證監會接連發新政 券商創新新政井噴
上周末，證監會連續發布多項新政，涉及托管、經紀業務、券商股權激勵等多項證券公司業務及內部治理環節。證券業協會也同步發布了相關自律規范。業內人士表示，在這些新政最終落地之后，去年券商創新大會提出的11條創新措施將全部瓜熟蒂落，券商創新以此為標志將進入充分競爭、各顯神通的新時期。
證監會接連發布新政
在3月15日至17日的三天中，證監會共發布涉及券商業務的有關管理辦法、暫行規定及征求意見稿共5項，分別是《證券公司資產托管業務試行規定(征求意見稿)》、《非銀行金融機構開展證券投資基金托管業務暫行規定》、《證券公司資產證券化業務管理規定》、《證券公司分支機構監管規定》、《證券公司股權激勵約束機制管理規定(征求意見稿)》。
同時，中國證券業協會也發布多項自律規范，分別是《證券公司開立客戶賬戶規范》、《證券公司私募產品備案管理辦法》及三項券商柜臺衍生品交易自律規范。
在上述一系列文件中，涉及券商股權激勵的有關規定被認為最具深遠意義。國泰君安證券行業分析師趙湘懷表示，創新型人才，以及隨之而來的風險資產定價能力將越來越成為券商的核心競爭力。股權激勵一方面有助于券商吸引、留住人才，另一方面將激勵方式與公司業績表現掛鉤，長遠來看對提升券商整體競爭力大有益處。
具體業務方面，券商經紀業務首先迎來重大變局，業內關注已久的非現場開戶最終落地，而根據即日起實行的《證券公司分支機構監管規定》，此前對券商新設營業部關于傭金凈收入及券商分類評價標準等條件隨之取消。券商將可以更加自由地對營業網點進行布局。
券商創新業務獲突破
在傳統業務之外，券商創新業務也在上周末獲得集中突破。《證券公司資產證券化業務管理規定》、《證券公司私募產品備案管理辦法》及三項券商柜臺衍生品交易自律規范，連同稍早前發布的《證券公司債務融資工具管理暫行規定(公開征求意見稿)》，一系列文件系統規范了券商從金融衍生品設計、發行、交易做市撮合、提高杠桿率以滿足交易撮合流動性需求等各個環節，勾勒出一條完整的業務鏈條。同時，涉及券商托管業務兩份文件則對券商探索托管業務起到了有力的推動作用。
在新政集中出臺之后，券商板塊昨日未能在二級市場交出亮麗答卷。有分析人士表示，多項新政雖在周末集中出臺，但大多在市場預期之內，券商板塊在大盤拖累下未能即時反映利好也在情理之中。
趙湘懷表示，從基本面來看，創新業務對上市券商業績創造的增量已經開始逐漸體現出來，今年證券行業開放創新的大方向仍將延續，券商股受創新業務利好提振的趨勢不會改變。
（浦泓毅）
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