一級債市核查地方接力 江蘇發最嚴細則
債市核查風暴再次升級。
日前，江蘇省發改委下發債券核查細則《申請發行企業債券自查工作要求》(下稱《要求》)，進一步增加債券檢查的可操作性。
5月22日，國家發改委發布《關于對企業債發行申請部分企業進行專項檢查工作的通知》(下稱《通知》)正式揭開債券市場核查序幕。
但《通知》下發之初，記者采訪發現，有多位從事債券業務的券商人士認為，若只按《通知》核查，操作性不強，因此需要更多細則補充。
此次本報記者獨家獲得的江蘇省發改委下發的《要求》中，針對11項核查內容分別對核查程序、核查過程提出了極為細致的要求，其內容長達18頁。
不過，與之形成鮮明對比的是，同為IPO與發債企業大省，浙江省發改委并未對債券核查下發任何細則通知。重慶省發改委亦是如此。
“據我所知，只有江蘇下發通知，其他的省沒聽說。”一家中小券商的債券從業人士告訴記者。
針對實施細則，外界評價不一，有券商人士認為《要求》更為繁瑣與嚴厲，有的則表示相對來說操作將更簡單。
核查細則增加操作性
“只聽說江蘇出臺具體細則了，現在大家都在忙著弄。”上述債券業人士表示。針對江蘇省核查細則的出臺，其也僅表示“照著做就是了”。
日前，江蘇省發改委向省內市、縣(市)發改委轉發《通知》，并要求抓緊啟動自查工作，根據“成熟一家，申報一家”原則，符合要求的要及時遞交自查報告；各司其職形成自查資料，通過“自查地點務求現場、自查方式務求周密、自查記錄務必翔實”等切實保證自查情況真實合規。
針對國家發改委提出的11項具體核查內容，江蘇省發改委分別就核查程序、核查過程列出了十分細化的核查要求。每項分為核查程序、核查資料、形成核查結論三部分。
《要求》顯示，核查的重點集中在財務真實性、募集資金使用的合規性兩大方面。
其中，核查財務指標真實性的第一條，就要求檢查發債企業資產構成合規性，是否存在虛增資產、非法經營性資產，是否存在為發債突擊注入資產的情況以及資產重組計劃。
針對該點，《要求》詳列14項核查程序及10項在核查過程中獲取的資料。包括資產構成情況，資產注入的相關批準文件，資產評估報告，項目立項及批復文件，納入合并范圍的子公司工商登記資料等。
第二條為檢查主營業務收入、利潤的真實性和可持續性，是否存在虛增收入、虛增利潤的情況。《要求》規定的核查程序多達8項，核查過程中獲取的資料多達10項。包括主營業務收入明細表及主要客戶明細清單，與收入確認相關的合同協議，實地考察項目現場并取證，大額收款憑證、市場詢價信息，租賃協議或合同，政府補貼批文，稅金計提測算依據等。
對于募集資金的使用情況也詳列5項核查程序：審查已發行債券募投項目情況，檢查資金使用與募投項目是否一致，是否存在發債資金被挪用情況，要檢查前期債券資金到賬后的支付情況與募投項目進展情況。
針對申請發債企業償債保障措施落實情況，《要求》中詳列的核查程序包括如有其他單位提供擔保，要取得擔保單位最近財務報表及審計報告，了解其財務狀況、擔保能力；設立專項償債資金的，檢查償債資金的落實情況等。
其余《通知》中提到的數項核查項目，江蘇省發改委下發的《要求》中均有明確提出核查程序，及核查過程中應獲取的資料等。
例如，企業財務管理制度健全情況的核查程序，包括獲取企業各項財務管理制度、檢查制度是否完全以及是否有效執行；債務擔保的核查程序包括獲取企業質押物清單、檢查企業互保、連環擔保的資料等。
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