基金扎堆配置醫(yī)藥板塊 部分基金擬降低配置
至昨日，滬指三連陽(yáng)，維持高位震蕩，醫(yī)藥生物板塊維持強(qiáng)勢(shì)，整體漲幅再度超越大盤。今年以來(lái)，醫(yī)藥生物板塊漲幅靠前，大漲逾20%，基金等機(jī)構(gòu)更是紛紛扎堆醫(yī)藥行業(yè)，但據(jù)悉，近期一些基金等機(jī)構(gòu)投資者打算降低對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的配置比例。
隨著全國(guó)“兩會(huì)”政策發(fā)布和周末衛(wèi)生部公布新基藥目錄，醫(yī)藥行業(yè)投資機(jī)會(huì)近期受到市場(chǎng)關(guān)注。申萬(wàn)、國(guó)泰、安信等多家券商研究機(jī)構(gòu)紛紛看好本輪“基藥盛宴”。
醫(yī)藥板塊年內(nèi)漲幅超20%
反映在二級(jí)市場(chǎng)上，醫(yī)藥生物板塊表現(xiàn)不俗。昨日，A股兩市小幅收漲，滬指漲幅0.30%，深成指漲幅0.09%，醫(yī)藥生物板塊漲幅靠前，漲1.45%。
今年以來(lái)，A股市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整狀態(tài)，基金等機(jī)構(gòu)投資者在行業(yè)的配置上轉(zhuǎn)向防御性板塊，不斷加大“吃藥”力度。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，根據(jù)已公布2012年年報(bào)，目前，基金對(duì)醫(yī)藥生物制品板塊處于明顯的超配狀態(tài)?；饘?duì)醫(yī)藥生物制品板塊持股市值占股票投資市值比達(dá)8.46%，相對(duì)股票市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例高出4.46個(gè)百分點(diǎn)。（見表）
而從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，醫(yī)藥生物板塊在今年的市場(chǎng)大幅震蕩中表現(xiàn)十分搶眼。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，截至昨日，今年以來(lái)，醫(yī)藥生物板塊漲幅高達(dá)21.91%，列申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第一。
漲幅靠前、機(jī)構(gòu)超配，正值醫(yī)藥板塊風(fēng)光之時(shí)，部分基金經(jīng)理開始對(duì)醫(yī)藥板塊產(chǎn)生擔(dān)憂。
有市場(chǎng)人士擔(dān)心，若市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖基金等機(jī)構(gòu)降低醫(yī)藥行業(yè)的配置，一旦調(diào)整，或容易引發(fā)多殺多。
后市分析：季報(bào)結(jié)束后或有調(diào)整壓力
博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)基金經(jīng)理李權(quán)勝指出，要注意到當(dāng)前公募基金對(duì)醫(yī)藥板塊的配置比較集中，例如一些小基金用20%的倉(cāng)位進(jìn)行配置，不少大基金也達(dá)到10%的倉(cāng)位。
對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，李權(quán)勝稱，如未來(lái)股價(jià)上漲速度遠(yuǎn)超企業(yè)盈利增速，或醫(yī)藥行業(yè)出現(xiàn)整體降價(jià)等情況，投資者仍需謹(jǐn)慎選擇適合的投資產(chǎn)品。
不過(guò)，李權(quán)勝同時(shí)表示，目前市場(chǎng)正在階段性筑底，醫(yī)藥行業(yè)仍有潛力。“醫(yī)藥行業(yè)屬于消費(fèi)概念，該行業(yè)的確定性增長(zhǎng)不是一年的事情，而是三年、五年甚至十年的事情，行業(yè)中一些較好的企業(yè)具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Α！崩顧?quán)勝稱。
華寶興業(yè)醫(yī)藥生物基金經(jīng)理范紅兵對(duì)醫(yī)藥板塊則更加樂觀。他認(rèn)為，醫(yī)藥板塊的機(jī)會(huì)將貫穿全年。
“目前醫(yī)藥板塊已基本完成估值切換，醫(yī)藥行業(yè)估值現(xiàn)在處于較高的水平，但尚未出現(xiàn)明顯泡沫，預(yù)計(jì)在快速上漲之后，由于估值的壓制，季報(bào)結(jié)束后行業(yè)有一定的調(diào)整壓力。從長(zhǎng)期的角度看，目前估值尚屬合理，持有板塊內(nèi)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)明確、有基本面支撐的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，預(yù)計(jì)仍將獲得絕對(duì)收益和相對(duì)收益。”范紅兵指出。
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