美農(nóng)報(bào)告預(yù)期悲觀 油脂短暫反彈夭折
【行情分析】
隔夜外盤繼續(xù)下挫，大豆再度跌破15美元關(guān)口令市場(chǎng)情緒陷入悲觀，今晚美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告已然成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。國(guó)內(nèi)受影響今日豆類油脂再度走弱，棕櫚油受馬棕櫚影響領(lǐng)跌油脂，目前油脂再度刷新近期低點(diǎn)，弱勢(shì)明顯。截至收盤，主力合約豆油1305下跌1.67%報(bào)收8614點(diǎn)，棕櫚油1305下跌112點(diǎn)或1.64%報(bào)收6708點(diǎn)，菜油1305下跌點(diǎn)或0.78%，報(bào)收9652點(diǎn)。今日油脂增倉(cāng)下挫，顯然場(chǎng)內(nèi)資金對(duì)晚間外盤并不樂(lè)觀。
【基本面】
周四美豆期價(jià)繼續(xù)承受來(lái)自美農(nóng)業(yè)部報(bào)告前市場(chǎng)調(diào)整頭寸的壓力，期價(jià)收盤再度跌破15美元關(guān)口，周度出口數(shù)據(jù)亦令價(jià)格承壓。主力1月合約下跌0.76%，報(bào)收1494美分。美豆油得到原油提振跌勢(shì)放緩，主力12月合約下跌0.21或報(bào)收48.58點(diǎn)。國(guó)際原油期貨市場(chǎng)走強(qiáng)，提振了豆油價(jià)格。美國(guó)紐約期貨交易所原油市場(chǎng)經(jīng)過(guò)周三的暴跌后，多頭重新入市支撐價(jià)格。收盤時(shí)12月交貨的輕質(zhì)原油合約上漲65美分，報(bào)收85.09美元/桶。
周四馬來(lái)西亞BMD毛棕櫚油期貨市場(chǎng)收盤下跌，因外圍市場(chǎng)普跌，國(guó)內(nèi)庫(kù)存壓力巨大。基準(zhǔn)1月毛棕櫚油合約收低2.5%，報(bào)收2336令吉/噸，這是自10月4日以來(lái)的最低水平。知名分析師Dorab Mistry發(fā)布了利空?qǐng)?bào)告，表示未來(lái)兩個(gè)月棕櫚油價(jià)格需要跌至2200令吉，才能刺激需求，幫助削減庫(kù)存。Mistry重申，到明年一月初馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存可能達(dá)到或超過(guò)300萬(wàn)噸。馬來(lái)西亞九月底棕櫚油庫(kù)存曾達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的248萬(wàn)噸。市場(chǎng)普遍預(yù)期十月底棕櫚油庫(kù)存將再創(chuàng)新高，達(dá)到270到282萬(wàn)噸，因?yàn)楫a(chǎn)量繼續(xù)超過(guò)出口需求。
周四ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤微漲，因最終用戶的需求良好，拋售興趣相對(duì)匱乏。截至收盤，1月合約上漲1.20加元，報(bào)收600.20加元/噸；3月合約上漲1.60加元，報(bào)收598加元/噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部即將于周五發(fā)布十一月份供需報(bào)告，市場(chǎng)人氣謹(jǐn)慎。日本對(duì)油菜籽合同定價(jià)，支持了油菜籽價(jià)格。基金拋售興趣匱乏，也對(duì)盤面利好。據(jù)稱農(nóng)戶當(dāng)天離市觀望。加元匯率走軟，也支持了油菜籽價(jià)格。加元走軟通常會(huì)改善油菜籽加工利潤(rùn)。不過(guò)CBOT大豆市場(chǎng)走軟制約上漲空間。
【主要地區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)】
四級(jí)豆油價(jià)格跟盤走穩(wěn)：哈爾濱9100元/噸，大連8950元/噸，青島8630元/噸，跌50元/噸，連云港8650元/噸，跌100元/噸，寧波8800元/噸，跌50元/噸，福州8500元/噸，跌50元/噸，各地平均價(jià)格8786.32元/噸。24度棕櫚油價(jià)格跟盤下挫：福建6000元/噸，跌100元/噸，廣東6000元/噸，跌150元/噸，寧波7050元/噸，跌50元/噸，張家港6100元/噸，跌100元/噸，天津6300元/噸，跌100元/噸，日照6150元/噸，跌100元/噸，各地平均價(jià)格6266.67/噸。四級(jí)菜油價(jià)格各地普跌：四川10500元/噸，跌300元/噸，湖北10700元/噸，跌100元/噸，安徽10500元/噸，跌200元/噸，江蘇10200元/噸，跌150元/噸，各地平均價(jià)格10540元/噸。菜粕價(jià)格跌勢(shì)未止：南寧2300元/噸，鄭州2400元/噸，跌100元/噸，武漢2300元/噸，各地平均價(jià)格2371.18元/噸。各地現(xiàn)貨議價(jià)走貨為主。
【后市展望】
市場(chǎng)對(duì)晚間報(bào)告平均預(yù)估產(chǎn)量為28.92億蒲式耳，高于USDA于10月預(yù)估的28.60億蒲式耳。昨晚公布截止11月1日當(dāng)周美國(guó)大豆出口銷售19.19萬(wàn)噸(2012/13年度18.64萬(wàn)噸)，遠(yuǎn)低于行業(yè)預(yù)估的60-80萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)油脂期價(jià)仍舊脆弱難漲，未來(lái)庫(kù)存壓力有增無(wú)減的預(yù)期已經(jīng)在市場(chǎng)上廣泛傳播，導(dǎo)致了市場(chǎng)情緒十分悲觀。目前焦點(diǎn)今晚公布的USDA11月供需報(bào)告，這將對(duì)外盤行情產(chǎn)生指向性的作用。若晚間報(bào)告真如市場(chǎng)悲觀預(yù)期那樣大幅上調(diào)產(chǎn)量，則即使報(bào)告調(diào)高消費(fèi)量，美豆價(jià)格亦將因前期減產(chǎn)炒作升水的回吐而面臨加速下行的風(fēng)險(xiǎn)，則下周國(guó)內(nèi)油脂將承壓繼續(xù)下行，關(guān)注豆油去年低點(diǎn)附近支撐位置8500的支撐力度。
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