歸集跨境人民幣 渣打助企業(yè)構(gòu)建人民幣資金池
作為首家為中國試點(diǎn)企業(yè)擔(dān)任結(jié)算行以及為海外參加行擔(dān)任代理行的境內(nèi)外資銀行，渣打銀行是全球最大的人民幣跨境清算行，也一直致力于推動人民幣業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)的普及，而且身體力行成為第一家發(fā)行人民幣債券的外資行，占到香港海外企業(yè)人民幣債券業(yè)務(wù)總量的30%。
渣打集團(tuán)全球現(xiàn)金管理及貿(mào)易融資部總裁Karen Fawcett在接受《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者專訪時表示，渣打致力于保持全球最大的人民幣業(yè)務(wù)清算行的地位。
而與Karen Fawcett一起接受本報(bào)記者專訪的還有渣打銀行現(xiàn)金管理及貿(mào)易集團(tuán)的董事總裁Jiten Arora，他則表示希望為致力于發(fā)展全球業(yè)務(wù)的中國企業(yè)建立全球人民幣資金池，幫助中國企業(yè)在走出去的過程中更好地實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金管理和財(cái)務(wù)管理。
跨境人民幣歸集
長期以來，只要提到全球資金池，一般都是指美元資金池。但隨著人民幣在國際范圍內(nèi)的接受程度不斷提高，Jiten Arora開始將目光轉(zhuǎn)向致力于全球經(jīng)營的在華企業(yè)，幫助這些企業(yè)建立他們的全球人民幣資金池。
但在建立這個資金池的過程中，Jiten Arora提到了一個在華外資企業(yè)都關(guān)心的問題，就是跨境人民幣資金歸集的問題。
跨境人民幣資金歸集是指，在華外資企業(yè)將其在華所得的大量人民幣流動性在留足自身使用的情況下，將剩余資金轉(zhuǎn)入該公司的全球財(cái)務(wù)總部的資金池，支持其全球業(yè)務(wù)發(fā)展。
由于中國實(shí)行的資本賬戶管制政策，目前跨境資金歸集仍然處于試點(diǎn)階段，對于人民幣資金歸集則更是剛剛處于準(zhǔn)備階段，并未正式啟動。
Jiten Arora在接受本報(bào)記者采訪時表示，跨境人民幣歸集業(yè)務(wù)的進(jìn)展將在更大程度上推動人民幣的國際化接受程度。
“一旦人民幣跨境歸集可以實(shí)現(xiàn)，跨國企業(yè)就會真正將人民幣作為一種工作貨幣去對待，可以使中國的人民幣能夠參與到全球整個貨幣的流動當(dāng)中，包括全球各種貨幣的資金池，對于企業(yè)來說，跨境人民幣的歸集是真正產(chǎn)生全球性影響的一件事。目前來看，中國香港、中國臺灣、新加坡和其他亞洲國家都慢慢開始使用人民幣，人民幣的跨境也會擴(kuò)散到其他一些市場上。”Jiten Arora表示。
走出去需要全新的現(xiàn)金管理框架
除了幫助在華的外資企業(yè)構(gòu)建其全球性的人民幣資金池，渣打銀行更重要的一個關(guān)注點(diǎn)在于為要全球化經(jīng)營的中國企業(yè)搭建新的基于全球的現(xiàn)金管理框架。
在走出國門之前，中國企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和框架都是以國內(nèi)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)進(jìn)行創(chuàng)設(shè)的，其財(cái)務(wù)工作的方法都是適用于國內(nèi)市場，基于國內(nèi)市場的風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)計(jì)。
Jiten Arora認(rèn)為，一旦企業(yè)要走向全球，就需要在原本基于國內(nèi)市場的財(cái)資管理框架上加入新東西，甚至需要在境外建立一個新的全球財(cái)務(wù)中心，以便利其在海外的投融資；而這個過程中，如何搭建新的財(cái)資管理框架，企業(yè)需要考慮很多復(fù)雜的問題，包括監(jiān)管環(huán)境、自身營運(yùn)情況等。
Jiten Arora的第二點(diǎn)建議是設(shè)計(jì)有效的賬戶結(jié)構(gòu)。“這好比全球化財(cái)務(wù)運(yùn)營的地基，最關(guān)鍵的在于要使資金在多個國家市場之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換。”
其三，Jiten Arora建議中國企業(yè)走出去，企業(yè)要強(qiáng)化對資金的風(fēng)險(xiǎn)管理，“中國企業(yè)如果走向國際，面臨的是一個多貨幣的環(huán)境，需要設(shè)計(jì)一個多貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理框架，在這個框架里需要考慮不同貨幣的對沖情況，風(fēng)險(xiǎn)大小、規(guī)避方式等等。”
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