外資銀行將可托管基金
證監(jiān)會(huì)近日就修改《證券投資基金托管資格管理辦法》（下稱《托管管理辦法》）征求意見，新辦法或?qū)?zhǔn)予符合審慎監(jiān)管要求并具備一定資質(zhì)的在華外資法人銀行以公募基金托管資格。然而，這一給予外資銀行“國(guó)民待遇”的政策推進(jìn)，卻遠(yuǎn)不及去年基金代銷開放的消息所帶給外資銀行的歡欣雀躍。
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者連日采訪發(fā)現(xiàn)，除東亞、花旗、匯豐、華僑等少數(shù)幾家外資法人銀行表達(dá)了歡迎和愿意積極準(zhǔn)備的態(tài)度之外，大部分外資銀行表示還需探討研究。外資銀行的低調(diào)反應(yīng)固然與其一貫表態(tài)謹(jǐn)慎有關(guān)，但相較各行此前對(duì)基金代銷的積極反饋，有業(yè)內(nèi)人士向本報(bào)記者透露：代銷業(yè)務(wù)懸而未決或?yàn)橥赓Y銀行心病。
“基金托管是一項(xiàng)好業(yè)務(wù)，但只有與基金代銷同時(shí)進(jìn)行才能發(fā)揮輔助性作用。”該人士坦言，“如果代銷業(yè)務(wù)不能先行或同步開閘，外資銀行試水基金托管，很可能淪為‘雞肋’。”
盡管業(yè)內(nèi)在兩項(xiàng)業(yè)務(wù)推進(jìn)的步驟上有諸多揣測(cè)，但從業(yè)務(wù)開放的大方向而言，有外資銀行高層感慨：“入世11年，中國(guó)政府不斷履行當(dāng)時(shí)承諾”。
合作模式“缺條腿”？
“眼下股市低迷，基金發(fā)行越是困難，基金公司就越是看重銀行的銷售渠道，如果我們不能幫忙分銷，只能托管，和中資銀行相比難言優(yōu)勢(shì)，恐怕很難找到合作對(duì)象。”一位外資銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人比喻道，少了代銷資格的基金托管，就像是合作模式里缺了一條腿，很難成行。
而對(duì)于至關(guān)重要的基金代銷業(yè)務(wù)，各外資銀行積極準(zhǔn)備并耐心等待監(jiān)管部門再次開放資格申請(qǐng)。
外資銀行基金代銷自去年6月證監(jiān)會(huì)公布新《證券投資基金銷售管理辦法》（下稱《銷售管理辦法》）后即被市場(chǎng)熱炒，但此后“千呼萬喚不落地”。本報(bào)記者從多家外資銀行了解到，去年10月底，證監(jiān)會(huì)曾開放外資銀行關(guān)于基金代銷的網(wǎng)上申請(qǐng)，但之后卻進(jìn)入系統(tǒng)調(diào)試階段，至今仍無一家外資銀行正式獲此資格。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士看到了“代銷”+“托管”并行模式的曙光。一位外資銀行人士在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，《銷售管理辦法》已經(jīng)公布了一年半，《托管管理辦法》剛開始意見征求工作，從這個(gè)時(shí)間邏輯推理，可以理解為外資銀行或?qū)⑾壬暾?qǐng)到基金代銷業(yè)務(wù)資格，進(jìn)而再補(bǔ)充基金托管資格，從而使其與中資銀行具有一樣的業(yè)務(wù)能力，真正獲得“國(guó)民待遇”。
在外資銀行獲得基金銷售資格前，今年初，證監(jiān)會(huì)放行了好買財(cái)富等四家第三方基金銷售機(jī)構(gòu)，這又給外資銀行帶來了銀行渠道之外的基金“蛋糕”搶食對(duì)手。
挑戰(zhàn)中資銀行
對(duì)于基金托管的開放，東亞中國(guó)常務(wù)副行長(zhǎng)林志民在接受本報(bào)記者采訪時(shí)說，這是“入世11年，中國(guó)政府不斷履行當(dāng)時(shí)承諾”的體現(xiàn)。他稱：“外資銀行獲托管資格，是中國(guó)入世后的一小步、外資銀行開展在華業(yè)務(wù)的一大步。”
林志民表示，基金托管業(yè)務(wù)的開放會(huì)帶來“雙贏”局面：外資銀行有望以此為契機(jī)進(jìn)軍公募基金市場(chǎng)；而對(duì)基金公司來說，外資銀行的進(jìn)入可以使其有多元選擇。
不過，擺在面前的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)是，相對(duì)中資銀行龐大的網(wǎng)點(diǎn)和客戶數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)，零售業(yè)務(wù)難以成為外資銀行的強(qiáng)項(xiàng)。細(xì)化到基金托管業(yè)務(wù)，就連中資中小銀行也難與五大行爭(zhēng)分天下。
據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年7月至10月中，共有203只新托管基金，單是工行、中行、建行三家就包攬了其中130只新基金的托管業(yè)務(wù)；證監(jiān)會(huì)10月15日披露的信息顯示，9月份以來有33只基金上報(bào)募集申請(qǐng)材料，其中29只的托管資格全部落入五大行囊中，即五大行的市場(chǎng)份額高達(dá)88%。
“相比中資銀行，外資銀行的客戶平均質(zhì)量相對(duì)更優(yōu)質(zhì)，在投資水平或理念方面較為成熟及理性，這些對(duì)基金公司來說都是很吸引人的。”在林志民看來，如果外資銀行可以擁有“托管”+“代銷”的模式，或可打破中資大型銀行的壟斷局面。
外資銀行的另一大優(yōu)勢(shì)還在于其“海外背景”。華僑中國(guó)個(gè)人銀行部總經(jīng)理李徽徽對(duì)本報(bào)記者表示，依托新加坡母行優(yōu)勢(shì)，華僑中國(guó)可以將本地業(yè)務(wù)與海外理財(cái)實(shí)現(xiàn)整合。
“目前外資銀行代客境外理財(cái)中同海外基金公司的合作，基金銷售規(guī)模非常大，銷售模式也非常成功，如果拓寬內(nèi)地公募基金業(yè)務(wù)渠道，可幫助高端客戶財(cái)富管理實(shí)現(xiàn)多元化。” 李徽徽說，外資銀行還可借此增強(qiáng)客戶的黏性，增加中間收入，穩(wěn)定銀行存款資源。
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