短暫整理不改反彈趨勢 偏股基金再次領(lǐng)漲
一周熱點基金投資分析
本期的熱點基金來自華寶興業(yè)基金管理有限公司旗下的華寶興業(yè)收益增長混合型證券投資基金。華寶興業(yè)收益增長成立于2006年6月15日，為大盤成長風(fēng)格型的契約開放式證券投資基金，最新基金規(guī)模為28.67億份。其投資目標(biāo)為：投資穩(wěn)定分紅和有分紅潛力的價值被低估上市公司，以分享該類上市公司的長期穩(wěn)定的股息收入及資本增值。在投資策略上，該基金采取積極的資產(chǎn)配置策略，通過公司自行開發(fā)的數(shù)量化輔助模型，結(jié)合宏觀策略研究，對相關(guān)資產(chǎn)類別的預(yù)期收益進行動態(tài)跟蹤，決定大類資產(chǎn)配置比例。股票投資部分采用定量與定性分析相結(jié)合，行業(yè)配置與定期調(diào)整策略；債券投資部分通過大資產(chǎn)配置、分類資產(chǎn)配置和個券選擇三個層次自上而下進行債券投資管理。其業(yè)績比較基準(zhǔn)是：65%上證紅利指數(shù)收益率+35%上證國債指數(shù)收益率。
華寶興業(yè)收益增長從成立以來，已取得187.27%的收益，高于同類平均水平。從各區(qū)間表現(xiàn)看，該基金今年以來表現(xiàn)突出，收益率為12.62%，1年收益率為12.61%，3年收益為-16.75%。從風(fēng)險控制角度看，該基金短中期風(fēng)險較小。
2012年三季度末，該基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比重達77.84%，現(xiàn)金資產(chǎn)占15.88%，債券投資占0.85%；從權(quán)益投資的行業(yè)配置上看，占比較多的行業(yè)有社會服務(wù)業(yè)16.46%、醫(yī)藥及生物制品10.42%、交電子10.14%等幾個行業(yè)。
從其重倉股票來看，該基金今年三季度重倉持有中工國際（002051）、藍色光標(biāo)（300058）、亞廈股份（002375）、碧水源（300070）、大華股份（002236）、山西汾酒（600809）、華潤三九（000999）、東方園林（002310）、達實智能（002421）、洋河股份（002304）等。基金的重倉債券為12亞廈債，近三個月收益率為1.63%。
在投資策略和運作上，該基金將在四季度加強在部分盈利增長穩(wěn)定，估值合理的行業(yè)和個股中把握機會，加大配置。在考慮流動性的基礎(chǔ)上提高持股集中度，以進一步發(fā)揮本基金在選股能力上的優(yōu)勢。
從該基金的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和股票的重倉情況以及未來的操作策略來看，華寶興業(yè)收益增長雖然配置不激進，但是其良好的投資策略與投資管理使得基金在近期的估值反彈中取得了較好的業(yè)績，值得投資者進行關(guān)注。
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