融通申報(bào)5只清盤(pán)型基金 公募管理收費(fèi)創(chuàng)新起航
“我們已經(jīng)向證監(jiān)會(huì)申報(bào)了五只類(lèi)似基金，融通通澤是第一只，另外四只產(chǎn)品在期限、類(lèi)型上均有差異?！比谕ɑ甬a(chǎn)品開(kāi)發(fā)部總監(jiān)羅瑾告訴本報(bào)記者。
融通基金旗下的“融通通澤一年目標(biāo)觸發(fā)式基金”近期拿到了批文，公告顯示，這只基金產(chǎn)品的目標(biāo)收益為年化收益率8%，累計(jì)凈值連續(xù)3個(gè)工作日不低于1.10元時(shí)以及達(dá)到最長(zhǎng)封閉期一年時(shí)都將自動(dòng)進(jìn)入變現(xiàn)清盤(pán)程序。
這是國(guó)內(nèi)首只到期清盤(pán)的公募基金。
融通通澤的創(chuàng)新之處在于“自動(dòng)清盤(pán)機(jī)制+最長(zhǎng)1年投資期+目標(biāo)收益8%”。
記者了解，基金運(yùn)作1年內(nèi)，累計(jì)份額凈值觸發(fā)提前到期條件是累計(jì)凈值連續(xù)3個(gè)工作日不低于1.10元。自觸發(fā)提前到期條件后的次一工作日起，進(jìn)入變現(xiàn)清算程序。基金最長(zhǎng)封閉期為1年，若在1年內(nèi)未觸發(fā)提前到期條件，在1年到期日的次一工作日起變現(xiàn)。此外，該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為8%。
該基金的擬任掌舵人周珺告訴記者，該基金成立之后，先會(huì)采取類(lèi)似保本的策略，以固定收益為主。IPO重啟后，也會(huì)考慮參與打新股。
“當(dāng)該基金在1.08元之際，就會(huì)考慮逐步變現(xiàn)，賣(mài)出股票降低倉(cāng)位，盡量降低凈值在1.10元時(shí)清倉(cāng)帶來(lái)的沖擊成本?！敝墁B表示。
不過(guò)，若遇到融通通澤持有的股票處于停牌期間，則需二次清算，即先把變現(xiàn)的收益分配給投資者，等停牌股票復(fù)牌后再賣(mài)掉兌現(xiàn)收益。
融通通澤在國(guó)內(nèi)屬于創(chuàng)新產(chǎn)品，但在國(guó)外已有先例。2012年，泰國(guó)市場(chǎng)共發(fā)行了72只此類(lèi)產(chǎn)品，吸金8億美元。
然而，清盤(pán)意味著基金公司將不能再收取管理費(fèi)，越快清盤(pán)，“入賬”的管理費(fèi)可能越少。
“2011年，我們內(nèi)部做了一個(gè)測(cè)算，首發(fā)規(guī)模達(dá)到17個(gè)億，基金凈值不波動(dòng)才能覆蓋首發(fā)成本。可見(jiàn)，首發(fā)成本并不低。但大家還是要發(fā)新基金，原因在于持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)是行業(yè)難題，基金公司和銀行都頭疼的事情，市場(chǎng)行情不好，公司自己掏錢(qián)做持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)，不能保證這些投入都能收回來(lái)。所以從基金公司角度來(lái)講，仍注重新基金首發(fā)。”有基金界人士如是表示。
本報(bào)記者獲悉，期限類(lèi)的基金產(chǎn)品在到期后有可能轉(zhuǎn)入同一管理人旗下的貨幣基金，幫助投資者鎖定收益的同時(shí)，又可為基金公司保有管理規(guī)模。
除了在清盤(pán)上實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，公募基金近期針對(duì)管理費(fèi)分成也進(jìn)行了種種創(chuàng)新。
比如，中歐基金旗下的中歐成長(zhǎng)優(yōu)選回報(bào)靈活配置混合型發(fā)起式基金順利獲批，這只基金將采取浮動(dòng)管理費(fèi)模式，也是首只獲批的采取“支點(diǎn)式浮動(dòng)管理費(fèi)率”的權(quán)益類(lèi)公募基金產(chǎn)品。
據(jù)中歐成長(zhǎng)公告顯示，在基金合同生效滿(mǎn)3年后，在每個(gè)季度的對(duì)應(yīng)日，根據(jù)基金在該日之前連續(xù)3年的基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的差異，圍繞固定費(fèi)率下浮或上浮管理費(fèi)率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
有別于中歐成長(zhǎng)的“支點(diǎn)式浮動(dòng)管理費(fèi)率”，融通通澤采用的是“分檔收費(fèi)”，具體來(lái)看，當(dāng)基金凈值大于等于1.10元時(shí)，按照2%來(lái)計(jì)提管理費(fèi)；當(dāng)凈值在1.03元以下時(shí)，不收取管理費(fèi)；當(dāng)基金凈值在1.03-1.10元之間，動(dòng)態(tài)調(diào)整管理費(fèi)費(fèi)率。
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