基金持有人大會決定管理費(fèi)率
終審開始，新基金法周五定稿。
歷時6個月，業(yè)界翹首企盼的新基金法很快將塵埃落定。來自人大常委會的消息，新基金法昨日起正式進(jìn)入終審程序，本周將完成終審并定稿，與一審、二審相比，終審草案最大的亮點(diǎn)主要在于基金持有人有權(quán)調(diào)整基金公司管理費(fèi)的高低，同時為防止利益輸送，新基金法還對證監(jiān)會高管到基金公司任職進(jìn)行了限制。
最快明年初正式頒布
經(jīng)歷了一審、一審修訂草案公示和二審的新基金法，180天后終于迎來了它的最后一審。據(jù)了解，十一屆全國人大常委會第三十次會議昨日在京舉行，本次常委會會議將繼續(xù)審議證券投資基金法修訂等草案。據(jù)了解，本次會議將于本周五結(jié)束。按照立法程序，法律草案的三審即為出爐前的終審，而在完成終審之后，新基金法將正式定稿等待宣布實(shí)施。
北京盈科律師事務(wù)所律師張志偉介紹，新基金法草案此前已經(jīng)進(jìn)行過公示，因此三審后的新基金法，有可能不再進(jìn)行公示，而可能在定稿之后直接出臺。不過每部法律都有一個實(shí)施日期，這個日期一般都在1-2個月之后。這也就意味著新基金法今年就有可能出臺，明年年初就可正式實(shí)施。
持有人大會決定管理費(fèi)率
基金公司不管盈虧照收管理費(fèi)一直被市場所詬病，本次新基金法三審草案的最大變化就在于：基金的管理費(fèi)由持有人大會決定。
新基金法修訂草案二次審議稿第五十條第四項(xiàng)規(guī)定，基金份額持有人大會有權(quán)“決定提高基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)”。對此，一些常委委員和地方、部門提出，“基金份額持有人大會對基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)既有權(quán)決定提高，也有權(quán)決定降低”。最后經(jīng)全國人大研究決定，建議將這一項(xiàng)修改為“決定調(diào)整基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)”。
華泰證券金融產(chǎn)品研究評價中心首席分析師王群航表示，市場一直在討論基金的管理費(fèi)收取模式，新基金法中相關(guān)條例算是取得了很大的進(jìn)步，但是實(shí)施的難度非常大，原因在于“基金持有人大會是否召開是由基金公司說了算，如果他們認(rèn)為召開持有人大會會損害利益，也可以不召開”。
不過王群航同時也指出，三審草案同時規(guī)定，10%以上的基金份額持有人也有權(quán)要求基金公司召開基金份額持有人大會，如此一來，在管理費(fèi)的決定方面，大機(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)的話語權(quán)。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員任職基金公司受限
據(jù)了解，新的證券投資基金法修訂草案還規(guī)定，“國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員在任職期間，或者離職后在公務(wù)員法規(guī)定的期限內(nèi)，不得在被監(jiān)管的機(jī)構(gòu)中擔(dān)任職務(wù)”。
這一點(diǎn)被業(yè)界解讀為是為了防止利益輸送。對此，北京一家律師事務(wù)所相關(guān)人員表示，由于有在監(jiān)管部門任職的經(jīng)歷，這些監(jiān)管人會有較廣的人脈資源，而這些都是基金公司所需求的，同樣基金公司的高薪也是較為吸引人的。但正是這種情況很有可能會產(chǎn)生利益輸送，并且加大了監(jiān)管的難度，此番做法在一定程度上能解決利益輸送的問題。
事實(shí)上，目前曾在監(jiān)管層管理崗位待過的基金高管并不在少數(shù)。相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前在公募基金擔(dān)任高管職務(wù)的前證監(jiān)系統(tǒng)官員達(dá)到31位，共涉及30家基金公司，這其中并沒有包括在基金公司擔(dān)任董事、監(jiān)事等職的前官員。
新基金法三審的亮點(diǎn)還有管理公司主要股東條件將得到放寬。據(jù)了解，此前相關(guān)草案表示，基金管理公司主要發(fā)起股東應(yīng)當(dāng)是注冊資本在3億元以上的金融機(jī)構(gòu)，本次會議決定將這一條改為“資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到國務(wù)院規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)”。除此之外，新基金法還表示，PE/VC等將不被納入監(jiān)管，不過私募需進(jìn)一步明確買賣股票的范圍。（肖海燕）
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