基金減持白酒加倉(cāng)金融 第一重倉(cāng)股或易主平安
2012年基金四季報(bào)披露完畢。天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，基金在去年四季度主要增持了金融、保險(xiǎn)業(yè)，增持比例達(dá)2.98%；減持較多的則是食品、飲料行業(yè)，減持幅度達(dá)到2.58%。值得注意的是，四季度基金第一重倉(cāng)股仍是貴州茅臺(tái)（600519），四季度末基金持有總市值為209.66億元；第二重倉(cāng)股為中國(guó)平安（601318），基金持有總市值為205.64億元。今年以來(lái)，貴州茅臺(tái)股價(jià)下跌5.60%，中國(guó)平安則上漲1.06%。這就意味著，假設(shè)基金持股數(shù)較2012年四季度末沒(méi)有變動(dòng)，貴州茅臺(tái)盤(pán)踞多年的基金第一重倉(cāng)股“寶座”已被中國(guó)平安奪走。
不少基金經(jīng)理看好2013年一季度行情，個(gè)別基金還強(qiáng)調(diào)了將進(jìn)行倉(cāng)位上限操作，樂(lè)觀程度可見(jiàn)一斑。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大背景下，周期股以及受益政策紅利的城鎮(zhèn)化等投資機(jī)會(huì)受到關(guān)注。
風(fēng)格切換 增倉(cāng)金融減持消費(fèi)
從行業(yè)數(shù)據(jù)看，可比基金去年四季度總體持股市值占凈值比例最高的三個(gè)行業(yè)分別為金融、保險(xiǎn)業(yè)（12.14%），機(jī)械、設(shè)備、儀表行業(yè)（10.52%）和醫(yī)藥、生物制品行業(yè)（8.72%）。金融、保險(xiǎn)業(yè)是基金四季度重點(diǎn)增持的板塊，增持比例為2.98%；機(jī)械、設(shè)備、儀表行業(yè)增持比例為1.64%。此外，房地產(chǎn)、建筑業(yè)、金屬行業(yè)也在四季度得到了基金增持。而四季度基金主要減持的行業(yè)則是消費(fèi)類(lèi)股票，食品、飲料行業(yè)遭遇基金減持2.58%，信息技術(shù)、批發(fā)零售、醫(yī)藥生物行業(yè)也都遭到了基金減持。
個(gè)股方面，多年被基金捧為第一重倉(cāng)股的貴州茅臺(tái)，成為四季度基金減持幅度最大的股票，持股基金數(shù)由2012年三季度的237只減少至145只，持股占流通股比例也由12.16%下降到9.66%，減持市值約為100.71億元；減持幅度第二的是五糧液（000858），持股基金數(shù)由三季度的116只大幅縮減至28只，減持市值約為89.35億元。洋河股份（002304）、瀘州老窖（000568）、沱牌舍得（600702）、酒鬼酒（000799）等白酒股在四季度也都遭遇了基金大規(guī)模減持。
反觀基金四季度增持最多的4只股票，均為銀行股，依次是興業(yè)銀行（601166）、浦發(fā)銀行（600000）、民生銀行（600016）、招商銀行（600036）。其中增持幅度最大的是興業(yè)銀行，四季度持股基金數(shù)由三季度的54只增加到143只，基金持股占流通股比例由5.15%提升至8.31%，增持市值約為66.7億元。有基金經(jīng)理指出，2013年銀行股仍可維持超配，估值修復(fù)仍有空間。
上限操作 績(jī)優(yōu)基金信心十足
對(duì)于2013年，不少績(jī)優(yōu)基金在四季報(bào)中熱烈唱多，部分股基甚至提出了一季度將進(jìn)行上限操作，對(duì)反彈行情的延續(xù)顯得信心十足。至于2013年一季度，在經(jīng)濟(jì)有望復(fù)蘇預(yù)期下，不少基金看好周期行業(yè)以及受益政策紅利的城鎮(zhèn)化、“美麗中國(guó)”等的投資機(jī)會(huì)。
2012年凈值增長(zhǎng)31.8%的冠軍股基景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力在四季報(bào)中表示，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)小幅復(fù)蘇的勢(shì)頭將延續(xù)至2013年，新型城鎮(zhèn)化及擴(kuò)大內(nèi)需將為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的中長(zhǎng)期增長(zhǎng)提供廣闊的空間。A股市場(chǎng)目前的估值已經(jīng)處于歷史相對(duì)低位，從長(zhǎng)期角度看，A股已經(jīng)具有良好的投資價(jià)值。
廣發(fā)核心精選基金對(duì)今年一季度行情比較樂(lè)觀，認(rèn)為整個(gè)一季度投資環(huán)境都不會(huì)太差，最好的情況就是指數(shù)繼續(xù)較大幅度上漲，最差的情況是結(jié)構(gòu)性行情。所以一季度基金將淡化倉(cāng)位，基本以上限操作。新華行業(yè)周期基金則認(rèn)為經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步溫和復(fù)蘇，新型城鎮(zhèn)化將為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)新的動(dòng)力，一季度股票市場(chǎng)將會(huì)震蕩上行。投資策略上，積極把握經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇帶來(lái)的部分周期行業(yè)的反彈機(jī)會(huì)。
泰信藍(lán)籌精選基金在四季報(bào)中表示，2013年配置方面主要有三條思路：一是尋找?guī)齑婊鞠戤?、同時(shí)產(chǎn)能投放不大的周期性行業(yè)，相對(duì)看好煤炭、鋼鐵、化工、機(jī)械設(shè)備等；二是政策紅利的受益品種，城鎮(zhèn)化和節(jié)能環(huán)保將會(huì)是未來(lái)的持續(xù)熱點(diǎn)；三是自下而上，尋找2013年值得中長(zhǎng)期配置的個(gè)股。（鄭洞宇）
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