利率市場化開啟 銀行如何延續“高富帥”神話
關鍵詞：銀行“高富帥”
在近2500家上市公司中，上市銀行是實至名歸的“高富帥”——“權重高、業績富、股東帥”。然而，今年6月利率市場化來襲，市場對于銀行的盈利前景也產生了擔心。
6月8日，央行下調金融機構人民幣存貸款基準利率各0.25個百分點。與此同時，利率市場化改革開始啟動，將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率1.1倍；將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。
對于利率浮動區間的意外放寬，各商業銀行剛開始似乎顯得有些不適應。
在央行宣布下調利率后，工、農、中、建、交五大行均在官網上掛出調整后的存款利率。其中，活期存款利息從降息后的基準利率0.4%上調至0.44%，三個月、半年及一年的定期分別上調至3.1%、3.3%及3.5%。6月9日，廣發銀行、深發展、華夏、浙商銀行將一年期內各檔次存款利率全都上浮10%，隨后的幾天，中信銀行和民生銀行、光大銀行和招商銀行以及最后行動的浦發銀行，相繼將1年期及以內定期存款利率執行基準利率的1.1倍。至此,中型股份制銀行存款利率全部上浮到頂。
而隨后間隔不到一個月的第二次央行降低利率，商業銀行開始有了相對快速果斷的反應。工農中建交五大行分別將人民幣一年期的存款利率下調至3.25%。除南京銀行、興業銀行對存款進行分類外，其他銀行的一年期存款利率都調整為最高的3.3%。自此，商業銀行存款利率分開陣營。
兩次非對稱降息，放寬利率浮動區間，邁開了2004年以來我國利率市場化改革的重要一步，也吹響了利率市場化改革的號角。可以肯定的是，利率市場化是大勢所趨，對于整個金融業的意義都非常重大。
存貸利差的擠壓無疑降低了銀行業的利差收益，對長期以依靠利差收益為利潤主要來源的銀行業來講，是否意味著高增長時代終結？
標普曾發布報告稱，預計中國銀行業的盈利能力在未來兩至三年內將遭到削弱，甚至預計利率市場化將導致銀行今年平均資產收益率下跌10個百分點，明年跌幅可能達到20-25個百分點。
但也有業內人士指出，銀行的經營成本、資金來源成本不但跟利率有關，與期限結構和資金的配置也有關系。單憑利率成本有所上升這一點就斷定銀行業績整體會受到不利影響，這個結論可能比較倉促。利率市場化并不決定銀行業的業績，只是說銀行相互競爭的環境發生了重大變化，但在這個新的環境中，銀行業的整體業績和單個銀行的業績，究竟會怎么變，還是一個未知數。也就是說，利率市場化本身和銀行業的業績之間，不存在直接的因果關系。
銀監會公布的商業銀行主要監管指標顯示，第三季度銀行業金融機構的凈息差達到2.77%，為2011年以來的最高點。受此影響，銀行業的凈利潤繼續保持快速增長。截至三季度末，銀行業的凈利潤達到9810億元，較去年同期增長了近20%。其中，第三季度凈利潤增長3194億元。
從三季度的數字來看，利率市場化并未造成銀行業績的明顯下滑，但是利差收窄似乎已成定局，若要保持昔日的持續增長，中間業務則將成為最為重要的戰場之一。在各家銀行近幾年的成績單中，中間業務均快速發展。但是在2012年，這一戰場卻也經歷了層層波折，未能延續一路以來的高歌猛進。
今年2月，銀監會公布了《關于整治銀行業金融機構不規范經營通知》，對于不規范收費的管制。今年上半年銀監會重點對存貸款和服務收費兩大領域存在的問題逐項排查，深入整治，上市銀行中間業務普遍受到影響。
上市銀行中報顯示，上半年16家上市銀行手續費及傭金凈收入增長出現放緩，5家大型商業銀行保持了個位數的增幅。三季度延續了這樣的趨勢，以往中間業務收入40%-50%的增速已經下降為普遍的20%-30%，大行所受影響比較明顯。
但是在增速普遍下滑的表象下，卻依稀能夠看到各銀行中間業務差異化轉型的痕跡。部分銀行的銀行卡業務發展迅速，部分銀行資產托管和貿易融資等表外業務表現亮眼……這一切似乎都釋放出積極的信號。
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