QDII力壓股基冠軍 近七成凈值未脫困
2012年即將收尾，回首今年的市場(chǎng)，QDII基金甩開(kāi)A股走勢(shì)，業(yè)績(jī)領(lǐng)先年內(nèi)股基冠軍。然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在可統(tǒng)計(jì)的69只QDII中，目前仍有48只在一元單位凈值之下，接近七成。這也意味著QDII未來(lái)仍有很長(zhǎng)的一段路要走。
根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的了解，基金經(jīng)理對(duì)于QDII來(lái)年投資信心滿(mǎn)滿(mǎn)，而基金經(jīng)理主要看好的方向，一個(gè)是正在復(fù)蘇中的美國(guó)房地產(chǎn)，一個(gè)是新興市場(chǎng)和亞太地區(qū)在繼續(xù)量化寬松中所帶來(lái)的機(jī)會(huì)。
48只QDII凈值仍低于一元
今年QDII業(yè)績(jī)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于A股走勢(shì)，然而仍有2/3的QDII未脫貧。
QDII業(yè)績(jī)占盡了今年市場(chǎng)的風(fēng)采。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至12月7日，華寶興業(yè)海外中國(guó)和博時(shí)大中華亞太精選以21.62%和21.60%分別位居今年QDII業(yè)績(jī)冠、亞軍。另外，國(guó)投瑞銀新興市場(chǎng)股票以19.57%獲得季軍，還有上投摩根全球新興市場(chǎng)股票、廣發(fā)亞太精選和景順長(zhǎng)城大中華股票也以18.31%、17.40%和16.98%的業(yè)績(jī)緊隨其后。
而今年A股市場(chǎng)上業(yè)績(jī)最好的兩只股基——景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力和上投摩根新興動(dòng)力的業(yè)績(jī)，分別為19.04%和18.86%，仍落后于QDII業(yè)績(jī)。
然而，在可統(tǒng)計(jì)的69只QDII中，單位凈值在1元面值以下的仍然有48只，接近七成。上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)雖然今年以來(lái)漲幅超過(guò)13%，然而截至12月7日的單位凈值為0.5720元。另外還有嘉實(shí)海外中國(guó)股票，今年以來(lái)截至12月7日的漲幅為16.73%，而12月7日的單位凈值只有0.60元。此外，單位凈值在八毛錢(qián)以下的還有博時(shí)抗通脹增強(qiáng)回報(bào)、招商標(biāo)普金磚四國(guó)指數(shù)、華夏全球股票、嘉實(shí)H股指數(shù)和南方全球精選配置等等。
“今年海外市場(chǎng)，有非常良好的表現(xiàn)，QDII基金也隨之取得了不錯(cuò)的成績(jī)，然而，單位凈值落后的QDII大多是在2007年成立的，要擺脫2008年金融危機(jī)的影響，QDII基金未來(lái)還有很長(zhǎng)的一段路要走。”某業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。
實(shí)際上，也有業(yè)績(jī)出彩、單位凈值高于1元的產(chǎn)品，比如交銀環(huán)球精選和海富通中國(guó)海外，截至12月7日的單位凈值分別為1.343元和1.243元。據(jù)悉，交銀環(huán)球精選成立于2008年8月份，海富通中國(guó)海外是2008年6月份成立的，由于建倉(cāng)時(shí)機(jī)良好，該兩只產(chǎn)品業(yè)績(jī)目前仍表現(xiàn)較好。
總體而言，今年業(yè)績(jī)比較好的QDII主要是投資亞太市場(chǎng)，尤其是投資港股的QDII。對(duì)此，博時(shí)大中華亞太精選基金經(jīng)理張溪岡表示，與內(nèi)地A股市場(chǎng)不一樣，港股今年比A股強(qiáng)主要是基本面和資金面因素推動(dòng)，所以這些公司走出了獨(dú)立的上漲行情。從資金面來(lái)看，歐美不斷“放水”，海外很多資金都涌往香港市場(chǎng)。
在業(yè)績(jī)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的同時(shí)，大宗商品油氣類(lèi)QDII仍然在“拖后腿”。其中，信誠(chéng)全球商品主題表現(xiàn)最差，為-14.6%。還有招商全球資源股票、諾安油氣能源和泰達(dá)宏利全球新格局等，跌幅均在5%左右。而這類(lèi)產(chǎn)品也是今年一直均處于下跌狀態(tài)的品種。
短期布局亞太和美房
站在目前的時(shí)點(diǎn)上，展望明年投資。張溪岡認(rèn)為，海外市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在2011年釋放得差不多了，泥沙俱下的情況再次出現(xiàn)的可能性很小，2012年是震蕩市的行情，漲了十幾個(gè)點(diǎn)，但這個(gè)趨勢(shì)還沒(méi)有完，2013年還有機(jī)會(huì)。
華南某基金公司QDII基金經(jīng)理表示，因?yàn)槊绹?guó)方面財(cái)政懸崖的問(wèn)題，明年上半年以美國(guó)為代表的歐美發(fā)達(dá)國(guó)家均存在壓力。但是在奧巴馬上臺(tái)后，毫無(wú)疑問(wèn)，量化寬松政策仍將繼續(xù)，這也意味著明年全球的資金面仍然是充裕的，關(guān)鍵就是這些資金在全球如何配置。短期內(nèi)新興市場(chǎng)、亞太地區(qū)有機(jī)會(huì)，包括中國(guó)、印度和巴西等新興市場(chǎng)國(guó)家明年上半年的資金面都將保持一種寬松的勢(shì)態(tài)。
“美國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇會(huì)帶動(dòng)香港市場(chǎng)，雖然中國(guó)香港地區(qū)房?jī)r(jià)最近受到政府加稅影響會(huì)有一些調(diào)整，但是實(shí)際上供給還是偏少，所以房?jī)r(jià)也很難大跌。而香港本地的銀行股又跟地產(chǎn)股相關(guān)性非常大，銀行股大部分的盈利來(lái)源是本地的地產(chǎn)按揭貸款，所以地產(chǎn)上來(lái)了，銀行也就上來(lái)了，從整體來(lái)看，明年不會(huì)差。”張溪岡表示。
上述華南某基金公司QDII基金經(jīng)理還提醒投資者，“不過(guò)因?yàn)閬喬墒星捌跐q幅過(guò)多，后期要警惕回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。”
另外，美國(guó)面臨著財(cái)政懸崖的問(wèn)題，短期內(nèi)存在很大的壓力，但是不代表美國(guó)市場(chǎng)就沒(méi)有機(jī)會(huì)，短期內(nèi)，美國(guó)房地產(chǎn)、黃金等避險(xiǎn)品種都是比較好的配置選擇，預(yù)計(jì)美國(guó)財(cái)政懸崖問(wèn)題解決后，明年下半年，或者美國(guó)市場(chǎng)的整體機(jī)會(huì)才會(huì)真的顯現(xiàn)出來(lái)。
“美國(guó)現(xiàn)在一年的新屋剛性需求大概是100萬(wàn)套左右，2005年前新開(kāi)工量基本是每年200多萬(wàn)套，大大超過(guò)需求。2007年美國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)泡沫破滅之后，新開(kāi)工量大幅下降，2008年到2011年連續(xù)四年開(kāi)工量非常低，大概是一年五六十萬(wàn)套，使市場(chǎng)的庫(kù)存得以持續(xù)消耗，整個(gè)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)很自然地復(fù)蘇起來(lái)。所以今年年初美國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格和交易量開(kāi)始上漲，量?jī)r(jià)齊升，新開(kāi)工量也開(kāi)始上升，今年估計(jì)有七八十萬(wàn)套，但還是低于剛性需求，所以美國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)趨勢(shì)非常好。”張溪岡表示。
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