各類基金隨市場(chǎng)走弱 申萬菱信量化小盤風(fēng)險(xiǎn)凸顯
一周各類型基金表現(xiàn)分析
本期統(tǒng)計(jì)納入觀察的25只傳統(tǒng)封閉式股票型基金平均復(fù)權(quán)單位凈值回報(bào)率表現(xiàn)為下跌了2.06%，跌幅靠前的有基金鴻陽、基金興華、基金景福等，僅有基金金泰出現(xiàn)微幅上漲。上周該類型基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格平均下跌了1.38%，跌幅靠前的有基金安信、基金鴻陽、基金興華，其整體平均折價(jià)率為10.19%，平均換手率為1.27%。
本期統(tǒng)計(jì)的274只普通股票型基金(非QDII)在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)表現(xiàn)為整體平均下跌了2.74%，表現(xiàn)較差的有申萬菱信量化小盤、大摩多因子策略、華富量子生命力等；而中歐中小盤、光大紅利、博時(shí)主題行業(yè)等表現(xiàn)較好。
本期統(tǒng)計(jì)的156只混合型基金在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)表現(xiàn)為整體平均下跌了2.37%，表現(xiàn)較差的有華商動(dòng)態(tài)阿爾法、華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選、寶盈核心優(yōu)勢(shì)等；而匯豐晉信2016、申萬菱信盛利配置、嘉實(shí)成長(zhǎng)收益等表現(xiàn)較好。
本期統(tǒng)計(jì)的債券型基金(199只)表現(xiàn)為整體平均下跌了0.04%，表現(xiàn)較好的有博時(shí)轉(zhuǎn)債A、博時(shí)轉(zhuǎn)債C、泰信雙息雙利等；而寶盈增強(qiáng)收益AB、寶盈增強(qiáng)收益C、華商收益增強(qiáng)B等表現(xiàn)較差。
本期統(tǒng)計(jì)的QDII基金(50只)表現(xiàn)為整體平均上漲了0.13%，表現(xiàn)較好的有富國(guó)全球頂級(jí)消費(fèi)品、南方全球精選、國(guó)泰納斯達(dá)克100等；而銀華抗通脹主題、諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)、嘉實(shí)海外中國(guó)股票等表現(xiàn)較差。
一周熱點(diǎn)基金投資分析
本期的熱點(diǎn)基金來自申萬菱信基金管理有限公司旗下的申萬菱信量化小盤股票型證券投資基金。該基金成立于2011年6月16日，為小盤平衡風(fēng)格型的契約開放式證券投資基金，最新基金規(guī)模為1.86億份。
該基金自成立以來，取得-28.40%的收益，低于同類平均水平。從各區(qū)間表現(xiàn)看，該基金今年以來表現(xiàn)一般，收益率為-8.32%；1年收益率為-22.09%。該基金最近3個(gè)月業(yè)績(jī)表現(xiàn)為下跌12.58%，而滬深300僅為-2.96%，從風(fēng)險(xiǎn)控制角度看，該基金短期風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。
2012年三季度末，該基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比重達(dá)94.63%，現(xiàn)金資產(chǎn)占5.58%；從權(quán)益投資的行業(yè)配置上看，占比較多的行業(yè)有機(jī)械設(shè)備、儀器儀表17.78% 、石油化學(xué)、塑料塑膠11.89%、金屬非金屬8.85% 等。
在投資策略和運(yùn)作上，基金三季度維持高倉(cāng)位運(yùn)作，沒有適時(shí)對(duì)倉(cāng)位進(jìn)行調(diào)整，市場(chǎng)的大幅下跌導(dǎo)致本基金的凈值遭遇了較大的波動(dòng)。
從該基金的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和股票的重倉(cāng)情況以及未來的操作策略來看，基金長(zhǎng)期的高倉(cāng)位運(yùn)作與近期小盤股票的加速下跌對(duì)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)影響較大，基金短期風(fēng)險(xiǎn)較大。
（執(zhí)筆：姚東旻 唐雷 王耀磊）
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