2012年6月初，中國人民銀行決定放寬存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的第一時(shí)間，青島銀行決定將存款利率調(diào)高至最高上限1.1倍。

　　然而，此舉能否留住存款，青島銀行高層的心里依舊沒底。

　　“其他銀行也把存款利率調(diào)高至1.1倍，我們吸存優(yōu)勢(shì)并不明顯。”青島銀行行長助理陳霜決定把吸存重?fù)?dān)，交給新成立的青島銀行財(cái)富管理委員會(huì)。而董事長郭少泉對(duì)此的期望，除了盡快提高銀行設(shè)計(jì)研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的水平，還有給青島銀行沉淀更多的存款。

　　“盡管存貸款利率被放寬浮動(dòng)區(qū)間，但存貸比的監(jiān)管要求還在，需要通過做強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)爭取更大存款規(guī)模，銀行才有底氣拓展創(chuàng)新業(yè)務(wù)。”一家城商行高管直言，理財(cái)產(chǎn)品的一大優(yōu)勢(shì)，正是產(chǎn)品利率不受監(jiān)管機(jī)構(gòu)控制，能夠貼近市場投資回報(bào)預(yù)期。

　　或許各家銀行都有這層考慮，作為中國新興財(cái)富管理工具的銀行理財(cái)，其產(chǎn)品募資規(guī)模已遠(yuǎn)超證券投資基金、券商集合理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品募資規(guī)模之和。

　　2012年12月20日，中國社會(huì)科學(xué)院發(fā)布《金融藍(lán)皮書：中國金融發(fā)展報(bào)告（2013）》指出，2012年前三季度已累計(jì)發(fā)售約2.39萬款銀行理財(cái)產(chǎn)品，遠(yuǎn)超2011年發(fā)行量總和，保守估計(jì)2012年全年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售量不低于3萬款，募集資金規(guī)模流量不低于20萬億元。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至2012年9月末，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)6.73萬億元，市場普遍預(yù)測年底余額有望突破9萬億。

　　銀行理財(cái)井噴背后，利率市場化的大幕已漸漸開啟，正倒逼銀行吸存壓力驟增，也將為銀行理財(cái)帶來新的機(jī)遇期。

　　銀行利差縮水

　　過去6個(gè)月，青島銀行發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模接近30億元，是2011年底的近6倍。陳霜最大的希望，是理財(cái)產(chǎn)品一旦到期，30億理財(cái)資金能全部轉(zhuǎn)化為銀行存款。

　　為此，銀行不得不付出一定代價(jià)。

　　一位青島銀行人士透露，通過調(diào)高存款利率上限與做大理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模，青島銀行過去6個(gè)月新增存款達(dá)到近80億元，結(jié)合青島銀行去年三季度末存款總額接近756億元，目前青島銀行的利差收益損失額接近億元，約占前三季度經(jīng)營利潤13億元的7%。

　　“各家銀行都有不同程度的利差收益損失。”上述城商行行長透露，除了存貸利差收窄，銀行為兌現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品較高收益吸引存款，有時(shí)不得不做出利潤犧牲——當(dāng)前投資債券或貨幣市場的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍在4%-4.5%，較存款利率上限高出約1%。

　　大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品額外利息支出，主要由銀行資產(chǎn)管理部購買債券，或投放高息資金拆借等手段轉(zhuǎn)嫁利息支出風(fēng)險(xiǎn)，但在月底商業(yè)銀行迎來存貸比考核期前，部分銀行仍會(huì)選擇發(fā)行相對(duì)高收益預(yù)期的債券型（或貨幣市場）理財(cái)產(chǎn)品吸引存款，這筆額外利息支出則由銀行自身資金池投資收益“補(bǔ)貼”。

　　廣發(fā)銀行副行長宗樂新坦言，在利率市場化時(shí)代，銀行金融市場部除了給銀行增加各種金融交易中間收入任務(wù)，還要協(xié)助拓展理財(cái)產(chǎn)品收益來源與加強(qiáng)投資品種交易風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　所幸的是，歷經(jīng)去年兩輪降息，目前投資債券（貨幣市場）的6-12個(gè)月期銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率預(yù)期較年初5.58%下降近1.1%，讓銀行理財(cái)產(chǎn)品吸存“成本補(bǔ)貼”有所降低。

　　“吸存壓力還在，我們會(huì)發(fā)動(dòng)銀行資產(chǎn)管理部與金融市場部員工四處尋找相對(duì)高收益預(yù)期的保本型理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)一步增加存款。”目前陳霜津津樂道的，是青島銀行去年11月底發(fā)行的一款32天期年化收益約5.8%的保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　只是，當(dāng)20萬億元銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模撬動(dòng)銀行留住存款同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品則悄然推動(dòng)新一輪利率市場化。