基金業(yè)利潤或繼續(xù)下降 銀行拿走七成管理費
基金年底沖規(guī)模 11月以來新成立基金數(shù)量創(chuàng)歷史新高
年末為了沖規(guī)模，基金公司再掀新產(chǎn)品發(fā)行大戰(zhàn)，然而最獲利的卻是銀行。據(jù)了解，有新發(fā)基金支付給銀行的尾隨傭金占管理費的比例已高達(dá)七成，相當(dāng)于銀行每賣1億元股票基金，就能從基金公司拿到105萬元的收入，基金公司才賺45萬元。
本報訊(文/表 記者吳倩)基金公司沖規(guī)模的暗戰(zhàn)已到?jīng)Q戰(zhàn)時刻！不少基金公司的銷售人員比以往更忙碌地奔走于一線，為規(guī)模達(dá)到目標(biāo)再努一把力。然而，這場“搶錢”大戰(zhàn)中，基金公司鷸蚌相爭，多數(shù)落個賠本賺吆喝，銀行卻可以坐收漁人之利。
拼規(guī)模
近兩月59只基金成立
今年基金公司依靠新發(fā)產(chǎn)品拼規(guī)模的沖動格外突出。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，截至昨日，11月以來，新成立的基金數(shù)量高達(dá)59只，創(chuàng)下了歷史新高，相較去年11月、12月兩月28只的新基金數(shù)量，增長111%。目前，仍有11只基金正在同臺競技。
“不排除基金公司有年底‘沖量’的意圖。”一基金分析師指出，對基金公司來說，年末管理的基金資產(chǎn)總額是個重要的考核指標(biāo)，誰也不希望自己的名次下降，不然不好向股東交代。
市況不濟，新發(fā)基金的增量資金確實對基金業(yè)的規(guī)模貢獻良多。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，截至昨日，今年以來共成立新基金266只，超越去年的203只，創(chuàng)單年度新成立基金數(shù)之最。這些已成立的新基金合計募資規(guī)模達(dá)5682.4億份，遠(yuǎn)超去年全年2555.35億份的募資規(guī)模。 “年末發(fā)行基金可以保住新基金的份額，為年末基金公司沖規(guī)模帶來好處。”一位在滬的基金公司市場部總監(jiān)如是表示。
賺吆喝
銀行或拿7成管理費
“不發(fā)基金是等死，發(fā)基金是找死。”對基金公司來說，不拼發(fā)行，就相當(dāng)于坐看同行跑馬圈自己的地，而發(fā)基金沖規(guī)模，算上越來越高的尾隨傭金和發(fā)行費用，基金公司尤其是中小基金公司多數(shù)是賠本賺吆喝。
據(jù)了解，為保持基金總量，基金公司會支付給銷售機構(gòu)部分費用，俗稱為尾隨傭金。“基金公司給銀行的尾隨傭金占管理費的比例平均在30%~40%左右。”深圳一基金公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者透露。尾隨傭金的具體水平則要視基金公司的議價能力、規(guī)模大小及銀行和基金的合作關(guān)系而定。然而在這場規(guī)模戰(zhàn)中，銀行渠道成了稀缺資源，基金公司發(fā)新基金的成本線被推到極限。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，一家國有大型銀行此前對新發(fā)貨幣基金開出了超過七成的尾隨傭金價碼，發(fā)行大熱的短期理財基金向銀行支付的分成也普遍高達(dá)六七成。甚至有傳聞稱，有一家新成立的基金公司給銀行的尾隨傭金高達(dá)100%。
以股票基金為例，七成的尾隨傭金也就是新基金提取1.5%的管理費，其中，1.05%要給銀行，這意味著，銀行每賣1億元新基金，就能從基金公司獲取105萬元的收入，基金公司卻只能拿45萬元。
基金業(yè)利潤或繼續(xù)下降
業(yè)內(nèi)人士稱，新發(fā)基金成本不斷提高，現(xiàn)在基金公司發(fā)一只新產(chǎn)品至少要為此虧損一兩年。然而短期內(nèi)，基金行業(yè)很難擺脫尾隨傭金這一難題。
日前，證監(jiān)會發(fā)布通知稱，明年1月1日起，將全面改革基金產(chǎn)品審核制度，取消基金產(chǎn)品審核通道。上述基金公司負(fù)責(zé)人稱，基金扎堆發(fā)行，未來銀行或有進一步提價的可能。“過去大家都是跑批文、拿產(chǎn)品，現(xiàn)在都堵在銀行了，我估計幾百只產(chǎn)品都已排到銀行門口了，銀行要排著去發(fā)了。”富國基金總經(jīng)理竇玉明分析指出，銀行的壓價能力提高，對基金行業(yè)利潤的侵蝕很大，甚至全行業(yè)虧損都有可能。
竇玉明認(rèn)為，未來整個基金行業(yè)的利潤率會經(jīng)歷一個下滑的過程，“這個仗打起來了，過去我們的利潤率都是30%、40%或者是50%，我估計很快利潤率會下降，達(dá)到10%或20%，直到有公司扛不住了，不敢打了，這個仗才結(jié)束。”
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示， 2010~2011年，基金公司的凈利潤率分別是42%、38%，2012年上半年進一步降至33%。而在2007年，基金公司的凈利潤率曾攀升至50%。
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