第三方理財機構(gòu)：今年股基配置可提升至八成
市場又陷入多空糾結(jié)的局面，年初還躊躇滿志的投資人似乎又不知該何去何從，“加倉還是減倉”成為一個難解的結(jié)，不過有股市“神槍手”之稱的社保基金的補倉或可給迷惑中的投資人指點迷津。從以往的投資記錄來看，社保基金的年化收益高達(dá)18.61%，即使在這幾年的大熊市中也金身不破。因此，有第三方理財機構(gòu)表示，今年的配置可以“膽子大一點”，股基的配置可提升至八成。
社保基金加倉
據(jù)中登公司信息，今年，社保基金新開30個賬戶。這是繼2012年5月新開16個賬戶后，社保基金首次新開賬戶入市。2008年金融危機后，社保基金僅在2009年1月、2011年3月、2011年9月以及2012年5月，單月開戶數(shù)達(dá)16個，在今年1月份以前的50個月內(nèi)，新開戶總數(shù)僅有83個。
全國社保基金理事會于2003年開始投資股票，累計獲得投資收益1326億元，累計投資收益率為364.5%，年化投資收益率達(dá)到18.61%。即使在這幾年的大熊市中社保基金也是保持全勝的記錄，社保基金的加倉無疑意味是對于市場的看好。
升溫的不止社保基金，“今年的經(jīng)濟基本面好于去年”，農(nóng)銀匯理的基金經(jīng)理曹劍飛對信息時報記者表示。去年為了控制通脹，流動性持續(xù)收緊，經(jīng)濟經(jīng)歷了大幅回落，而目前則趨于企穩(wěn)。同時，十八大和中央經(jīng)濟工作會議都已經(jīng)落幕，政策環(huán)境較為穩(wěn)定，因此，與去年進行比較，今年的投資環(huán)境相應(yīng)會有改善。從各項經(jīng)濟數(shù)據(jù)看，經(jīng)濟開始弱復(fù)蘇，外圍經(jīng)濟恢復(fù)持續(xù)，由此股市啟動了一波行情。曹劍飛表示，上半年不必憂慮，特別是現(xiàn)在央行正在采用的正回購措施，有利于通脹預(yù)期的改善。“農(nóng)產(chǎn)品中最重要的是豬肉價格，一些業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為到下半年八九月份才有可能明顯上漲。因為豬肉價格具有周期性，去年下半年至今一直處于調(diào)整周期，供給并沒有衰減，因此豬肉價格不可能漲幅過快，所以上半年不用對通脹太過擔(dān)心”。至于流動性方面，曹劍飛認(rèn)為仍會相對寬裕。
看好板塊各不相同
對于板塊，各家的觀點卻不盡相同，從已經(jīng)公布年報的上市公司中觀測社保基金的投資動向，其投資路徑主要集中在餐飲旅游、采掘和食品飲料等三行業(yè)，社保基金持股公司家數(shù)占已披露年報公司家數(shù)的比例最高，分別為50%、50%和36.36%。
公募派的代表曹劍飛卻認(rèn)為，“城鎮(zhèn)化”將成為新的經(jīng)濟周期的主線。現(xiàn)在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中，有相當(dāng)一部分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩，包括鋼鐵、水泥、玻璃等，卻還有一部分產(chǎn)業(yè)處于稀缺中，包括機械設(shè)備等。他分析指出，很多行業(yè)由于各種因素進入后周期，經(jīng)濟見底后仍在調(diào)整中，以紡織服裝、食品飲料等尤為凸出，但目前這些行業(yè)的主要策略就是消化庫存，庫存周期調(diào)整完畢，就會迎來新的投資機遇。
私募排排網(wǎng)的統(tǒng)計，陽光私募目前的倉位也上升至75.6%，逼近歷史最高水平，從陽光私募的持倉情況來看，醫(yī)藥生物依然是其摯愛。銘遠(yuǎn)投資的投資總監(jiān)韓岳峰在接受信息時報記者采訪時認(rèn)為，醫(yī)藥股今后將是其投資的重點，“老齡化是不爭的事實，醫(yī)藥公司將成為最大的收益群體，目前上升空間剛剛被打開而已。”
而原公募一哥王亞偉則表示自己最看好環(huán)保行業(yè)，因為環(huán)境改善并非一朝一夕，要還舊賬，還要新投入，這就注定環(huán)保投資增速未來五年內(nèi)遠(yuǎn)高于GDP增速。
偏股型基金可提升至八成
判斷行情偏暖，對于今年投資者在基金類型配置方向的選擇，華泰聯(lián)合證券基金研究中心總監(jiān)王群航在接受信息時報記者采訪時表示，在不考慮外界其他因素，僅考慮在基金市場投資的前提下，建議投資者采取“八二”策略，即80%的股票型基金，20%的低風(fēng)險產(chǎn)品。
好買基金的最新消息顯示，從目前投資者咨詢基金情況來看，投資者對股票型基金的關(guān)注力度已得到較明顯的提升，每日咨詢股票基金的投資者數(shù)量顯著增多。今年股市面臨的整體環(huán)境將好于2012年，投資機會或多于去年，建議投資者可適當(dāng)將股票型基金納入投資組合里。
眾祿基金研究中心也認(rèn)為，近期公布的一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟回暖和政策紅利的大環(huán)境沒有改變，反彈行情有望延續(xù)，建議投資者繼續(xù)采取積極的投資策略，保持較高的偏股型基金配置比例，重點選擇擅長把握行業(yè)配置、規(guī)模適中的偏股型基金。
基金問答
問：目前滬深300的估值是否合理，如何參與滬深300ETF的投資？
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