“雙節(jié)”臨近 期交所嚴(yán)控市場風(fēng)險
見習(xí)記者王寧
適逢中秋節(jié)和國慶節(jié)臨近，為有效防范假日期間市場風(fēng)險，維護(hù)市場安全健康運(yùn)行，昨日，國內(nèi)三家期貨交易所同時發(fā)布《期貨交易風(fēng)險控制管理辦法》，其內(nèi)容主要包括各品種期貨合約的保證金收取比例和漲跌停板幅度進(jìn)行調(diào)整，并提醒會員、指定期貨保證金存管銀行、指定交割倉庫、投資者等做好各項(xiàng)風(fēng)險防范工作。
大商所《通知》規(guī)定，自2012年9月27日（星期四）結(jié)算時起，黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油和棕櫚油最低交易保證金調(diào)整為9%，漲跌停板調(diào)整為7%；玉米、聚乙烯、聚氯乙烯和焦炭最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為8%，漲跌停板調(diào)整為6%。
2012年10月8日（星期一）恢復(fù)交易后，自第一個未出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價的交易日結(jié)算時起，黃大豆1號、黃大豆2號、玉米、豆油、棕櫚油、聚乙烯和聚氯乙烯合約最低交易保證金恢復(fù)至5%，漲跌停板恢復(fù)至4%；豆粕和焦炭合約最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)恢復(fù)至6%，漲跌停板恢復(fù)至4%。
鄭商所《通知》規(guī)定，自2012年9月27日結(jié)算時起，各期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)由原比例調(diào)整至12%。自2012年9月28日起，各期貨合約漲跌停板幅度由原比例調(diào)整至6%。2012年10月8日恢復(fù)交易后，自第一個未出現(xiàn)單邊市的交易日結(jié)算時起，各期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度恢復(fù)至調(diào)整前水平。按規(guī)則規(guī)定執(zhí)行的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度高于上述標(biāo)準(zhǔn)的合約，仍按原規(guī)定執(zhí)行。
上期所《通知》規(guī)定，自2012年9月27日未出現(xiàn)單邊市，當(dāng)日收盤結(jié)算時起的交易保證金比例和下一交易日起的漲跌幅度限制調(diào)整如下：鋁期貨合約的交易保證金比例由6%調(diào)整為11%，漲跌幅度限制由4%調(diào)整為6%；螺紋鋼、線材和黃金期貨合約的交易保證金比例由7%調(diào)整為12%，漲跌幅度限制由5%調(diào)整為6%；銅、鋅、鉛和燃料油期貨各合約的交易保證金比例由8%調(diào)整為12%，漲跌幅度限制由6%調(diào)整為7%；天然橡膠期貨合約的交易保證金比例由9%調(diào)整為13%，漲跌幅度限制由6%調(diào)整為7%；白銀期貨合約的交易保證金比例由10%調(diào)整為13%，漲跌幅度限制由7%調(diào)整為8%。
上海中期期貨風(fēng)險管理部總經(jīng)理陳麗華表示，今年的商品市場整體經(jīng)歷了上半年的劇烈下跌和進(jìn)入九月份的強(qiáng)勁上漲，全球宏觀面不穩(wěn)定成為最大的影響因素，伴隨著歐債問題的演化、治理，及全球主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策，商品市場劇烈波動。九月份突如其來的行情變化，給今年國慶長假的風(fēng)控工作增添了不小的壓力。
從目前形勢來看，市場已經(jīng)在一定程度上消化了寬松貨幣政策所帶來的影響，這為國內(nèi)市場在十一長假期間風(fēng)險控制減輕了不少壓力。但是宏觀面的不確定因素依然存在，假設(shè)歐美市場的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯改善，將助推商品市場的金融屬性，從而形成大幅上揚(yáng)行情。因此，仍需謹(jǐn)慎對待長假期間的風(fēng)險。（王寧）
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