黑天鵝頻出 基金大幅撤離大消費積極布局銀行
信息時報訊 酒鬼酒的塑化劑、康美藥業的虛增利潤，讓這兩類消費板塊在年底人仰馬翻，不少基金躺著中槍，損失慘重。為避免二次受傷，近期一批基金公司密集調倉換股，主要思路是減持前期高配的白酒和醫藥股，加倉低配的低估值銀行股。
大幅撤離大消費
面對“黑天鵝”頻出，滬上一家一向以投資消費品股著稱的基金公司，最近不得不調整思路。“白酒和醫藥股短期內可能不能再投了，估計大家都在跑，難免出現多殺多的局面，暫時出來觀望一下，等市場企穩了，再回去也不遲。”該基金公司的基金經理表示。
另外一家上海基金公司的基金經理也透露，目前公司旗下的基金仍在不斷減持白酒股，同時重點加倉了防御性的周期股，比如銀行股等。
北京某基金公司的基金經理也對記者表示，他管理的基金在白酒這塊的倉位很輕。在目前三公費用削減的背景下，白酒銷量到底會受到多大的影響，仍是未知數。他還認為，“短期內白酒行業可能會有反彈，但最終可能也上漲不了多少。”
因為踩中酒鬼酒，排名直線跳水的某華南基金公司的負責人也無奈地表示，“有些行業內的系統性風險確實不好把握，不知道什么時候就爆出一個負面消息，引發行業海嘯，消費板塊作為終端，最易受傷”。他毫不諱言地告訴記者，之前他最青睞消費板塊，白酒和醫藥又是重中之重，但隨著年末“黑天鵝”事件的頻頻出現，不得不重新調整思路。
好買基金的一則研究報告也顯示，基金正在“有組織”地撤離白酒、醫藥板塊，12月以來，持有醫藥板塊的倉位，下降了5個百分點，這幾乎創下了公募基金有史以來對醫藥板塊的最大減持量。
“可能確實是害怕了，從去年開始，醫藥、釀酒板塊的‘黑天鵝’便接連爆出。像去年的重慶啤酒，讓大成基金[微博]好不容易樹立起來的良好形象，頃刻之間坍塌，不但基民遭遇重創，基金公司也在劫難逃。”好買基金的分析師曾令華表示。據記者了解，大成基金今年的規模也確實受到影響，截至三季末已被擠出規模前十。
積極布局銀行股
在大肆減持醫藥、釀酒股的同時，基金公司也在不斷加倉被冷落已久的金融股。深圳一家前期低配銀行等低估值公司的投資總監表示，從他們的觀察和判斷來看，進入四季度，中國經濟正在緩慢復蘇，因此前期偏周期的公司存在估值修復機會。在操作上，他們主要是減持前期高配的消費和醫藥股，增持低估值的銀行、券商、保險等周期股。
基金公司對于銀行股明年的操作策略也“空翻多”，國泰基金[微博]認為，由于對2013年一季度行情的憧憬，近期市場或將不易出現大幅調整。建議投資者避開高風險的周期股，多關注銀行和其他與轉型相關的行業。
德邦基金也認為，銀行股的估值優勢顯現，多數不足10倍，明年仍有20%到30%的增長率，因此將成為明年穩定市場的定海神針。
博時主題基金經理鄧曉峰認為，目前股市和經濟的基本面出現了背離跡象，產業資本在增持，A股不斷尋底結束后，仍要觀察經濟數據變化。他表示，本次反彈龍頭是銀行股，經過長期調整后，低估值、大市值公司可能會有更多表現，銀行、保險、地產、汽車、家電和水泥等行業是其中的代表。
12月13日，國泰君安銀行分析師邱冠華發布的報告也認為，2013年，尤其在一季度，風險因素緩解、消除，有望驅動銀行股出現一次不同以往的較大級別的糾偏機會。
相關新聞
更多>>
