一級債市核查地方接力 江蘇發(fā)最嚴(yán)細(xì)則
債市核查風(fēng)暴再次升級。
日前，江蘇省發(fā)改委下發(fā)債券核查細(xì)則《申請發(fā)行企業(yè)債券自查工作要求》(下稱《要求》)，進一步增加債券檢查的可操作性。
5月22日，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于對企業(yè)債發(fā)行申請部分企業(yè)進行專項檢查工作的通知》(下稱《通知》)正式揭開債券市場核查序幕。
但《通知》下發(fā)之初，記者采訪發(fā)現(xiàn)，有多位從事債券業(yè)務(wù)的券商人士認(rèn)為，若只按《通知》核查，操作性不強，因此需要更多細(xì)則補充。
此次本報記者獨家獲得的江蘇省發(fā)改委下發(fā)的《要求》中，針對11項核查內(nèi)容分別對核查程序、核查過程提出了極為細(xì)致的要求，其內(nèi)容長達(dá)18頁。
不過，與之形成鮮明對比的是，同為IPO與發(fā)債企業(yè)大省，浙江省發(fā)改委并未對債券核查下發(fā)任何細(xì)則通知。重慶省發(fā)改委亦是如此。
“據(jù)我所知，只有江蘇下發(fā)通知，其他的省沒聽說。”一家中小券商的債券從業(yè)人士告訴記者。
針對實施細(xì)則，外界評價不一，有券商人士認(rèn)為《要求》更為繁瑣與嚴(yán)厲，有的則表示相對來說操作將更簡單。
核查細(xì)則增加操作性
“只聽說江蘇出臺具體細(xì)則了，現(xiàn)在大家都在忙著弄。”上述債券業(yè)人士表示。針對江蘇省核查細(xì)則的出臺，其也僅表示“照著做就是了”。
日前，江蘇省發(fā)改委向省內(nèi)市、縣(市)發(fā)改委轉(zhuǎn)發(fā)《通知》，并要求抓緊啟動自查工作，根據(jù)“成熟一家，申報一家”原則，符合要求的要及時遞交自查報告；各司其職形成自查資料，通過“自查地點務(wù)求現(xiàn)場、自查方式務(wù)求周密、自查記錄務(wù)必翔實”等切實保證自查情況真實合規(guī)。
針對國家發(fā)改委提出的11項具體核查內(nèi)容，江蘇省發(fā)改委分別就核查程序、核查過程列出了十分細(xì)化的核查要求。每項分為核查程序、核查資料、形成核查結(jié)論三部分。
《要求》顯示，核查的重點集中在財務(wù)真實性、募集資金使用的合規(guī)性兩大方面。
其中，核查財務(wù)指標(biāo)真實性的第一條，就要求檢查發(fā)債企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成合規(guī)性，是否存在虛增資產(chǎn)、非法經(jīng)營性資產(chǎn)，是否存在為發(fā)債突擊注入資產(chǎn)的情況以及資產(chǎn)重組計劃。
針對該點，《要求》詳列14項核查程序及10項在核查過程中獲取的資料。包括資產(chǎn)構(gòu)成情況，資產(chǎn)注入的相關(guān)批準(zhǔn)文件，資產(chǎn)評估報告，項目立項及批復(fù)文件，納入合并范圍的子公司工商登記資料等。
第二條為檢查主營業(yè)務(wù)收入、利潤的真實性和可持續(xù)性，是否存在虛增收入、虛增利潤的情況。《要求》規(guī)定的核查程序多達(dá)8項，核查過程中獲取的資料多達(dá)10項。包括主營業(yè)務(wù)收入明細(xì)表及主要客戶明細(xì)清單，與收入確認(rèn)相關(guān)的合同協(xié)議，實地考察項目現(xiàn)場并取證，大額收款憑證、市場詢價信息，租賃協(xié)議或合同，政府補貼批文，稅金計提測算依據(jù)等。
對于募集資金的使用情況也詳列5項核查程序：審查已發(fā)行債券募投項目情況，檢查資金使用與募投項目是否一致，是否存在發(fā)債資金被挪用情況，要檢查前期債券資金到賬后的支付情況與募投項目進展情況。
針對申請發(fā)債企業(yè)償債保障措施落實情況，《要求》中詳列的核查程序包括如有其他單位提供擔(dān)保，要取得擔(dān)保單位最近財務(wù)報表及審計報告，了解其財務(wù)狀況、擔(dān)保能力；設(shè)立專項償債資金的，檢查償債資金的落實情況等。
其余《通知》中提到的數(shù)項核查項目，江蘇省發(fā)改委下發(fā)的《要求》中均有明確提出核查程序，及核查過程中應(yīng)獲取的資料等。
例如，企業(yè)財務(wù)管理制度健全情況的核查程序，包括獲取企業(yè)各項財務(wù)管理制度、檢查制度是否完全以及是否有效執(zhí)行；債務(wù)擔(dān)保的核查程序包括獲取企業(yè)質(zhì)押物清單、檢查企業(yè)互保、連環(huán)擔(dān)保的資料等。
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