滬深300指數日收益率標準差從上市前的0.025降到上市后的0.014，降幅達43%。有關學者的實證分析表明，排除其他因素影響，股指期貨促進股市波動降低25%左右。
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