央行副行長劉士余：應(yīng)降低銀行國家持股比例
“關(guān)于影子銀行和中小金融機(jī)構(gòu)，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，很重要的是防范風(fēng)險(xiǎn)。一方面要(進(jìn)行)相應(yīng)法制建設(shè)，一方面需要監(jiān)管能力的建設(shè)。”央行副行長劉士余在新華都商學(xué)院3月18日舉辦的“首屆諾貝爾獎(jiǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家中國峰會”上如此表示。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，劉士余強(qiáng)調(diào)，金融業(yè)綜合經(jīng)營的向前推進(jìn)，迫切需要中國“一行三會”，還有財(cái)政部等部門之間，真正建立起分工清晰、規(guī)則明晰、協(xié)調(diào)信息共享的機(jī)制。
金改方向：應(yīng)降低國家持股比例
“在過去30多年的改革中，我親歷親為的感受是我們把企業(yè)改革放在前面，把金融改革放在后面，這是大的金融改革路線選擇，現(xiàn)在看是非常正確的。”劉士余說道。
鐵道部分拆后的債務(wù)問題近日成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)話題，劉士余的視角卻有所不同，他告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，鐵道部債務(wù)問題出來后和設(shè)立四大資產(chǎn)公司的時(shí)候相比，市場反應(yīng)完全不同，說明金融改革還是令人欣慰的，資本市場、貨幣市場、債券市場之間已經(jīng)建立了非常好的有機(jī)、整體的市場體系。
在上述峰會上，劉士余認(rèn)為，鐵道部債務(wù)引發(fā)各方關(guān)注，是自2003年以來金融改革目標(biāo)的檢驗(yàn)。
他解釋說，鐵道部2.6萬億負(fù)債當(dāng)中，大概1.4萬億是銀行貸款，7500億是鐵道部發(fā)行的債券，中國債券市場不是貸款轉(zhuǎn)債券，鐵道部發(fā)行的債券不僅僅是銀行持有，我們國家銀行持有公司類的債券，已經(jīng)從2002、2003年大概70%左右現(xiàn)在降低到48%，債券市場的機(jī)構(gòu)投資者已達(dá)到11000多家。
談及未來十年金改的方向時(shí)，劉士余指出，還是要立足于開放市場的體系建設(shè)，要把中國金融體制改革推到一個(gè)更高的階段，因?yàn)楝F(xiàn)在國家持股比例還是太高，整個(gè)金融機(jī)構(gòu)，公司治理，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到真正的公司治理的境界。
他說，在國有資本提高利用效率上，可能不應(yīng)當(dāng)在國有銀行保持這么高的比例，保持這么高的比例實(shí)際意義不太大，對國有銀行資本來講，國有資本的資源配置效率不是很高。
劉士余還表示，未來要堅(jiān)定不移地推動利率市場化，匯率市場化的改革。如果國際經(jīng)濟(jì)金融形勢不發(fā)生類似本輪金融危機(jī)的逆轉(zhuǎn)，這兩項(xiàng)肯定在自覺和不自覺的發(fā)展中完成。資本項(xiàng)目可兌換和人民幣跨境使用也同樣可以完成。
影子銀行：需多部門合力監(jiān)管
全國政協(xié)委員、工行行長楊凱生在兩會期間告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，不少人對影子銀行的理解和定義是不準(zhǔn)確的。游離于銀行監(jiān)管體系之外的一種類似銀行的金融活動，通常可以把它認(rèn)定為影子銀行。 數(shù)據(jù)顯示，中國“影子銀行”融資規(guī)模總計(jì)約為人民幣20萬億元，相當(dāng)于目前中資銀行放貸市場規(guī)模的三分之一。
“銀行體系的這些產(chǎn)品和資金，基本上還是圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和服務(wù)的，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)增長的特點(diǎn)是投資驅(qū)動，應(yīng)對影子銀行保持警惕。”劉士余說，我擔(dān)心影子銀行資金進(jìn)入房地產(chǎn)，或者一些資質(zhì)狀況不佳的地方政府融資平臺，這可能會產(chǎn)生比較大的風(fēng)險(xiǎn)。
他分析說，因?yàn)橛白鱼y行的產(chǎn)品橫跨貨幣市場和資本市場。這種轉(zhuǎn)換之后，有可能會產(chǎn)生跨市場的風(fēng)險(xiǎn)。
對于防范影子銀行風(fēng)險(xiǎn)，劉士余建議一方面要相應(yīng)加強(qiáng)法制建設(shè)，另一方面也需要(進(jìn)行)監(jiān)管能力的建設(shè)。下一步迫切需要央行、銀監(jiān)會等部門之間真正建立起分工清晰、規(guī)則明晰的協(xié)調(diào)信息共享機(jī)制。
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，在央行發(fā)布的2012年社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)中，去年全年社會融資規(guī)模為15.76萬億元，比上年增長2.93萬億元。其中，人民幣貸款增加8.20萬億元，同比多增7320億元，在社會融資規(guī)模中所占比重為52.1%，同比下降6.1個(gè)百分點(diǎn)；而信托貸款增加1.29萬億元，同比多增1.09萬億元，占比8.2%，同比高6.6個(gè)百分點(diǎn)。
由此可見，貸款在社會融資總規(guī)模中的比重逐漸被其他社會融資類別所取代，而信托類融資成為去年增長最給力的一項(xiàng)。
劉士余稱，當(dāng)前銀行貸款的持續(xù)增長已經(jīng)導(dǎo)致商業(yè)銀行在資本市場的融資對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生溢出效應(yīng)。“銀行貸款增長和資本的補(bǔ)充，基本上類似于水多加面、面多加水的關(guān)系，這本身也是不可持續(xù)的。唯一的出路和辦法就是大力發(fā)展資產(chǎn)證券化，把銀行的表內(nèi)資產(chǎn)，通過資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)給更多的市場投資者。”
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