今年QDII業(yè)績(jī)強(qiáng)勁反彈 投資者持續(xù)贖回落袋為安
三季度以來(lái)，海外市場(chǎng)走勢(shì)良好，QDII業(yè)績(jī)水漲船高。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，依照目前形勢(shì)，QDII今年有望問(wèn)鼎股基冠軍。但在業(yè)績(jī)翻身的同時(shí)，QDII卻延續(xù)了此前資金撤離的趨勢(shì)，全年QDII規(guī)模仍呈現(xiàn)凈贖回狀態(tài)。
規(guī)模縮水近五成
三季度海外市場(chǎng)的良好表現(xiàn)帶動(dòng)QDII業(yè)績(jī)水漲船高。業(yè)內(nèi)人士稱，QDII今年的強(qiáng)勁表現(xiàn)，顯示出通過(guò)資產(chǎn)配置來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)的投資價(jià)值，但在實(shí)際操作中市場(chǎng)仍然傾向于落袋為安。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年以來(lái)51只QDII(具有一年完整業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù))簡(jiǎn)單平均回報(bào)為11.26%，其中43只取得正收益，占比超八成。華寶興業(yè)中國(guó)成長(zhǎng)、博時(shí)大中華亞太精選和國(guó)投瑞銀新興市場(chǎng)年內(nèi)收益超過(guò)20%，其中華寶興業(yè)中國(guó)成長(zhǎng)總回報(bào)高達(dá)22.33%。
優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)使得QDII獲利頗豐。數(shù)據(jù)顯示，QDII三季度整體實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)35.12億元，其中4只QDII的利潤(rùn)超過(guò)了5億元，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為四季度該趨勢(shì)還將延續(xù)。
然而業(yè)績(jī)的上揚(yáng)卻屢屢引發(fā)投資者落袋為安的反向效應(yīng)，QDII總體上仍呈現(xiàn)規(guī)模縮水的趨勢(shì)。某基金公司市場(chǎng)部人士反映，今年其旗下的QDII業(yè)績(jī)排名大幅提升，但是仍然擺脫不了贖回的命運(yùn)，基金公司對(duì)此種市場(chǎng)行為非常無(wú)奈。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2008年初的第一批5只QDII份額規(guī)模達(dá)1201.81億份，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1073.18億元；而到今年三季度末，盡管產(chǎn)品數(shù)量升至66只，但份額規(guī)模已降至956.79億份，資產(chǎn)凈值也縮水為683.79億元，QDII呈現(xiàn)越長(zhǎng)越小的特點(diǎn)。從新基金成立規(guī)模來(lái)看，全部QDII成立規(guī)模合計(jì)高達(dá)1686億份，但至今年12月的最新份額只有933.9億份，贖回比例高達(dá)44.6%。僅從三季度來(lái)看，絕大部分QDII遭遇了贖回。
對(duì)后市謹(jǐn)慎樂(lè)觀
雖然QDII今年整體業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)，但基金經(jīng)理卻對(duì)QDII后市表現(xiàn)出謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度。廣發(fā)亞太精選基金經(jīng)理丁靚認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、意大利和德國(guó)大選、美國(guó)財(cái)政懸崖等因素，都將對(duì)海外市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)造成一定影響。
“但未來(lái)QE量化寬松政策不會(huì)結(jié)束，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的確定性較高，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也處于緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)，不過(guò)總的來(lái)看，機(jī)會(huì)還在于精選個(gè)股。只有做到自下而上更好的研究，才能獲得阿爾法收入。”丁靚如此表示。具體到行業(yè)選擇，丁靚認(rèn)為明年電力、消費(fèi)還將有不錯(cuò)機(jī)會(huì)，融資能力較強(qiáng)的房地產(chǎn)企業(yè)也可考慮。
分析人士指出，從資產(chǎn)的配置角度出發(fā)，對(duì)于不同區(qū)域的市場(chǎng)進(jìn)行合理配置，有助于規(guī)避一段時(shí)間內(nèi)某單一市場(chǎng)出現(xiàn)的較大風(fēng)險(xiǎn)。今年QDII整體表現(xiàn)強(qiáng)于A股偏股基金也很好地驗(yàn)證了這一道理，這種風(fēng)險(xiǎn)的分散性是顯而易見(jiàn)的，投資者可以考慮選擇中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)定的QDII基金。
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