債券利益輸送明目張膽 疑神秘債基5日笑納122萬
RQFII 資料圖
基金公司一擁而上，“債基一哥”這桿大旗吸引了前所未有的關(guān)注。
隨著基金行業(yè)圍繞年度業(yè)績排名的爭奪愈演愈烈，債基市場2012年的排名爭奪也是各出奇謀。
游資吊詭“讓利”神秘機構(gòu)
與偏股型基金收益率差距較大不同，債券市場波動較為平穩(wěn)，債基收益率相比也更難拉開，1％、0.5％，甚至更小的差距可能就會影響到債基年末排名。
11新筑債就是在這一背景下扮演了吊詭的角色。
12月5日，這只名不見經(jīng)傳，由新筑股份（002480.SZ）發(fā)行的公司債突然上榜深交所大宗交易平臺，這也是該券上市一年以來首次出現(xiàn)密集的大宗交易。
包括廣發(fā)證券旗下上海控江路營業(yè)部、廣州江灣營業(yè)部、珠海鳳凰北路營業(yè)部、上海控江路營業(yè)部、北京建外大街營業(yè)部、惠州下埔路營業(yè)部、北京阜成門南大街營業(yè)部、珠海斗門營業(yè)部等8家營業(yè)部大手筆賣出，其中北京建外大街營業(yè)部和上海控江路營業(yè)部分兩單賣出，每一筆交易數(shù)十萬元到數(shù)百萬元不等，接盤者悉數(shù)為機構(gòu)專用席位。
上述大宗交易價格均為103元/張，8家營業(yè)部合計賣出14.42萬張，交易額度達(dá)到1485萬元。
隨后的12月7日，11新筑債實施2012年度利息支付，按照票面利率8.5元/張予以支付派息，轉(zhuǎn)讓的14.42萬張涉及分紅額度約合122.57萬元，悉數(shù)落入神秘機構(gòu)的口袋。
詭異的是，紅利支付完畢之后的12月10日和11日，廣發(fā)證券旗下券商營業(yè)部原封不動的以103元/張，重新從機構(gòu)手中回購。
廣發(fā)證券旗下8家營業(yè)部仍分10次交易，無論是賣出的營業(yè)部席位信息，還是各營業(yè)部的交易額度明細(xì)均毫厘不差，等于原封不動原價從買入機構(gòu)手中購回。
短短5天時間，廣發(fā)證券所轄的營業(yè)部將11新筑債2012年度紅利122.57萬元全部“無償”轉(zhuǎn)讓給神秘的機構(gòu)席位。
而在12月7日分紅當(dāng)日，機構(gòu)專用席位與華泰證券、招商證券所轄營業(yè)部進(jìn)行的為數(shù)不多的幾筆交易中，交易價格在98.06元/張-99.23元/張不等，與上述交易價格形成鮮明對比。
北京某基金公司債券研究員認(rèn)為，12月7日的大宗交易價格相對合理，因為11新筑債以12月6日為基準(zhǔn)確權(quán)付息，相比票面小幅折價尚在情理之中。
“廣發(fā)證券正是新筑股份上市保薦人，以及新筑股份發(fā)行11新筑債的主承銷商，也是新筑股份為債券持有人聘請的債權(quán)代理人，因此對于11新筑債的份額擁有相對很強的控制力，因此這一交易極有可能是券商利用控制的債券為個別機構(gòu)‘輸血’。”上述人士認(rèn)為。
對于債券基金來說，122.57萬元并非可有可無的小數(shù)字，如果上述接受利益輸送的是一個規(guī)模5億元左右的債券型基金，僅11新筑債12月7日一個交易日貢獻(xiàn)的凈值就有0.25％。目前公募基金行業(yè)很多債基的規(guī)模不足2億元，則凈值貢獻(xiàn)會更大。
目前神秘機構(gòu)席位究竟屬于哪一家尚難判定，有待監(jiān)管層做出排查。上述人士坦言，這一類案例多數(shù)神不知鬼不覺，而且運作成本較低，臨近年末可能會越來越多。“機構(gòu)只需私下支付幫忙傭金，券商幫忙‘托市’，這可能已經(jīng)涉及到金融腐敗。”
12月份，11新筑債交易價格下跌7.23％，是基金重倉債券中下跌最快的券種。上述神秘機構(gòu)不但紅利盡收，而且成功脫身事外，不受債券價格下跌的任何影響。
天弘豐利：債基凈值一日飆升5％
債券基金凈值一個交易日飆升5％有沒有可能？很多人會覺得這是天方夜譚，但是債基中，這真的出現(xiàn)了。
12月12日，今年以來債基收益第一陣營的萬家添利、天治穩(wěn)健和天弘豐利三只債基收益率分別為14.87％、13.93％和13.27％，差別非常微小。
但是這三只基金中，卻有一只基金的凈值飆升相當(dāng)讓人費解。
11月23日，天弘豐利凈值直線飆升5.13％，年內(nèi)復(fù)權(quán)單位凈值增長率達(dá)到13.07％，直接進(jìn)入債基收益率第一陣營。而在截至此前一天的11月22日，天弘豐利年內(nèi)收益率7.56％，只排在債基收益榜的第33位（A、B、C類，以及分級基金份額合并計算）。
但是這樣的“成績”并不值得驕傲，因為這一“屌絲逆襲”的案例似乎與基金的投資能力無關(guān)。
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