格力電器：空調(diào)具提升空間 中央空調(diào)發(fā)力
引領(lǐng)空調(diào)制冷行業(yè)發(fā)展。空調(diào)行業(yè)仍有年12%復(fù)合增長空間，中央空調(diào)進(jìn)入快速成長期。國內(nèi)市場集中度仍有約20%提升空間，格力家用空調(diào)仍可保持穩(wěn)健增長。中央空調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)力。估計(jì)2012-2014年EPS為2.21/2.69/3.20元，目前PE為9.71/7.96/6.71，市場對行業(yè)謹(jǐn)慎預(yù)期影響公司估值，預(yù)期合理PE區(qū)間為11-13，綜合DCF估值，合理價(jià)格區(qū)間為24.83-28.74元，上調(diào)為“買入”評級。
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