首批中小企業私募債發行利率低于預期
日前，由國泰君安承銷的森德私募債券被市場一搶而空，發行方海寧森德皮革獲得了一筆1.5億元的資金，解了燃眉之急。
首批企業擬定的發行利率介于9.5%至13.5%之間，低于此前的市場預期，但業內人士認為，首批私募債發行方資質均較好，信用風險相對較小，收益優勢依然明顯，受到熱捧也在情理之中。
國泰君安承銷的森德私募債券發行規模1.5億元，債券期限3年，利率為11%。而目前已發行完畢的私募債中，利率大多在10%以下。如東吳證券承銷的蘇州華東鍍膜私募債，利率為9.5%。國信證券承銷的深圳嘉力達私募債，利率為9.99%，平安證券承銷的杭州錢江四橋私募債，利率為9.35%。
《中小企業私募債券業務試點辦法》規定，私募債發行利率不得高于同期銀行貸款基準利率的3倍，照此計算，3年期私募債利率最高可達到19.2%。目前已發行的中小企業私募債利率大大低于市場預期。
對于首批發行利率相對較低的原因，分析人士認為，首批中小企業私募債發行方資質均較好，加上第三方擔保等增信措施，信用風險相對較小。
滬深交易所首批推出的19家中小企業私募債中，來自浙江的中小企業就有5家，更多的浙江企業在躍躍欲試。
如何才能以較低的成本通過中小企業私募債進行融資？業內人士表示，主營業務為制造類等重資產公司，擁有各級別高新技術證書、凈資產在一億元以上，利潤為正且能覆蓋一年利息的企業，更容易發行成功。至于發行成本則需要綜合考量，如果銀行授信為企業擔保，有交易所認可的評級公司為企業評級，都能給企業加分，起到降低發行債券利率的作用。一般來說，3年期的私募債券，綜合成本約在9%-15%之間。
分析人士認為，全球經濟均面臨下行的風險，未來貨幣政策趨于寬松，債券市場面臨較好的投資機會，企業申請發行中小企業私募債正當時。（胡軼笛）
相關新聞
更多>>
