期貨公司設風險管理子公司或放行
記者獲悉，日前一份名為《期貨公司設立子公司開展以風險管理服務為主的業務試點工作指引（草案）》（下稱《指引》）下發到期貨公司手中。《指引》由中期協制定，規定期貨公司可設立控股50%以上的子公司，以倉單服務、合作套保、定價服務、基差交易等風險管理服務為主要業務。據了解，這一新業務將實行備案制。與此前業內醞釀的現貨業務理念相比，這一方案使未來的期貨公司子公司有望從事更大范圍的“泛現貨”業務，為實體經濟提供更為靈活豐富的風險管理服務。
根據《指引》，所稱子公司是指依照《公司法》設立，由一家期貨公司控股50%以上的，以倉單服務、合作套保、定價服務、基差交易等風險管理服務為主要業務的有限責任公司。期貨公司設立子公司開展以風險管理服務為主的業務，須滿足四個條件：最近一次期貨公司分類監管評級不低于B類B級；申請備案時凈資本不低于3億元，最近6個月各項風險監管指標符合規定，且設立子公司后各項風險監管指標符合規定；具有完善的內部控制和風險控制制度；具有可行的業務實施方案。
為隔離風險，《指引》規定，期貨公司以出資額為限對子公司承擔有限責任，不得為子公司提供融資和擔保。子公司不得從事依法由期貨公司特許經營的業務，包括期貨經紀、期貨投資咨詢、客戶資產管理等需經行政許可的業務。期貨公司設立子公司開展以風險管理為主的業務試點，應當建立健全客戶資信管理制度、內部控制制度、業務隔離制度、信息披露制度和記錄保存制度等。
《指引》要求子公司應當對客戶的基本情況、財務狀況、信用狀況等情況進行盡職調查，并應充分向客戶揭示業務和產品的風險。子公司的客戶應為商業實體、金融機構、投資機構等法人客戶和可投資資產高于100萬元的高凈值自然人客戶。
業內人士透露，“倉單服務、合作套保、定價服務、基差交易”等風險管理服務，以現貨業務為基礎，但并不僅限于現貨業務，可以稱之為“泛現貨”業務，而“風險管理服務”這一概念更好地闡釋了這類業務的定義。據了解，業界對于期貨公司設立以現貨業務為主的子公司的探索一直在進行。中期協此前曾給各家期貨公司下發過一份類似文件，提出期貨公司應以設立子公司的形式開展“期現結合為主的期貨市場配套服務業務試點”。值得關注的是，現在這份《指引》與此前的文件相比，“風險管理服務”的提法與“期現結合業務”出現了不同，同時降低了期貨公司分類評級的要求，此前要求是連續兩次達到BBB類。
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