兩因素催熱排名之爭 股基決戰(zhàn)2012最后一役
12月份A股的急速反彈，加以諸多意外的“黑天鵝”事件，令此前相對寂靜的2012年度股基業(yè)績排名戰(zhàn)生起無數(shù)波瀾。以業(yè)績排名前十為例，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，短短不到一個月時間，就有三只基金被“踢出”前十的榜單，而前十名的排序也發(fā)生劇烈變化。
值得關(guān)注的是，劇烈變化的背景是這些股基重倉股的頻頻異動。對此，業(yè)內(nèi)人士指出，借力近期A股的強(qiáng)勢行情，部分股基有可能通過打壓對手重倉股或拉升旗下重倉股的方式，在最后一周時間內(nèi)繼續(xù)沖刺年終排名。
業(yè)績戰(zhàn)激情重燃
如果沒有12月份A股的大幅反彈，2012年度的股基業(yè)績排名戰(zhàn)有可能在11月底便已基本定局。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，A股的持續(xù)低迷導(dǎo)致股基哀鴻遍野，332只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中僅42只實現(xiàn)正收益，且今年以來收益率在10%以上的股基僅有2只。其中，股基前三甲中第二名和第三名的業(yè)績差距達(dá)4.5個百分點之多。若A股低迷延續(xù)至年底，2012年的業(yè)績排名戰(zhàn)就基本失去意義。
到了12月份，以周期股為主力的強(qiáng)勢反彈行情顯著改變了業(yè)績排名格局，重新燃起不少基金加入排名戰(zhàn)的激情，也令投資者對年度股基業(yè)績排名的關(guān)注度有所升溫。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，今年以來實現(xiàn)正收益的股基激增至149只，收益率在10%上的達(dá)19只。而在這不到一個月的反彈中，股基業(yè)績排名發(fā)生劇變，部分11月底尚在前十的股基被遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩出了第一梯隊，而一匹匹“黑馬”則借勢成為排行榜的新貴，如國富中小盤、景順長城能源基建等，成功殺入前十名。
最有看點的則是前三甲的爭奪戰(zhàn)。除了領(lǐng)跑者上投摩根新興動力和景順長城核心競爭力座次易主外，國富中小盤從11月底的第12名猛然竄升至第3名，期間收益率驟增13.5個百分點，成為本輪反彈的最大受益者。需要指出的是，在此輪反彈過后，處于第一梯隊的股基之間收益率差距顯著縮小，多數(shù)僅有一兩個百分點，這也意味著在最后一周時間里，年度業(yè)績排名依然存在不小的變數(shù)。某業(yè)績排名靠前的基金經(jīng)理就表示，周期股短期漲幅過大，存在一定的調(diào)整壓力，而此前跌幅過深的中小盤存在恢復(fù)性反彈的需求，這種現(xiàn)象有可能左右2012年度股基業(yè)績的最終排名。
重倉股左右排名
與以往一度白熱化的業(yè)績排名戰(zhàn)相同，基金重倉股在年末的頻頻異動，是導(dǎo)致股基業(yè)績排名不斷生變的主要原因。近期意外爆出負(fù)面消息的康美藥業(yè)，便充當(dāng)了部分股基業(yè)績排名的“殺手”。
在12月14日以前，康美藥業(yè)股票表現(xiàn)依然強(qiáng)勢，支撐著部分股基繼續(xù)擔(dān)綱今年股基業(yè)績領(lǐng)頭羊。此后形勢則急轉(zhuǎn)直下，截至昨日收盤，短短六個交易日股價重挫16%，導(dǎo)致部分股基的業(yè)績排名出現(xiàn)異動。某基金經(jīng)理直言，雖然該股負(fù)面消息是下跌的主因，但部分基金借機(jī)大量拋售打壓，不排除有借勢影響股基業(yè)績排名的用意。
而與康美藥業(yè)等“黑天鵝”帶來的負(fù)面效應(yīng)相反，部分股基則受益于重倉股的不斷拉升而顯著提升業(yè)績排名。以中歐中小盤為例，該股高度重倉萬科等地產(chǎn)股，在三季度的地產(chǎn)股調(diào)整行情中損失較重，業(yè)績排名一落千丈，但隨著四季度尤其是12月份以來地產(chǎn)股的強(qiáng)勢上升，中歐中小盤的業(yè)績排名扶搖直上，截至12月21日已躋身股基業(yè)績排行榜第五名。
業(yè)內(nèi)人士則指出，根據(jù)以往經(jīng)驗，在今年最后一周的業(yè)績戰(zhàn)中，尤其是最后的關(guān)鍵日，很有可能出現(xiàn)基金重倉股大幅異動的現(xiàn)象。在第一梯隊收益率差距不大的背景下，這將最終決定排名格局。不過他也提醒，這種重倉股的異動并沒有規(guī)律性，且為一次性波動，投資者不可抱著套利的心態(tài)買賣這些重倉股，以防遭受不必要的損失。
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