解密銀行監管套利隱秘 交易無需真實貿易背景
交易無需真實貿易背景
一個鮮為人知的指標——承貼比的大幅下降，將銀行監管套利的隱秘路徑揭露了出來。
《第一財經日報》獲悉，近年來，在銀行承兌匯票規模快速攀升的同時，商業銀行票據“承貼比”從2009年末的53.4%下降到2012年末的21.2%。
所謂承貼比，是指當期已在銀行貼現的票據余額除以銀行開立承兌的票據余額。這一比例下降，要么分子變小，要么分母變大，或者是分子變小且分母變大。
央行統計數據顯示，2013年第一季度，未貼現的銀行承兌匯票增加6704億元，同比猛增4381億元，增量高達189%，也即承貼比的分母項大幅增長。
一位接近監管層的知情人士稱，針對票據業務而言，特別是“承貼比”的下降，銀監會主席尚福林近日在內部會議上，點明了票據業務的三大風險點。
票據“空轉”
上述知情人士引述尚福林的話稱，部分企業從銀行開立無真實貿易背景的票據，背書給票據中介進行“包裝”后套取銀行資金，而一些銀行受派生存款、中間業務收益以及調控貸款規模等因素影響，盲目草率開票。
“這就是票據的‘空轉’。”一位沿海地區國有大行人士稱，銀行承兌匯票本來是作為一種支付工具出現的，但由于其最長期限能長達6個月，現實中，銀行承兌匯票往往被異化為融資的工具。
所謂銀行承兌匯票，是商業匯票的一種，由出票人簽發，銀行承諾按照約定期限向收款人無條件兌付的票據。它是企業之間貿易往來的結算工具，銀行開票過程中，會要求企業繳納一定比例的保證金，目前通常為30%左右。
記者獲得的某國有大行沿海地區一支行的數據顯示，目前，該支行貸款余額80多億元，而表外資產為40億元，其中銀行承兌匯票規模高達36億元。
“由于成本低廉，企業進行支付或者短期融資往往喜歡用銀行承兌匯票。”上述國有大行人士稱，企業開立銀行承兌匯票成本由兩部分構成。其一，萬分之五的手續費(如1000萬的承兌匯票，只收5000元的手續費)；其二，每張票據紙張費0.28元。但值得注意的是，企業存入銀行的保證金還能獲得活期利息。
而典型的票據“空轉”模式為：企業存入保證金，申請簽發銀行承兌匯票，收款人往往是關聯企業，關聯企業進行票據貼現，貼現資金返還出票人，由其再行存入銀行作為保證金，再簽發銀行承兌匯票，隨之貼現……
舉例而言，企業存入1000萬的保證金，若保證金比例為25%，便可開出4000萬的銀行承兌匯票。企業再將此票據貼現，扣除貼現利息后，套現3000多萬。此后，又以該筆資金作為保證金開立數額更高的承兌匯票……如此循環往復。
一位分析人士稱，這種缺乏真實貿易背景的票據“空轉”脫離了實體經濟，會給貨幣政策帶來擾動，使貨幣信貸成幾何級數被放大。
但在某種程度上，票據“空轉”對于銀行和企業而言，可謂各得其所。企業能以相對較低的成本獲得資金；銀行方面，滾動簽發銀行承兌匯票，能增加更多的派生存款、派生貸款，并且能獲得中間業務收入，可謂一舉三得。
“按規定，承兌匯票的開具須有真實貿易背景，出票人需出具交易雙方購銷合同書和增值稅發票。”上述沿海地區國有大行人士稱，而出于考核達標的需要，基層行員工有時會有意無意地忽視對票據真實貿易背景的認真審查。
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