巨星科技：關(guān)注三季度旺銷 毛利率滑超預(yù)
上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入93,662.23萬(wàn)元，較上年同期下降2.9%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)11,147.23萬(wàn)元，同比下降24.35%。歷史數(shù)據(jù)顯示美房屋景氣領(lǐng)先行業(yè)二季，圣誕季有望成為全年關(guān)鍵。投資收益較為穩(wěn)健，杭叉下半年或有壓力。人民幣貶值或減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，毛利率回歸常態(tài)。分別下調(diào)公司2012-2014年歸屬母公司凈利：9.36%；6,6%；1.26%。依然維持DCF絕對(duì)估值，認(rèn)為行業(yè)地位穩(wěn)固消費(fèi)屬性強(qiáng)將較為穩(wěn)定的內(nèi)在價(jià)值。估值參數(shù)保持不變，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為10.83元。維持公司“增持”評(píng)級(jí)，建議長(zhǎng)期關(guān)注。
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