融通申報5只清盤型基金 公募管理收費創(chuàng)新起航
“我們已經(jīng)向證監(jiān)會申報了五只類似基金，融通通澤是第一只，另外四只產(chǎn)品在期限、類型上均有差異。”融通基金產(chǎn)品開發(fā)部總監(jiān)羅瑾告訴本報記者。
融通基金旗下的“融通通澤一年目標(biāo)觸發(fā)式基金”近期拿到了批文，公告顯示，這只基金產(chǎn)品的目標(biāo)收益為年化收益率8%，累計凈值連續(xù)3個工作日不低于1.10元時以及達到最長封閉期一年時都將自動進入變現(xiàn)清盤程序。
這是國內(nèi)首只到期清盤的公募基金。
融通通澤的創(chuàng)新之處在于“自動清盤機制+最長1年投資期+目標(biāo)收益8%”。
記者了解，基金運作1年內(nèi)，累計份額凈值觸發(fā)提前到期條件是累計凈值連續(xù)3個工作日不低于1.10元。自觸發(fā)提前到期條件后的次一工作日起，進入變現(xiàn)清算程序。基金最長封閉期為1年，若在1年內(nèi)未觸發(fā)提前到期條件，在1年到期日的次一工作日起變現(xiàn)。此外，該基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為8%。
該基金的擬任掌舵人周珺告訴記者，該基金成立之后，先會采取類似保本的策略，以固定收益為主。IPO重啟后，也會考慮參與打新股。
“當(dāng)該基金在1.08元之際，就會考慮逐步變現(xiàn)，賣出股票降低倉位，盡量降低凈值在1.10元時清倉帶來的沖擊成本。”周珺表示。
不過，若遇到融通通澤持有的股票處于停牌期間，則需二次清算，即先把變現(xiàn)的收益分配給投資者，等停牌股票復(fù)牌后再賣掉兌現(xiàn)收益。
融通通澤在國內(nèi)屬于創(chuàng)新產(chǎn)品，但在國外已有先例。2012年，泰國市場共發(fā)行了72只此類產(chǎn)品，吸金8億美元。
然而，清盤意味著基金公司將不能再收取管理費，越快清盤，“入賬”的管理費可能越少。
“2011年，我們內(nèi)部做了一個測算，首發(fā)規(guī)模達到17個億，基金凈值不波動才能覆蓋首發(fā)成本。可見，首發(fā)成本并不低。但大家還是要發(fā)新基金，原因在于持續(xù)營銷是行業(yè)難題，基金公司和銀行都頭疼的事情，市場行情不好，公司自己掏錢做持續(xù)營銷，不能保證這些投入都能收回來。所以從基金公司角度來講，仍注重新基金首發(fā)。”有基金界人士如是表示。
本報記者獲悉，期限類的基金產(chǎn)品在到期后有可能轉(zhuǎn)入同一管理人旗下的貨幣基金，幫助投資者鎖定收益的同時，又可為基金公司保有管理規(guī)模。
除了在清盤上實現(xiàn)創(chuàng)新，公募基金近期針對管理費分成也進行了種種創(chuàng)新。
比如，中歐基金旗下的中歐成長優(yōu)選回報靈活配置混合型發(fā)起式基金順利獲批，這只基金將采取浮動管理費模式，也是首只獲批的采取“支點式浮動管理費率”的權(quán)益類公募基金產(chǎn)品。
據(jù)中歐成長公告顯示，在基金合同生效滿3年后，在每個季度的對應(yīng)日，根據(jù)基金在該日之前連續(xù)3年的基金份額累計凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的差異，圍繞固定費率下浮或上浮管理費率0.5個百分點。
有別于中歐成長的“支點式浮動管理費率”，融通通澤采用的是“分檔收費”，具體來看，當(dāng)基金凈值大于等于1.10元時，按照2%來計提管理費；當(dāng)凈值在1.03元以下時，不收取管理費；當(dāng)基金凈值在1.03-1.10元之間，動態(tài)調(diào)整管理費費率。
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