期貨公司暗戰(zhàn)手續(xù)費下調(diào) “包月套餐”突破底線
編者按：期交所整體大幅下調(diào)手續(xù)費確實讓激戰(zhàn)正酣的傭金戰(zhàn)“愣”了一下。愣過之后，“白熱化”的手續(xù)費惡性競爭繼續(xù)進行?！蹲C券日報》記者暗訪京城期貨公司營業(yè)部發(fā)現(xiàn)，有的期貨公司手續(xù)費甚至比交易所標(biāo)準(zhǔn)還要低，且“包月套餐”這樣的“創(chuàng)新”也驚現(xiàn)期貨江湖。
期貨公司暗戰(zhàn)手續(xù)費下調(diào) “包月套餐”突破底線
有些期貨公司以零手續(xù)費和返還利息為誘惑，多攬客戶擴大保證金規(guī)模
期貨公司的手續(xù)費大戰(zhàn)，從未停息過。
4月27日，國內(nèi)四大期貨交易所宣布，將在6月1日正式下調(diào)全部品種的交易手續(xù)費，各品種降費幅度從12.5%到50%不等，整體下降30%左右。雖然一紙公告讓期貨公司“分心”，開始擔(dān)心交易所傭金返還是否還能繼續(xù)，但面對即將到來的6月1日，“手續(xù)費大戰(zhàn)”仍然在繼續(xù)。
近日《證券日報》記者實地走訪了京城多家期貨公司和營業(yè)部，發(fā)現(xiàn)目前期貨公司手續(xù)費競爭反而更加趨向“白熱化”階段，亦有一些諸如手續(xù)費“包月套餐”的過激競爭手法出現(xiàn)，手續(xù)費暗戰(zhàn)升溫明顯。
調(diào)查一
暗訪：期貨營業(yè)部都“挺正規(guī)”
通過對多家期貨營業(yè)部的暗訪，《證券日報》記者了解到，目前期貨交易的手續(xù)費一般是在交易所基礎(chǔ)上加收1倍到2倍，一般情況下，資金量越大的客戶，得到的優(yōu)惠越多；成交越頻繁的客戶，得到的優(yōu)惠越多。
在北京朝陽區(qū)的一家券商系期貨公司的營業(yè)部，工作人員告訴記者，如果客戶的資金量是10萬左右，交易農(nóng)產(chǎn)品一般在交易所的基礎(chǔ)上加收一倍到兩倍，比如交易菜籽油，就在交易所2元的基礎(chǔ)上加收3到4元，交易1手玉米手續(xù)費5—6元，如果資金量大的可以降低到4元。
工業(yè)品種方面，比如橡膠期貨，8月合約前期貨公司收2■，8月合約以后1.5■，而上期所的收費標(biāo)準(zhǔn)是，8月合約前1.5■，8月合約后1■。金屬方面，比如銅，交易1手交易所會收取1■，期貨公司則收2.5■，如果資金量大的，可以降為2■，而且工作人員告訴記者，這已是公司的底限。
在一家小期貨公司的營業(yè)部里，營業(yè)部經(jīng)理告訴記者，公司對一般的小散戶就是交易所的一倍，比如白糖，交易所是1手4元手續(xù)費，公司就收8元，玉米，交易所收2元，公司就收4元。而資金百萬以上的客戶，可以獲得更大的優(yōu)惠，在交易所的基礎(chǔ)上加收1元。
在記者走訪過的期貨營業(yè)部中，不少營業(yè)部收取手續(xù)費均要看客戶的資金量和交易量，資金量越大的，優(yōu)惠越大，交易量越大的，尤其是對日內(nèi)交易者，炒單者都會給予更高的優(yōu)惠。
在北三環(huán)的一家期貨營業(yè)部，工作人員告訴記者，如果你資金量在20萬元以上，農(nóng)產(chǎn)品交易手續(xù)費可以在交易所的基礎(chǔ)上加收1元，金屬品種方面，比如交易所1手銅收取手續(xù)費1■，對一般的散戶就收取2.3■到2.5■，面對資金量大、交易頻繁的客戶則收取2■。
另外，股指期貨的手續(xù)費方面，中金所收的是萬分之0.5，記者所采訪的這些期貨營業(yè)部大都是0.6■這個水平，有工作人員告訴記者，“一般中小期貨公司是這樣的一個水平，但大型的期貨公司就會收取0.8■或者1■這樣的水平，那些大公司是不會降到我們這么低的?！?/p>
在安定門附近的一家期貨營業(yè)部里，一位女業(yè)務(wù)經(jīng)理拿著一張手續(xù)費單子在給記者念著，在客戶資金十萬左右的情況下，豆粕收5元，玉米收4元，棕櫚油收8元，20萬資金以上收6元。她告訴記者，客戶一般都是根據(jù)資金量和成交量的情況給予優(yōu)惠，資金量更大的，比如百萬以上的，可能就需要營業(yè)部經(jīng)理親自和客戶面談了，有可能會獲得更大的優(yōu)惠。
調(diào)查二 實質(zhì)：手續(xù)費分級制形同虛設(shè)
采訪中，記者了解到，期貨公司收取手續(xù)費大都按照客戶的資金量以及成交量等數(shù)個標(biāo)準(zhǔn)來劃定，且不同品種所收手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)不同，多少不同。
據(jù)了解，通常期貨公司都會設(shè)立一個手續(xù)費收取最低標(biāo)準(zhǔn)，而公司資金量的劃分大致都是以50萬元為基礎(chǔ)，在50萬元至200萬元、200萬元至500萬元、500萬元至2000萬元及高于2000萬元的等級上為客戶手續(xù)不同標(biāo)準(zhǔn)的費用。此外，也有50萬元以下的劃分標(biāo)準(zhǔn)。
不過，這些制度多數(shù)形同虛設(shè)。
“如果客戶的資金量在1億元以上，在公司高層同意后，期貨公司會以零手續(xù)費的條件向我們拉攏，且在一段階段后，公司還會給我們返還一定的資金。”一位機構(gòu)客戶負(fù)責(zé)人向記者表示，由于期貨市場參與者結(jié)構(gòu)比例不均，期貨公司數(shù)量較大，通常都會以不同的誘人條件向我們示好。
“如果客戶是機構(gòu)客戶，且不是自營企業(yè)，我們?yōu)榱巳〉煤献?，期貨公司都會隔一段時間向企業(yè)負(fù)責(zé)人返還一定資金，這些資金通常都是在手續(xù)費中扣除，而企業(yè)負(fù)責(zé)人在收取這些資金后，都是個人所得，不會再向該機構(gòu)上繳，這就是我們的業(yè)務(wù)壓力所在?！币晃黄谪洏I(yè)務(wù)人員表示。
調(diào)查三 具象：手續(xù)費“包月套餐”現(xiàn)身江湖
由于表面的模糊，潛藏在表面之下的真相才難以被接近。記者在深入調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一些期貨公司居然推出了手續(xù)費“包月套餐”制度，與我們通常所了解的手機通訊費包月套餐不相上下。
“期貨公司在手續(xù)費競爭方面已經(jīng)沒有任何底線可言了，部分期貨公司為了留住保證金量，甚至以零手續(xù)費和返還利息為條件同意客戶在其該公司交易，為的只是能夠?qū)⒃摍C構(gòu)的保證金量放大而已?！币晃粯I(yè)內(nèi)資深人士向記者表示。
《證券日報》記者通過走訪多家期貨機構(gòu)發(fā)現(xiàn)，公司對于手續(xù)費的競爭確已到了“不擇手段”的地步了。記者了解到，手續(xù)費競爭主要通過4個階段。
首先，以低手續(xù)費留住散戶進行操作，起碼可以創(chuàng)造部分收益；其次，在交易所手續(xù)費的基礎(chǔ)上免費為客戶開戶，這樣起碼可以獲得交易所的返傭金；第三，期貨公司在等待交易所返還部分傭金后，期貨公司再將其部分返還傭金再次返還給客戶，這樣是為了能夠獲得微薄的傭金；第四個階段，就更“不可思議”了，期貨公司不僅在手續(xù)費方面無償返還給客戶，甚至通過某些途徑，將保證金的部分利息返還給客戶。
記者在深入調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一些期貨公司居然推出了手續(xù)費“包月套餐”制度，與我們通常所了解的手機通訊費包月套餐不相上下。即：客戶向期貨公司繳納一定數(shù)額的資金，客戶可以在特定的時間段內(nèi)頻繁交易，待這個階段結(jié)束以后，期貨公司在通過某些途徑將剩余的資金返還給客戶。這讓記者頗感意外，不知道此種“業(yè)務(wù)創(chuàng)新”是值得稱贊還是行業(yè)競爭的悲哀。
一位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，期貨公司手續(xù)費競爭已然處于一個“白熱化”的階段了，恐怕不可能有比現(xiàn)階段更為過激的競爭手法了。
記者了解到，手續(xù)費的競爭如同“剝洋蔥”式的競爭，在降低公司手續(xù)費之后，還要向客戶返還交易所的部分手續(xù)費，甚至一些公司為了提升保證金量，不惜通過某些方式將保證金部分利息返還給客戶。這還不夠，還須靠“人情帳”、“關(guān)系網(wǎng)”及利益大小等方式開發(fā)市場。
所謂“人情帳”和“關(guān)系網(wǎng)”不言而喻都是最初通過親朋好友介紹，參與所在期貨機構(gòu)交易。這種方式所開發(fā)的市場短期都較為穩(wěn)定，但隨著時間的延長，客戶的盈利未取得較大增長甚至有所虧損，這些客戶日漸流失，還有一些客戶在其它期貨公司的利益驅(qū)使下，轉(zhuǎn)向其它期貨公司開戶交易。
上述資深人士表示，期貨公司的單一經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)決定了行業(yè)如此嚴(yán)峻的競爭局面，每個公司都要生存發(fā)展，唯一能夠生存的條件就是盡可能的留著客戶、擴大保證金量，然后才能依靠手續(xù)費創(chuàng)造收益，因為前期留住保證金的期貨公司至少可以依靠銀行的隔夜拆利率勉強維生。
“手續(xù)費套餐制度我是聽說過，以為只是開玩笑，沒想到有些公司真的會這么做，真不知道是否還會有更不可思議的競爭手段出現(xiàn)?！彼硎?。而現(xiàn)階段，在行業(yè)的轉(zhuǎn)變過程中，一些公司為了盡可能的“打響招牌”，不惜通過返還保證金利息來達(dá)到此種效果，實在令其他期貨公司痛心，也是行業(yè)的悲哀。
調(diào)查四 暗戰(zhàn)：比交易所還低的“超低手續(xù)費”
采訪中，有期貨公司內(nèi)部匿名人士告訴記者，“我最近見過一個做股指期貨最低的手續(xù)費，0.53■，就是在中金所0.5■的基礎(chǔ)上再加收0.03，交易1手股指期貨才3分錢，再返還一半，期貨公司也就收一分五厘的手續(xù)費，這是我見過的最低的一個?！?/p>
這樣較為極端的例子還有很多。
在一家南方期貨公司的今年3月份的手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)中，記者看到了該公司為了吸引客戶前來開戶，所列出的手續(xù)費清單。其中，大商所的玉米2.5元/手、豆油4.5元/手、棕櫚油4.5元/手、豆粕3.5元/手、大豆4.5元/手。
和交易所收取的手續(xù)費相比，該公司玉米、豆粕、大豆各加收了5角錢，豆油、棕櫚油收的比交易所收的竟然低了1.5元。
“不賺錢或者只賺5角錢，這已經(jīng)屬于惡性競爭范疇了，”上述匿名人士告訴記者。
而該公司所列的鄭商所的品種中，小麥?zhǔn)?.5元/手、菜籽油2.5元/手、早秈稻2.5元/手、白糖4.5元/手、棉花6.5元/手、PTA4.5元/手，其中，小麥、早秈稻、白糖、PTA均只比交易所多收5角錢，菜籽油、棉花比交易所收取的手續(xù)費低了1.5元。
而在上期所的品種中，該公司收取橡膠1.8■/手、銅1.3■/手、鋅8.5元/手、鋁5.5元/手、燃料油1■/手、螺紋鋼1■/手。這些品種中橡膠、銅均比交易所收取的多0.3點、鋅和鋁分別也是多收5角錢，燃料油多收0.5點、螺紋鋼多收0.4點。
“這種手續(xù)費大多都是小期貨公司實行的，在交易所基礎(chǔ)上加收5毛錢手續(xù)費，一個是明顯的惡性競爭性質(zhì)，二個是創(chuàng)新業(yè)務(wù)與這些小期貨公司已經(jīng)沒什么關(guān)系了，跟期貨業(yè)協(xié)會公司評級也沒什么關(guān)系了，他們只需要維持通道功能，求取生存，”該人士表示。
當(dāng)然，還有比上述手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)更低的。某期貨公司手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)中，銅的手續(xù)費是1.2■，螺紋鋼0.8■。
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