期貨公司風(fēng)控力提升 券商系表現(xiàn)佳
記者 盧建波
近日，中國期貨業(yè)協(xié)會公布了2012年期貨公司分類評級結(jié)果。結(jié)果顯示，與2011年的期貨公司分類評級結(jié)果相比，A、B、C三大類公司數(shù)均有增加。記者發(fā)現(xiàn)，由于期貨公司分類結(jié)果是指以期貨公司風(fēng)險管理能力為基礎(chǔ)，結(jié)合公司市場競爭力、培育和發(fā)展機構(gòu)投資者狀況、持續(xù)合規(guī)狀況而確定的期貨公司分類評級。可見，2012年期貨公司分類評級結(jié)果顯示著期貨業(yè)自身在客戶資產(chǎn)保護、資本充足、公司治理、內(nèi)部控制、信息系統(tǒng)安全、信息公示等方面表現(xiàn)出來的風(fēng)險管理能力已有了顯著提升。
全行業(yè)風(fēng)控能力提升
根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會公布的2012年期貨公司分類評價結(jié)果顯示，在全國161家期貨公司中，A類期貨公司22家，比2011年A類期貨公司多一家，占比由2011年的12.88%上升到13.66%。其中中國國際期貨、浙江省永安期貨、中證期貨、中糧期貨獲得AA級，而中證期貨為新晉級的AA類期貨公司。B類期貨公司則由2011年的39家增至51家，占比由2011年的23.93%上升至31.68%。C類期貨公司由去年的79家增至80家，占比由2011年的48.47%上升至49.68%。D類期貨公司則由去年25家減少至今年的8家，占比由2011年的15.34%下降至4.97%。據(jù)記者了解，在今年全國共有161家期貨公司參加分類評級，而去年參加評級的期貨公司為163家，減少的原因是中證期貨并購了新華期貨，國際期貨并購了珠江期貨。
通過對比2012年和2011年的期貨公司分類評級結(jié)果來看，今年參與評級的161家期貨公司中，有77家期貨公司的分類評級結(jié)果沒有改變，有67家期貨公司的評級上升，僅有17家期貨公司的評級遭到降級，其中中信新際期貨連降2級，分類評級由2011年的BBB級下調(diào)至今年的B級，成為降級最為明顯的期貨公司。在67家期貨評級上升的期貨公司中，有40家期貨公司升1級，20家期貨公司升2級，6家期貨公司升3級，另外，“黑馬”錦泰期貨有限公司連升4級，其評級由去年的D級直接躍升至B級。
據(jù)記者了解，按照《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》的規(guī)定，參與評級的正常經(jīng)營的期貨公司基準(zhǔn)分為100分。在基準(zhǔn)分的基礎(chǔ)上，根據(jù)期貨公司風(fēng)險管理能力、市場競爭力、培育和發(fā)展機構(gòu)投資者狀況、持續(xù)合規(guī)狀況等評價指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)，進行相應(yīng)加分或扣分以確定期貨公司的評價計分。根據(jù)期貨公司評價計分的高低，將期貨公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5類11個級別。其中2009年公布的期貨公司分類評級結(jié)果顯示，當(dāng)時國內(nèi)165家期貨公司中，A類期貨公司18家，B類期貨公司37家，C類期貨公司81家，D類期貨公司28家，E類期貨公司1家。據(jù)悉，期貨公司分類評價從2009年開始，每年進行1次。其中2011年期貨公司分類評級首次向市場公開，2012年期貨公司分類評級則是期貨公司分類監(jiān)管制度實施以來的第四次評價。
期貨公司作為管理市場風(fēng)險的專業(yè)機構(gòu)，其自身對各種風(fēng)險的控制能力和管理能力，則一直通過由中國證監(jiān)會從2009年開始確認的期貨公司分類評價結(jié)果來大致衡量。因此2012年期貨公司分類評級中，有超過1/3的期貨公司評級上升，顯示中國期貨行業(yè)風(fēng)險能力再次全面提升。
券商系占A類半壁江山
在期貨行業(yè)，自從股指期貨推出過后，券商系期貨公司背靠實力雄厚的券商，在資本充足、盈利能力、拓展機構(gòu)客戶等方面的優(yōu)勢越來越明顯。而2012年期貨公司分類評級結(jié)果也表明，券商系期貨公司的優(yōu)勢也越來越明顯。
根據(jù)2012年期貨公司分類評級結(jié)果來看，今年獲A類以上的期貨公司中，券商系期貨占到半壁江山達到12家，占A類期貨公司的比重高達54.55%。其中4家AA級期貨公司中就包括券商系期貨公司中證期貨。另外，獲得A級期貨公司18家期貨公司中，廣發(fā)期貨、國泰君安期貨、銀河期貨、海通期貨等11家期貨公司也為券商系期貨公司。而在51家B類以上的期貨公司中，券商系期貨公司就占22家，占B類期貨公司的比重也近半壁江山。而在67家評級上升的期貨公司中，券商系的期貨公司也是表現(xiàn)十分搶眼，其中有22家券商系期貨的評級升1級，6家券商系期貨公司評級升2級，6家券商系期貨評級升3家。
而從評級下降的期貨公司來看，基本上都是以商品期貨為主的期貨公司，像中鋼期貨、新湖期貨由去年的A級變?yōu)锽BB級，跌出了A類期貨公司行列。華證期貨由去年的C級變?yōu)镈級，成為僅有的8家D類期貨公司的一員。
有業(yè)內(nèi)人士表示，雖然股指期貨從2010年4月才開始交易，但成交量和成交額在國內(nèi)期市所占市場份額卻是在逐年增長。數(shù)據(jù)顯示，2010年股指期貨成交總額占全年期貨市場的份額為26%，到2011年所占市場份額升到31.83%。而股指期貨推出過后，也使得國內(nèi)期市全年成交量進一步擴張，并一舉突破300萬億元，券商系期貨的盈利也得到了大幅提升。數(shù)據(jù)顯示，僅今年上半年，全國13家券商系期貨就實現(xiàn)凈利潤3.33億元，如此大的盈利能力，也再次說明券商系的期貨公司背靠券商，通過股指期貨實現(xiàn)了公司利潤的快速增長。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著國內(nèi)股指期貨以及金融期貨市場的進一步完善，未來擠入A類券商系期貨公司的數(shù)量還會增加，而那些仍然靠傭金收入支撐的小公司以及那些以傳統(tǒng)商品經(jīng)紀業(yè)務(wù)為主的期貨公司，也將面臨更嚴峻的生存危機，尤其是小期貨公司被大期貨公司兼并不可避免，期貨業(yè)也將面臨新的洗牌。（盧建波）
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