基金布局經濟復蘇預期脈絡 反彈先銀行再有色
盡管之前公募基金對經濟復蘇顯得有些不確定，對A股市場的反彈也有些信心不足，但目前不斷轉好的宏觀經濟數據，正在幫助基金積累信心、增強市場的樂觀預期。滬上某基金公司的專戶投資總監對記者表示，有色金屬接過銀行股上漲的接力棒，市場對經濟復蘇的信心越來越樂觀。
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盡管之前公募基金對經濟復蘇顯得有些不確定，對A股市場的反彈也有些信心不足，但目前不斷轉好的宏觀經濟數據，正在幫助基金積累信心、增強市場的樂觀預期。
滬上某基金公司的專戶投資總監對記者表示，有色金屬接過銀行股上漲的接力棒，市場對經濟復蘇的信心越來越樂觀。
在上一輪的調倉換股中，部分基金逐漸撤離大消費，其目光顯然已轉向以銀行為代表的低估值板塊，基金短期內布局經濟復蘇脈絡的思路也更為清晰。
有色金屬板塊順勢而起
觸及1949點后，滬深A股市場掉頭反彈，在一些投資者的猶豫中，已漸漸逼近2200點。成交量也逐步放大，逐漸彰顯出市場信心的恢復與增強。
銀行股無疑是本輪反彈的龍頭，昨日有色板塊也順勢而起。五礦發展（600058）、廈門鎢業（600549）、包鋼稀土（600111）等位居漲幅榜前列。
對此，滬上某基金公司的專戶投資總監樂觀表示，“市場對經濟復蘇企穩越來越有信心，先是銀行，現在是有色板塊，市場的對于周期品種的復蘇預期越來越強烈。”
博時主題行業的基金經理鄧曉峰表示，本次反彈龍頭是銀行股，經過長期調整后，低估值、大市值公司可能會有更多表現，銀行、保險、地產、汽車、家電和水泥等行業板塊是其中的代表。
滬上一位專戶投資總監也明確告訴《每日經濟新聞》記者：“自己也在持續關注經濟數據，宏觀經濟企穩已是確定的。大家對周期品種也在進行投資布局。”
盡管之前公募基金對經濟復蘇顯得有些不確定，對A股市場的反彈也有些信心不足，但目前不斷轉好的宏觀經濟數據，正在幫助基金積累信心、增強市場的樂觀預期。滬上某基金公司的專戶投資總監對記者表示，有色金屬接過銀行股上漲的接力棒，市場對經濟復蘇的信心越來越樂觀。
經濟復蘇脈絡成熱點
此前在基金進行的大規模調倉換股行動中，就有不少基金經理將反彈的希望重點放在了低估值藍籌品種上，而銀行股成為了基金率先加倉的品種。
據了解，近期，越來越多的資金撤出以往的高估值板塊，轉而流向了經濟復蘇脈絡的周期股。
興業全球專戶投資經理呂琪表示，對于市場這波反彈是有一定預期的。宏觀經濟持續回暖，為市場奠定了較好的宏觀基礎；而低估值藍籌品種的估值的確都跌到了歷史低位，再加上QFII資金的持續入場。估計2000點以下這樣的階段性機會已經很難再次出現。目前的投資機會方面，可以布局低估值的板塊作為儲備，比如銀行、地產、汽車、家電、建筑等板塊；另一方面，年報行情即將臨近可以精選業績超預期的品種來布局。
“通過數據分析，發現A股此前持續失血，而近期有一些新生力量進入市場，這部分資金不會過多關注行業個股的前期關鍵價位，這讓我們對部分板塊個股出現超預期走勢多了一份期待。而且，當市場出現勢頭改變的情況下，部分前期跌幅巨大而基本面較好的中小板公司也可能出現投資機會，可以深度挖掘。”博時基金鄧曉峰進一步表示。
盡管基金在積極布局部分周期股，但對強周期股仍顯得較為謹慎。呂琪坦言：“在目前相對樂觀的市場背景下，周期股值得關注。但需要相對謹慎的是，強周期性行業由于下游需求增速仍然較緩慢，產能釋放大于需求增速，明年實際的業績增長仍不會特別樂觀，比如工程機械、重卡、水泥等行業。”
上述滬上專戶投資總監也表示：“相對于而言，自己更看好早周期股的表現，比如銀行、保險、汽車、家電等，強周期股未來還要看經濟數據的表現以及宏觀經濟的恢復情況。”
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