華勝天成再融資轉(zhuǎn)投公司債 定增股東遭深套
定增風(fēng)光不再，發(fā)行公司債逐漸成為市場(chǎng)的熱點(diǎn)，近日，華勝天成(600410)也加入到這一大軍中來。周一，公司宣布發(fā)行不超過9億元的公司債全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。記者了解到，早在2011年，華勝天成曾經(jīng)通過定向增發(fā)進(jìn)行再融資，如今限售期雖過，但是參與機(jī)構(gòu)卻悉數(shù)被套。
舉債9億補(bǔ)充流動(dòng)資金
3月11日，華勝天成宣布，公司擬公開發(fā)行不超過9億元的5年期固定利率債券，票面利率預(yù)設(shè)詢價(jià)區(qū)間為5.80%-6.30%。在債券存續(xù)期的前3年，票面利率保持不變；如果發(fā)行人行使上調(diào)票面利率選擇權(quán)，未被回售部分債券在存續(xù)期限后2年票面年利率為債券存續(xù)期限前3年票面年利率加上調(diào)基點(diǎn)，在債券存續(xù)期限后2年固定不變。
從發(fā)行方式來看，該債券采取網(wǎng)上面向社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行和網(wǎng)下面向機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式，其中網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為0.5億元，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量為8.5億元。經(jīng)相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的評(píng)級(jí)報(bào)告，華勝天成主體信用等級(jí)和公司債券信用等級(jí)均為“AA”。
華勝天成表示，募集資金到賬后，將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。數(shù)據(jù)顯示，截至2011年末，公司貨幣資金總額為9.98億，其中使用受限資金為0.94億元，銀行借款金額為3.68億，公司可自由支配自有資金為5.36億，與上述日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需營(yíng)運(yùn)資金量測(cè)算金額相比，缺口約為9億元左右。
參與定增卻遭深套
“華勝天成這兩年一直陰跌，不僅僅是普通中小股東賠錢，就連那些當(dāng)年參與增發(fā)的機(jī)構(gòu)，目前也是深度套牢。”有業(yè)內(nèi)人士分析道：“如果公司再啟動(dòng)增發(fā)，成功的概率很低，即使成功了，也不能全部用來補(bǔ)充流動(dòng)資金，所以只能轉(zhuǎn)投公司債。”
時(shí)間追溯到2011年9月，華勝天成以12.94元/股的價(jià)格向中國(guó)高新投資集團(tuán)公司在內(nèi)的6家機(jī)構(gòu)發(fā)行3903萬股，募集資金約5.05億元，用于云計(jì)算環(huán)境下的信息融合服務(wù)平臺(tái)建設(shè)及市場(chǎng)推廣等5個(gè)項(xiàng)目。到了2012年9月5日，上述增發(fā)限售股開始上市流通。三季報(bào)顯示，中國(guó)高新投資集團(tuán)公司等幾家機(jī)構(gòu)均在華勝天成前十大流通股東中，持股數(shù)量和當(dāng)初參與增發(fā)的數(shù)量(轉(zhuǎn)增后)完全一致。
截至昨天收盤，華勝天成報(bào)收8.44元/股(復(fù)權(quán))，是增發(fā)價(jià)格12.94元的65%。以中國(guó)高新投資集團(tuán)公司為例，已經(jīng)浮虧逾4000萬元。
業(yè)績(jī)下滑股東減持
事實(shí)上，華勝天成的跌跌不休，大盤低迷僅僅是其中一個(gè)原因，更重要的是公司高管在業(yè)績(jī)下滑之前大幅減持。
上交所數(shù)據(jù)顯示，華勝天成的眾高管在2010年開始減持，到了2011年進(jìn)入高潮：一年之內(nèi)發(fā)生19筆，減持?jǐn)?shù)量超過1500萬股。蹊蹺的是，在2011年，華勝天成的業(yè)績(jī)還勉強(qiáng)保持小幅增長(zhǎng)，等眾位高管減持完畢之后，公司業(yè)績(jī)立刻“變臉”。2012年半年報(bào)顯示，華勝天成營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)全線下滑；到了三季度，華勝天成業(yè)績(jī)進(jìn)一步惡化，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)363萬元，下滑幅度高達(dá)38.77%。此外，公司在債券募集說明書中透露，2012年業(yè)績(jī)和2011年相比有一定幅度的下滑。
值得疑問的是，華勝天成對(duì)股價(jià)和業(yè)績(jī)?nèi)绾慰创繕I(yè)績(jī)下滑是否會(huì)對(duì)發(fā)行債券造成影響？《大眾證券報(bào)》記者致電公司證券事務(wù)代表劉欣，“劉欣這兩天都不在，最近我們公司忙著發(fā)債券，他出差了。”華勝天成一工作人員告訴記者。 記者 錢呈
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