分級(jí)基金迎折算高峰 復(fù)牌后價(jià)格可能大幅波動(dòng)
低風(fēng)險(xiǎn)份額折算前一般存在折價(jià)交易，復(fù)牌后價(jià)格可能大幅波動(dòng)
注：A類份額凈值超出1元的部分折算為母基金份額分配給A類份額持有人。
2012即將收官，分級(jí)基金也將迎來(lái)定期折算高峰。今日廣發(fā)、工銀瑞信[微博]、申萬(wàn)菱信[微博]等多家基金公司發(fā)布旗下分級(jí)基金定期折算公告，低風(fēng)險(xiǎn)份額持有人將獲得以母基金份額形式發(fā)放的約定收益。
根據(jù)基金契約規(guī)定，分級(jí)基金通常每年進(jìn)行一次定期折算，折算基準(zhǔn)日通常為每個(gè)會(huì)計(jì)年度的第一個(gè)工作日或每個(gè)運(yùn)作周年的最后一個(gè)工作日。2013年1月4日為2013年的第一個(gè)工作日，廣發(fā)深證100、工銀瑞信睿智中證500、申萬(wàn)菱信深證成指、華安滬深300、長(zhǎng)盛同瑞中證200、招商中證大宗商品等多只分級(jí)基金將以2013年1月4日為基準(zhǔn)日進(jìn)行定期折算。
由于基金契約中的約定不同，分級(jí)基金低風(fēng)險(xiǎn)份額的折算方式也不一樣。以申萬(wàn)菱信深證成指為例，申萬(wàn)收益份額期末約定應(yīng)得收益，即申萬(wàn)收益份額每個(gè)會(huì)計(jì)年度12月31日份額凈值超出本金1元的部分，將折算為場(chǎng)內(nèi)申萬(wàn)深成份額分配給申萬(wàn)收益份額持有人。申萬(wàn)深成份額持有人持有的每2份申萬(wàn)深成份額將按1份申萬(wàn)收益份額獲得新增申萬(wàn)深成份額的分配。折算后，申萬(wàn)收益的凈值將回到1元，新增份額折算成母基金的份額。定期份額折算不對(duì)申萬(wàn)進(jìn)取份額進(jìn)行折算，因此申萬(wàn)進(jìn)取份額的基金份額凈值和份額數(shù)不變。
專業(yè)人士介紹，分級(jí)基金定期折算的目的就是將低風(fēng)險(xiǎn)份額的約定收益兌現(xiàn)給投資者，持有人可以通過(guò)贖回母基金的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)收益，這一點(diǎn)和有強(qiáng)制分紅機(jī)制的傳統(tǒng)封基類似，有定期折算機(jī)制的分級(jí)基金低風(fēng)險(xiǎn)份額往往會(huì)在折算前走出一波“搶權(quán)行情”。
值得注意的是，分級(jí)基金在定期折算后低風(fēng)險(xiǎn)份額通常將停牌一天，也就是2013年1月7日停牌，2013年1月8日復(fù)牌交易。折算完成后，低風(fēng)險(xiǎn)份額復(fù)牌首日即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)將調(diào)整為前一交易日(即1月7日)的基金份額凈值。業(yè)內(nèi)人士提醒，由于低風(fēng)險(xiǎn)份額折算前一般存在折價(jià)交易的情況，復(fù)牌后交易價(jià)格可能出現(xiàn)大幅波動(dòng)。
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