新興產業基金不負主題之名 主投機械醫藥和信息
新興產業基金作為主題型基金，顧名思義，主要投資領域應在新興產業，基金對新興行業的準確定位能力以及充分挖掘具備增長潛力個股的能力是評判其主題投資管理能力的兩個重要因素。7只主動投資型新興產業基金中除景順長城和博時以外，后成立的5只基金在其招募說明書中對新興產業都有清晰的定位。定位方法主要與我國戰略性新興產業政策《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》中保持一致。新能源、節能環保、新能源汽車、信息產業、生物醫藥、生物育種、國防軍工、新材料、高端制造、現代服務業及海洋產業等細分行業為目前新興產業的主體。從業績表現來看，有清晰的行業定位并側重個股選擇的基金回報率占有一定優勢。
統計顯示，2012年全年新興產業主題基金的前三大重倉行業多數集中在機械設備儀表、醫藥生物和信息技術，主題性較強。行業集中度上，多數基金在三、四季度有所降低，僅還在建倉期的中郵新興有所提升。
具體來看，上投摩根新興動力行業集中度保持在60.38%左右的平均水平，遙遙領先于其他同類基金。上投新動力 2012年四個季度均看好電子和醫藥生物制品并逐季加倉，信息技術和機械設備也屬于其重點投資的行業。景順成長平均行業集中度為49.37%，位列第二，行業轉換較為頻繁且集中投資新興產業的比例相對較少，主題性較弱。該基金一、二季度集中重倉傳統的金融行業和新興產業中的采掘業和金屬、非金屬領域，同時也重配房地產等傳統產業，三、四季度主題性漸顯，主要投資與節能環保相關的社會服務業。
華寶產業和國投產業平均行業集中度均在42%左右。華寶產業四個季度均重倉機械設備、社會服務和信息技術。國投產業在重配醫藥和電子的同時也根據市場走勢兼配一些食品和地產。中郵新興因為還處于建倉期，四季度行業集中度有大幅提高。鵬華產業和博時新興行業集中度相對較低，主題性不夠突出。
鵬華產業四個季度重點配置信息技術、機械設備和醫藥生物，行業轉換較少，配置較為均勻。博時新興則主要在醫藥生物、機械設備和批發零售行業重倉。
結合各基金凈值表現、資產規模變化以及所重配的行業之間的輪動情況，可以發現，博時新興雖然在同類基金中表現靠后，但近年來其規模并未有大的波動，從一定程度上反映了份額持有人對其的肯定。綜合來看，盡管該基金行業主題特征較其他基金不是很明顯，但其主動投資能力在主動偏股型基金中依然具有一定優勢。在行業配置上，該基金涉獵較廣，輪動也較快，當新興產業結構性行情顯現時，可能會因主題性欠缺而不及其他新興產業基金，不過，其靈活的投資風格，利于捕捉結構性行情。
相關新聞
更多>>
