九大行業力促重組 板塊分化漲跌不一
面對來自12部委拋來的推進兼并重組的指導意見，相應板塊當日表現漲跌不一。
1月22日，工信部聯合發改委等12個部門聯合印發 《關于加快推進重點行業企業兼并重組的指導意見》（以下簡稱 《意見》），對汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、電子信息、醫藥和農業產業化共九大行業和領域的兼并重組工作提出了主要目標和重點任務，其中特別明確了2015年要達到的產業集中度要求。
1月23日，截至收盤，大盤微漲0.25%。上述提到的九個行業所涉板塊表現分化，電子信息、交運設備和鋼鐵行業位列漲幅前十大板塊，而農牧飼漁、水泥建材則領跌大盤。
多位投資策略分析師對記者表示，上述文件對盤面影響并不明顯，原因在于市場對此早有預期，而且《意見》的印發對市場的影響屬“中性”。
板塊效應不明顯
12部委的重組《意見》并沒有提升相關板塊的熱度。
1月23日領漲大盤的是航天航空板塊，相關10個股均上漲，漲幅達5.5%。而居第四位的電子信息板塊漲幅為1.36%，上漲家數和下跌家數分別為64家和69家，交運設備板塊和鋼鐵行業板塊分別上漲1.28%和1.09%。
領跌的兩大板塊為農牧飼漁和水泥建材，分別下跌1.62%、1%。農牧飼漁板塊，圣農發展（002299.SZ）、西部牧業（300106.SZ）、大康牧業（002505.SZ）、益生股份（002458.SZ）、*ST新農（600359.SH）、荃銀高科（300087.SZ）等6股跌幅均在3%以上。水泥建材方面，海南瑞澤（002596.SZ）跌幅4.04%，ST當代（000673.SZ）、中材國際（600970.SH）、青松建化（600425.SH）、巨龍管業（002619.SZ）、秦嶺水泥（600217.SH）和冀東水泥（000401.SZ）跌幅居前。
將前述九大行業按板塊分類，剩余的三板塊則表現平平。
1月23日，醫藥板塊漲幅為0.65%，汽車板塊位于板塊漲幅榜第26位，僅上漲0.23%，而有色金屬（電解鋁和稀土所屬行業）板塊也僅漲0.07%。
日信證券投資策略分析師付豪杰指出，23日的盤面和上述《意見》并沒有直接的關系。
“板塊的表現充分印證了這一點。”付豪杰對本報記者表示，由于《意見》中所提到的兼并重組并不是工信部第一次提出，這一次發出來也只是在之前的基礎上補充了“農業產業化”這一行業。
值得關注的是，《意見》對上述九大行業明確提出了2015年要達到的產業集中度要求。
李斌表示，《意見》中的要求的意義在于，給相關行業的企業指出了一條門路，而如何去操作那是企業的事情。短期來看，對板塊的實際意義沒辦法體現。
王憑則表示，兼并重組其實是一直都有在進行的事情，市場對此早有預期。
李斌進一步指出，兼并重組的推動需要宏觀經濟和流動性兩方面的支撐，在流動性走好之前，政策的效用有限。
龍頭個股仍待觀察
市場普遍認為，上述九大行業都有兼并重組的必要，在兼并重組中競爭力弱的小企業會遭淘汰，能夠發現有機會的龍頭個股，例如汽車行業的上海汽車（600104.SH）、長城汽車（601633.SH）、精鍛科技（300258.SZ），船舶行業的中國船舶（600150.SH）和中國重工（601989.SH），水泥行業的海螺水泥（600585.SH）、華新水泥（600801.SH）、巢東股份（600318.SH）、同力水泥（000885.SZ）等。
而受訪分析師表示，就算是有兼并重組計劃的龍頭個股，也需要看兼并重組的具體情況。
1月22日，華新水泥公告稱將以4.2億元溢價三倍收購虧損企業——湖北華祥水泥70%股權，23日其股價就下跌0.25%。
實際上，汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁和稀土這幾個行業都存在產能過剩的問題。“一味地擴充企業體積也并非好事。”王憑指出，大型企業不斷做大資產并不一定能賺錢。
王憑表示，未來的兩年，電解鋁、水泥行業極有可能產能觸頂，在企業加速并購重組的過程中仍有很多難點，包括企業的所有制、所屬地域的問題，資產置入之后是否能夠合理利用也是難題。
李斌則指出，鋼鐵現在的估值非常低，價格也足夠便宜，再加上好久也沒有漲過，所以近期行情不錯，但實際上看不到固定資產投資有明顯提高，鋼鐵巨頭產能消化的壓力還很重。
農業產業化這一行業雖然是新加入的，但是李斌認為兼并重組比較難以實現。他的理由是，現在A股市場上的農業股都太“偏”，代表性不強。他的理解是，“產業化”一般指的是種植業，而現存的農業股以養殖業、畜牧業為主，極少有能達到“產業化”的要求的企業。
電子信息行業在李斌看來更不樂觀。《意見》提出，到2015年形成5－8家銷售收入過1000億元的大型骨干企業，努力培育銷售收入過5000億元的大企業。他認為，電子信息行業的產業鏈太長，上中下游的企業合并不容易。
醫藥行業方面，《意見》中提到，到2015年，前100家企業的銷售收入占全行業的50%以上，基本藥物主要品種銷量前20家企業所占市場份額達到80%。
東莞證券醫藥行業分析師皮勁松指出，醫藥行業不像鋼鐵、汽車那樣產能嚴重過剩，但實力不足的小企業太多，藥品質量參差不齊，造成價格競爭比較激烈。
“整合是循序漸進的，并非立竿見影，這種影響是滯后的很正常。”皮勁松表示。
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