專戶改契約投資者受傷 陜國投諾亞廣發(fā)基金誰之過
頻繁交易之辯
Wind資訊統(tǒng)計顯示，2011年9月26日至2012年9月25日的一年間，上述產(chǎn)品共完成6筆定向增發(fā)，資產(chǎn)凈值累計下跌1.23%。截至11月4日，該賬戶單位凈值為0.9877元，自該產(chǎn)品成立以來上證指數(shù)累計下跌15%。
雖然產(chǎn)品虧損并不大，但其二級市場的股票操作仍引發(fā)投資者的質(zhì)疑。上述投資人認為，產(chǎn)品管理人廣發(fā)基金頻繁進行股票交易，實際上就是在短炒，使產(chǎn)品凈值波動較大。
對此，廣發(fā)基金表示，“合同變更前后，公司都嚴格按照合同約定的投資范圍進行投資操作。在實際操作中，賬戶閑置資金在二級市場投資的占比保持在15%~20%之間，投資業(yè)績基本持平。”
而據(jù)記者了解，目前該投資者并未提供上述專戶涉嫌頻繁交易的有力證據(jù)。
廣發(fā)基金則給出了產(chǎn)品大宗交易實際操作較少的兩方面原因：其一，所接觸項目數(shù)量和金額較大，超出了賬戶的承接能力；其二，項目能夠給予的折扣較低，不滿足投資原則，該產(chǎn)品賬戶直至去年底僅完成了一筆大宗交易，于是產(chǎn)生了取消大宗交易并提升定向增發(fā)比例的提議。
廣發(fā)基金稱，產(chǎn)品定向增發(fā)頭寸原計劃是50%，項目運作初期市場跌幅較大，出于謹慎原則，盡管項目多，但真正符合投資原則的項目少，因而參與項目較少。投資范圍更改之后，加大了定增的投資力度，賬戶在第一年完畢后，定增投資占比75%左右，共包含6只定向增發(fā)股票，主要為公用事業(yè)、品牌服飾等低估值品種。
廣東盛唐律師事務(wù)所律師王家毅認為，廣發(fā)基金和陜國投如果沒有超越合同約定的產(chǎn)品范圍或風(fēng)險控制范圍，但在了解可能會使投資者受損的情況下，仍然進行市場交易，雖不違反合同約定，但可能有道德風(fēng)險。另外，即使在合同框架內(nèi)，如果相關(guān)產(chǎn)品管理人與第三方“串通”致使投資者受損，為第三方及自身謀利，則同樣將受到法律法規(guī)的約束。
（李雋）
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