利率市場化開啟 銀行如何延續(xù)“高富帥”神話
關鍵詞：銀行“高富帥”
在近2500家上市公司中，上市銀行是實至名歸的“高富帥”——“權重高、業(yè)績富、股東帥”。然而，今年6月利率市場化來襲，市場對于銀行的盈利前景也產(chǎn)生了擔心。
6月8日，央行下調(diào)金融機構人民幣存貸款基準利率各0.25個百分點。與此同時，利率市場化改革開始啟動，將金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率1.1倍；將金融機構貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.8倍。
對于利率浮動區(qū)間的意外放寬，各商業(yè)銀行剛開始似乎顯得有些不適應。
在央行宣布下調(diào)利率后，工、農(nóng)、中、建、交五大行均在官網(wǎng)上掛出調(diào)整后的存款利率。其中，活期存款利息從降息后的基準利率0.4%上調(diào)至0.44%，三個月、半年及一年的定期分別上調(diào)至3.1%、3.3%及3.5%。6月9日，廣發(fā)銀行、深發(fā)展、華夏、浙商銀行將一年期內(nèi)各檔次存款利率全都上浮10%，隨后的幾天，中信銀行和民生銀行、光大銀行和招商銀行以及最后行動的浦發(fā)銀行，相繼將1年期及以內(nèi)定期存款利率執(zhí)行基準利率的1.1倍。至此,中型股份制銀行存款利率全部上浮到頂。
而隨后間隔不到一個月的第二次央行降低利率，商業(yè)銀行開始有了相對快速果斷的反應。工農(nóng)中建交五大行分別將人民幣一年期的存款利率下調(diào)至3.25%。除南京銀行、興業(yè)銀行對存款進行分類外，其他銀行的一年期存款利率都調(diào)整為最高的3.3%。自此，商業(yè)銀行存款利率分開陣營。
兩次非對稱降息，放寬利率浮動區(qū)間，邁開了2004年以來我國利率市場化改革的重要一步，也吹響了利率市場化改革的號角。可以肯定的是，利率市場化是大勢所趨，對于整個金融業(yè)的意義都非常重大。
存貸利差的擠壓無疑降低了銀行業(yè)的利差收益，對長期以依靠利差收益為利潤主要來源的銀行業(yè)來講，是否意味著高增長時代終結？
標普曾發(fā)布報告稱，預計中國銀行業(yè)的盈利能力在未來兩至三年內(nèi)將遭到削弱，甚至預計利率市場化將導致銀行今年平均資產(chǎn)收益率下跌10個百分點，明年跌幅可能達到20-25個百分點。
但也有業(yè)內(nèi)人士指出，銀行的經(jīng)營成本、資金來源成本不但跟利率有關，與期限結構和資金的配置也有關系。單憑利率成本有所上升這一點就斷定銀行業(yè)績整體會受到不利影響，這個結論可能比較倉促。利率市場化并不決定銀行業(yè)的業(yè)績，只是說銀行相互競爭的環(huán)境發(fā)生了重大變化，但在這個新的環(huán)境中，銀行業(yè)的整體業(yè)績和單個銀行的業(yè)績，究竟會怎么變，還是一個未知數(shù)。也就是說，利率市場化本身和銀行業(yè)的業(yè)績之間，不存在直接的因果關系。
銀監(jiān)會公布的商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標顯示，第三季度銀行業(yè)金融機構的凈息差達到2.77%，為2011年以來的最高點。受此影響，銀行業(yè)的凈利潤繼續(xù)保持快速增長。截至三季度末，銀行業(yè)的凈利潤達到9810億元，較去年同期增長了近20%。其中，第三季度凈利潤增長3194億元。
從三季度的數(shù)字來看，利率市場化并未造成銀行業(yè)績的明顯下滑，但是利差收窄似乎已成定局，若要保持昔日的持續(xù)增長，中間業(yè)務則將成為最為重要的戰(zhàn)場之一。在各家銀行近幾年的成績單中，中間業(yè)務均快速發(fā)展。但是在2012年，這一戰(zhàn)場卻也經(jīng)歷了層層波折，未能延續(xù)一路以來的高歌猛進。
今年2月，銀監(jiān)會公布了《關于整治銀行業(yè)金融機構不規(guī)范經(jīng)營通知》，對于不規(guī)范收費的管制。今年上半年銀監(jiān)會重點對存貸款和服務收費兩大領域存在的問題逐項排查，深入整治，上市銀行中間業(yè)務普遍受到影響。
上市銀行中報顯示，上半年16家上市銀行手續(xù)費及傭金凈收入增長出現(xiàn)放緩，5家大型商業(yè)銀行保持了個位數(shù)的增幅。三季度延續(xù)了這樣的趨勢，以往中間業(yè)務收入40%-50%的增速已經(jīng)下降為普遍的20%-30%，大行所受影響比較明顯。
但是在增速普遍下滑的表象下，卻依稀能夠看到各銀行中間業(yè)務差異化轉型的痕跡。部分銀行的銀行卡業(yè)務發(fā)展迅速，部分銀行資產(chǎn)托管和貿(mào)易融資等表外業(yè)務表現(xiàn)亮眼……這一切似乎都釋放出積極的信號。
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