300萬元買信托蝕本近半 稱銀行存在重大誤導(dǎo)違規(guī)
業(yè)內(nèi)人士提醒：承諾超高回報率的產(chǎn)品一般都不可能保本 購買時一定要細(xì)讀合同
近日，銀行代售理財產(chǎn)品巨虧的消息不斷見諸媒體。昨日，有投資者向本報記者投訴稱，其去年購買的一款信托產(chǎn)品，當(dāng)時銷售經(jīng)理信誓旦旦說“不會虧，而且有20%以上的收益率”。但到了今年，卻虧損了近半的本金。
業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，信托產(chǎn)品并不是全部都可“信”，那些承諾超高回報率的產(chǎn)品一般都是浮動型不保本的理財產(chǎn)品，投資者在購買時要格外謹(jǐn)慎。
昨日，投資者于先生向本報記者反映稱，他去年購買了建信發(fā)行的建信證大金牛增長集合資金信托計劃(1期)共300萬元，當(dāng)初銷售經(jīng)理承諾信托產(chǎn)品收益率高達(dá)20%~30%，但是至今已虧損了近50%。
于先生稱，去年一位私人銀行的銷售經(jīng)理向其推薦一款公告欄上推介的信托產(chǎn)品。當(dāng)時該經(jīng)理稱，這款產(chǎn)品年預(yù)期收益在20%以上，“(他)當(dāng)時沒有承諾保本，但說這個產(chǎn)品從來沒有虧損過”。
質(zhì)疑一：信托產(chǎn)品銷售存誤導(dǎo)？
于先生之前曾購買過一些固定收益的信托產(chǎn)品，對私人銀行也相當(dāng)信賴。因此，去年在某銀行銷售經(jīng)理的鼓動之下，他購買了由建信信托有限責(zé)任公司于2011年3月8日發(fā)行的建信證大金牛增長集合資金信托計劃(1期)共300萬元。“我連合同都沒有看就簽了。”于先生表示。
證大金牛信托的公告顯示，該信托計劃與146個委托人簽訂信托合同，其中機(jī)構(gòu)委托人2個，自然人委托人144人，實際募集信托資金人民幣4億元。
在購買該產(chǎn)品的時候，于先生被告知，該信托能獲得20%~30%的高收益，而且“不會虧損”。而到了簽合同階段，出于對該私人銀行部的高度信任，于先生并沒有仔細(xì)閱讀合同文本。
但是，記者翻看信托合同后發(fā)現(xiàn)，這并不是一個保本固定收益型產(chǎn)品。合同中顯示：“受托人不保證本信托計劃一定盈利，本信托計劃不承諾保本和最低收益，具有一定的投資風(fēng)險，適合風(fēng)險識別、評估、承受能力較強(qiáng)的合格投資者。”業(yè)內(nèi)人士指出，這是一款股票型信托，并沒有保本一說。
質(zhì)疑二：合同掛“牛頭”賣“兔肉”？
投資者于先生質(zhì)疑稱，證大金牛信托計劃實質(zhì)上是證大金兔的定向增發(fā)產(chǎn)品，該款信托產(chǎn)品存在“掛牛頭賣兔肉”的嫌疑。“我們當(dāng)初買的時候是證大金牛定向增發(fā)產(chǎn)品，但我現(xiàn)在翻看合同，里面有一句話，說證大金牛共同成立了證大金兔有限公司。”
記者拿到投資者當(dāng)初簽訂的合同，封面可見該信托計劃名為“建信證大金牛增長集合資金信托計劃(1期)”。而合同內(nèi)文中指出，“信托資金用于設(shè)立有限合伙，已有限合伙名義認(rèn)購優(yōu)質(zhì)上市公司定向增發(fā)股份。”而有限合伙，則是指“天津證大金兔股權(quán)投資基金合伙企業(yè)”。
記者從公開資料中看到，證大投資作為執(zhí)行合伙人，旗下有證大金牛、證大金龍、證大金兔三只股權(quán)投資基金，這幾只基金去年以來均參與了多只股票的定增。
其中，據(jù)證券日報統(tǒng)計顯示，證大金牛在2011年2月至3月參與了國中水務(wù)、中銀絨業(yè)、眾合機(jī)電、廣州浪奇、得潤電子等5家公司的定向增發(fā)；而證大金兔則是在2011年3月至4月間參與了海利得、連云港、旭光股份、綜藝股份4家的定向增發(fā)。而截至今年7月，在上述定向增發(fā)中，除證大金牛在國中水務(wù)中浮盈1748萬元、中銀絨業(yè)浮盈5000萬元外，其他股票股價表現(xiàn)均不盡人意，尤其是證大金兔參與的4家定增，目前已浮虧超過1.3億元。
于先生去年年底發(fā)現(xiàn)其購買的這款信托產(chǎn)品運行出現(xiàn)問題。“五只股票全部跑輸大盤、跑輸行業(yè)。”于先生質(zhì)疑，發(fā)行信托的各方應(yīng)對所投資的產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格審核，“那為什么要投到這五只這么差的股票里面。而不是為我們挑選優(yōu)質(zhì)的、領(lǐng)先的股票？”
質(zhì)疑三：是否采取止損措施？
記者在建信網(wǎng)站上看到，在今年4月份發(fā)布的2012年第1季度信托資金管理報告中指出，截至2012年3月31日，該信托計劃投資股票資產(chǎn)浮動收益率-25.64 %，1只股票仍在鎖定期。其解釋稱：“回溯過往12個月，經(jīng)濟(jì)環(huán)境與投資背景非常復(fù)雜，中國證券市場在市場供求嚴(yán)重失衡中拾級而下，滬深股指大幅下探，中小盤個股調(diào)整異常慘烈，對本信托計劃造成較大不利影響，調(diào)整幅度超過指數(shù)，大大影響組合收益。”
而截至2012年9月30日，該信托計劃單位凈值為0.5624元(扣除信托費用后)。報告期內(nèi)，本信托計劃投資組合內(nèi)股票已全部解禁。也就是說，截至今年第三季度，該信托產(chǎn)品已虧損近44%。
值得注意的是，記者在合同中風(fēng)險提示一欄看到：“信托計劃不設(shè)強(qiáng)制止損的風(fēng)險：委托人及受益人需特別注意，本信托計劃未設(shè)立專門的止損條款。在最不利的情況下，本信托計劃收益率可能為零，同時投資者可能喪失全部本金。”
于先生表示：“我們曾要求召開受益人大會。但銷售方表示，現(xiàn)在并沒有發(fā)生實際虧損，只有到了清盤的時候才叫實際虧損。目前并沒有到觸發(fā)召開受益人大會的條件。”于先生說，現(xiàn)在銷售方提供給他們的解決措施有兩種：一是到期離場，二是延期清盤，把剩余的資金繼續(xù)進(jìn)行投資。
投資提示：
信托并不一定可“信”
記者采訪發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)投資者連合同都沒有仔細(xì)閱讀過，對自身購買產(chǎn)品的風(fēng)險實質(zhì)幾乎毫無了解。一旦發(fā)生糾紛后，很容易會因理虧而投訴無門。
信托產(chǎn)品是較高風(fēng)險的投資，而且涉及的資金額度較大。信托產(chǎn)品分為固定收益型產(chǎn)品和浮動收益型產(chǎn)品，一般來說，固定收益產(chǎn)品收益率較低，但有相關(guān)的抵押、擔(dān)保措施，能確保投資者順利拿回本金獲取收益。此時，投資者應(yīng)重點關(guān)注該項目的質(zhì)押、擔(dān)保內(nèi)容，一旦違約時這些質(zhì)押是否能夠覆蓋投資者的本金和收益。
另一方面，對于那些承諾超高收益，比如20%以上的，一般都是浮動型產(chǎn)品，不保本更不能保證收益率的。這類產(chǎn)品風(fēng)險極高，投資者在簽訂合同之前，必須從頭到尾仔細(xì)閱讀條款，其中重點關(guān)注“資金運用方式”以及“風(fēng)險提示”。假若個人對市場沒有足夠判斷力，不建議投資此類產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)觀點
銀行存在誤導(dǎo)和違規(guī)
投資人士劉擎認(rèn)為，作為信托管理人建信信托、投資顧問證大投資，應(yīng)在定向增發(fā)產(chǎn)品因市場或投資組合不當(dāng)而產(chǎn)生巨大下跌時，即使采取止損措施，履行受托人職責(zé)，避免給投資人帶來更大的損失。如果說定向增發(fā)產(chǎn)品因鎖定期而無法拋售，那么說明投資組合失敗，也是投資能力欠缺。
而銀行在發(fā)售這個產(chǎn)品的時候，存在重大的誤導(dǎo)和違規(guī)，沒有向處于弱勢的投資人充分披露產(chǎn)品風(fēng)險，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)明令禁止的。
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