利率最高7.3% 城商行高利發(fā)債覓機上市
發(fā)行次級債已成為去年銀行業(yè)補充資本的救命良方，進入2012年，城商行發(fā)債的熱情繼續(xù)高漲，資本充足率壓力及IPO上市的希望，驅(qū)使著城商行上演新一輪的吸金潮。
3月20日，重慶銀行公告發(fā)行8億元10年期次級債，實際發(fā)行利率為6.8%，募集資金將用于充實附屬資本，提高資本充足率。3月13日漢口銀行和滄州銀行也分別發(fā)行了19億元及5億元10年期次級債券，年內(nèi)迎來次級債發(fā)行第一個小高潮。
申銀萬國銀行分析師倪軍對《華夏時報》記者表示，“預(yù)計2012年城商行總體次級債融資量會在200億到300億之間，與城商行的資產(chǎn)規(guī)模相匹配，具體還要看監(jiān)管層的規(guī)定及審批。”
除次級債，越來越多的城商行加入小微企業(yè)金融債的發(fā)行大軍，規(guī)模非常可觀。3月23日，杭州銀行發(fā)行了80億元5年期固息金融債券，將全部用于發(fā)放小型微型企業(yè)貸款。
緩沖擴張壓力
“城商行發(fā)行次級債的主要功能還是補充資本，緩解快速擴張積累的壓力。”倪軍對記者說，“城商行資本充足率壓力更大，急需補充因規(guī)模擴張而帶來的資本不足。”
銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2011年12月末，城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)9.98萬億元，增長27.1%，總負債達9.32萬億元，增長26.5%，增速居銀行機構(gòu)之首。
城商行超過整個行業(yè)規(guī)模的擴張急行軍，導(dǎo)致資本消耗的速度過快，不可避免地遭遇資產(chǎn)充足率緊迫壓力。
一位接近監(jiān)管層的人士告訴記者，出于防范風(fēng)險，監(jiān)管層對資本充足率監(jiān)管日趨嚴格，新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對整個銀行核心資本和附屬資本要求提升，商業(yè)銀行資本壓力倍增。徘徊在資本市場外的城商行補充資本的渠道十分有限，發(fā)行次級債是補充資本、緩沖擴張壓力的核心路徑。
記者查閱了去年城商行發(fā)債情況發(fā)現(xiàn)，在流動性緊張的2011年，城商行銀行不惜承擔(dān)高利率也要在次級債市場融資。年底時，利率更是突破6.5%，最高的是長沙銀行13億元的10年期固息次級債券，票面年利率達到7.3%，年利息將達到9490萬。
利率走高是否增加發(fā)債銀行的負擔(dān)？對此，倪軍表示城商行發(fā)債成本整體可控。“次級債的特點是期限比較長，利率水平要高一些，這是正常的。7.3%是因為去年年底整個市場資金非常緊張，資金價格非常高，隨著今年市場流動性壓力的減緩，城商行次級債利率水平會合理下降至6%。”
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