期貨公司“現(xiàn)貨業(yè)務(wù)”即將開閘
現(xiàn)貨業(yè)務(wù)的開閘，使得期貨行業(yè)能夠給客戶提供全方位期現(xiàn)套保套利服務(wù)。對(duì)于現(xiàn)貨背景強(qiáng)大的期貨公司，這一創(chuàng)新構(gòu)成較大利好，有利于期貨公司多元化發(fā)展。
期貨市場(chǎng)又將迎來(lái)一項(xiàng)創(chuàng)新，現(xiàn)貨業(yè)務(wù)開閘在即。記者從期貨公司獲悉，近期一份名為《期貨公司設(shè)立子公司開展期現(xiàn)結(jié)合為主的期貨市場(chǎng)配套服務(wù)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作指引》發(fā)給了若干公司，正在征求意見。業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)貨業(yè)務(wù)的開閘，使得期貨行業(yè)能夠給客戶提供全方位的期現(xiàn)套保套利服務(wù)，有利于期貨業(yè)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。對(duì)于現(xiàn)貨背景強(qiáng)大的期貨公司，這一創(chuàng)新對(duì)其是較大利好，有利于期貨公司的多元化發(fā)展。
設(shè)立子公司采用備案制
據(jù)了解，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)制定了上述《指引》，并召集了部分期貨公司征求了意見。《指引》表示，期貨公司應(yīng)以設(shè)立子公司的形式開展期現(xiàn)結(jié)合為主的期貨市場(chǎng)配套服務(wù)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，其子公司注冊(cè)名稱應(yīng)為“XX投資服務(wù)公司”。期貨公司設(shè)立子公司開展期現(xiàn)貨結(jié)合業(yè)務(wù)，將實(shí)行備案制，經(jīng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)備案后方可開展試點(diǎn)業(yè)務(wù)。
對(duì)于開展試點(diǎn)的公司資質(zhì)，《指引》中表示，擬申請(qǐng)開展該業(yè)務(wù)的期貨公司，須滿足最近兩次分類評(píng)價(jià)獲得BBB類以上分類評(píng)級(jí)；凈資本不低于3億元，最近6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合規(guī)定，設(shè)立子公司后各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)也要符合規(guī)定；具有完善的內(nèi)控和風(fēng)控制以及可行的業(yè)務(wù)實(shí)施方案。
《指引》還要求，期貨公司對(duì)期現(xiàn)服務(wù)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)累計(jì)投資金額不得超過(guò)期貨公司凈資本的20%。期貨公司與子公司在人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)運(yùn)作等方面相互獨(dú)立；期貨公司以出資額為限承擔(dān)子公司的責(zé)任，不得為其提供融資，不得提供擔(dān)保。
值得注意的是，《指引》規(guī)定，期貨公司子公司不得從事期貨公司業(yè)務(wù)，如，期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢、客戶資產(chǎn)管理等。期貨公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)子公司的合規(guī)管理，將對(duì)子公司的合規(guī)檢查納入首席風(fēng)險(xiǎn)官的工作及報(bào)告范圍。
《指引》還對(duì)期貨公司子公司的信息公示做出了要求。期貨公司設(shè)立子公司開展期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)試點(diǎn)，要在協(xié)會(huì)網(wǎng)站和公司網(wǎng)站對(duì)其子公司開展的相關(guān)業(yè)務(wù)以及期貨賬戶開立情況進(jìn)行公示及說(shuō)明。
促使期貨業(yè)更加多元化
期貨公司相關(guān)人士表示，允許期貨公司設(shè)立子公司開展期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)，為整個(gè)行業(yè)打開了另一片天地。期貨公司未來(lái)可以通過(guò)子公司涉足現(xiàn)貨領(lǐng)域，包括現(xiàn)貨貿(mào)易、期轉(zhuǎn)現(xiàn)、期現(xiàn)套利、倉(cāng)單質(zhì)押類資產(chǎn)抵押融資等一系列新業(yè)務(wù)，可以全方位為客戶提供套保套利服務(wù)。專家表示，現(xiàn)貨業(yè)務(wù)也可以作為期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的必要補(bǔ)充，甚至在一定程度上能扮演起“類自營(yíng)”的角色。
據(jù)了解，一些期貨公司已經(jīng)“先行先試”，對(duì)期現(xiàn)業(yè)務(wù)開始了一定的探索。某家行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的期貨公司參股組建的實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司主要從事期貨上市品種在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)之間的套利業(yè)務(wù)和現(xiàn)貨貿(mào)易業(yè)務(wù)。目前已形成了期現(xiàn)跨市場(chǎng)結(jié)合、及精細(xì)化套利的專業(yè)優(yōu)勢(shì)。專家表示，這一新業(yè)務(wù)，對(duì)于那些在現(xiàn)貨市場(chǎng)上耕耘很久，有深厚現(xiàn)貨背景和股東背景的期貨公司來(lái)說(shuō)，多了一條特色化的發(fā)展渠道，也讓整個(gè)期貨市場(chǎng)具備了多元化發(fā)展的可能。
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