通脹高企儲蓄得不償失定開基金盡享“債”機(jī)
我們發(fā)現(xiàn)從3月初開始，世界各國被降息浪潮席卷，股票不敢碰，房屋限購令，黃金不再?！顿Y渠道狹窄使百姓投資在夾縫中生存。諸多重壓之下，如何讓這些躺在銀行的存款擺脫被通脹侵蝕命運？越來越多的精明投資人開始另辟蹊徑。
相較于股市的風(fēng)高浪急，債市憑借可觀且穩(wěn)定的收益逐漸得到投資者關(guān)注。廣發(fā)證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2002 年至2012 年十年間，權(quán)益市場年化回報率為3.16%，年化波動率為26.47%，而債券市場整體年化回報率為3.28%，波動率為2.82%。集開放式債基流動性與封閉式債基收益性于一體的定期開放債基，也日漸成為百姓儲蓄替代的香餑餑，今年來成立的定期開放債基首募規(guī)模普遍高于新基平均水平。
業(yè)內(nèi)分析人士指出，相對于其它種類產(chǎn)品，定期開放的純債基金比較優(yōu)勢盡顯：一方面，定期開放模式相對普通封閉基金更能滿足投資者的流動性需求，且避免了價格波動的風(fēng)險；在封閉期間避免了頻繁操作而帶來的申贖影響，收益性明顯高于銀行理財產(chǎn)品和開放式債基。另一方面，純債投資讓其收益更為純粹，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，自2004年連續(xù)9年，純債基金均獲得正收益，平均年化收益率達(dá)5.68%，跑贏銀行兩年、三年定存，可成為百姓儲蓄資金的良好歸宿。
目前市場上的定期開放債基多以三年為主，一年定期日漸興起，而“中間檔”兩年定期產(chǎn)品仍屬稀缺資源。正在發(fā)行的工銀瑞信信用純債兩年定期開放債基為投資者增添新選擇，該基金每兩年為一個運作周期，特別設(shè)置年度受限開放日，流動性堪比一年定存，在封閉穩(wěn)定運作的基礎(chǔ)上增加了投資的靈活性。同時，工銀瑞信信用純債兩年定期開放債基業(yè)績比較基準(zhǔn)為“兩年定期存款稅后收益率+1.2%”，能夠在杠桿放大作用下為投資者帶來超銀行定存的回報水平。對比普通封閉式基金，工銀信用純債兩年定開債基可定期開放，滿足投資者流動性需求，減少二級市場交易價格波動風(fēng)險；而對比銀行理財和普通開放式債券基金，該基金執(zhí)行長期操作策略，避免操作受頻繁申贖影響，預(yù)期收益水平更高。（張 慧）
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