影子銀行擴張迅猛 規模達到20萬億元
影子銀行給房地產行業源源不斷輸入資金的同時，房地產行業信用過度擴張隱含的風險越來越高。這使得國內金融體系聚集了巨大的風險。
影子銀行的迅速膨脹一方面展現了銀行體系無法滿足的巨大融資需求，另一方面涌動著各路資本和機構過度使用現有金融體系的沖動。影子銀行托起的房地產泡沫更隨著國內外金融環境的變化日益受到關注。
據中國銀監會首席顧問沈聯濤此前估算，2010年存量影子銀行貸款已達20萬億元。
監管部門對影子銀行的關注達到了前所未有的程度。央行副行長潘功勝近日撰文稱，建立統一、全面、共享的金融業綜合統計體系是現代金融業快速發展的必然要求。金融業綜合統計除了覆蓋銀行業機構、證券業和保險業機構外，還將包括金融控股公司、融資性金融機構等新型金融機構。
有實無名
影子銀行之所以受到如此重視，是因為影子銀行發揮的作用讓人無法忽視。影子銀行的概念源自美國，因釀就2008年以來的全球金融危機而頗負盛名。國內對于影子銀行的定義目前仍沒有普遍認可的說法，但比較形象的說法為“無銀行之名，卻有銀行之實”。
影子銀行資金來源多樣，既包括儲蓄資金、企業閑置資金，又包括從銀行融資便利的企業和個人從銀行套取的低利率貸款資金，再轉手貸給影子銀行的需求方——大量難以從銀行獲得貸款的企業和個人。
即使目前銀行信貸已經出現寬松，但影子銀行體系的融資需求依然巨大。“找民間借貸的中小企業本來也不是銀行愿意放貸的對象，融資需求并未因信貸寬松而下降。”深圳某民間借貸公司負責人稱。
可以印證影子銀行信貸需求的是，今年前8個月信托貸款累計增加4933億元，是去年同期的4.65倍；去年銀行委托貸款新增超過萬億，達12962億元，是2002年的74倍。在影子銀行快速擴張之下，有多種形態的影子銀行貸款已達到數萬億的存量規模。截至今年6月末，信托總規模已達到5.5萬億。
據央行公布的數據，2011年末委托貸款的余額已達到4.96萬億元，再加上今年前8個月累計新增約7154億元，今年8月末委托貸款余額已達到5.68萬億元之巨。今年上半年小額貸款公司新增近千家，6月末貸款余額達4893億元，相當于2010年末貸款余額的2.5倍。曾有業內人士估算民間借貸的規模達到3萬億元。
對于影子銀行總體規模，中國銀監會首席顧問沈聯濤去年曾作過比較權威的估算。據他估算，2010年存量影子銀行貸款已達20萬億元。
隨著影子銀行的擴張，銀行新增信貸在社會總融資規模中的占比不斷下降，從2002年的92%下降至2011年的53.7%。
除了可以統計到的數據外，還有大量隱藏在銀行同業業務數據中的“隱形信貸”。去年以來，銀行與農信社合作通過票據“雙買斷”降規模、通過同業代付規避信貸規模控制先后遭遇監管部門的嚴格檢查。監管嚴令背后是影子銀行的迅速膨脹。
今年上半年同業代付規模被要求納入表內的監管政策醞釀出臺，一度抑制了銀行同業代付業務的擴張。按下葫蘆浮起瓢，可反映銀行通過與農信社票據“雙買斷”降規模情況的“買入返售票據”在今年上半年又出現了大增。今年6月末，14家上市銀行（中行和中信銀行（601998）未披露）買入返售票據規模合計達2.38萬億元，相比年初增加1.17萬億元。
“買入返售票據里面肯定含有降規模的票據。至于降規模的票據的占比恐怕只有相關部門才清楚。”某股份制銀行票據交易經理稱。
近年來銀行承兌匯票余額與票據融資余額之間巨大的缺口難免讓人懷疑票據融資規模消失的可能性。2010年末，未到期銀行承兌匯票余額已達5.6萬億元，但國內票據融資額只有1.48萬億元；2011年末銀行承兌匯票余額6.68萬億元，但票據融資額只有1.52萬億元。
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